今天指数又年内新高，收盘3633.99点，距离前高3636仅一步之遥了！明天一个高开就突破了， 这指数也太强了。

而且，连续两天尾盘资金抢筹，说明开始走逼空行情了！踏空资金在恐慌式上车，他们不敢赌回调了。毕竟牛市中，踏空的感觉比亏钱要更痛苦。

盘面上，板块也百花齐放，创新药涨多了歇一歇，机器人、军工接过领涨大旗！人工智能、半导体也轮动上涨。银行股依旧稳坐钓鱼台，农行创出了历史新高。

个股3350家上涨，中位数+0.39%，看着赚钱效应一般。但20cm涨停近20家，代表市场赚钱热度的“A股平均股价”涨了1.1%，远比中位数涨的好。

最近的A股正在变得令人陌生，在没有利好刺激下，直接走出三根光头阳线！每天都玩老汉推车，一点点往上拱，而且拒绝回调。这让踏空的，卖飞的、做T的都懵逼了，这不是我们熟悉的大A啊。

刀老师总结了下，现在市场分三类人：

一类是涨到怀疑人生了，没错，就是踩中风口板块的，天天都在涨。今天就有人朋友问我，说自己在满仓等大跌，不大跌一波心里都不踏实，总觉得这钱来得太容易。

一类是自己的持仓死都不涨，非常的焦虑。这部分人每天都在犹豫要不要换股，去追风口板块，还是坚守还在低位的...！每天陷入到迷茫和痛苦中。

一类是买银行、买ETF、平铺买各大龙头的。他们风轻云淡，每天该干嘛干嘛。主要赚的也不少，能轻松跑赢指数，所以淡定的很。

这就是A股当下的结构性牛市，有人赚的盆满钵满，有人天天在打酱油，有人乱操作还在亏钱。股民的悲喜并不相通，亏钱的只觉得赚钱的喊牛市是吵闹！

过去几年的熊市，把很多股民的心智磨成了“下跌才是常态”，或者高抛低吸才能赚钱！现在这种赚的赚死，亏的亏死，让很多人心态确实炸裂。

有句话叫：又怕兄弟苦，又怕兄弟开路虎。熊市能赚钱的是少数，大家一起亏没问题...！但现在是部分人真的赚翻了，部分人真的没赚到，说好的一起富裕呢。

那怎么办呢？就是不要跟别人比，只跟自己比。要不说炒股是一种修行呢，云淡风轻、宠辱不惊真挺难的！

刀老师给大家打打气，我认为这一轮牛市不是2020-2021那波结构性抱团牛，更像2014~2015的水牛。最终一定会各大板块轮流上涨，整体抬高估值的。

所以，只要你别追高，并且耐心持股，持有的个股质地不是太差，95%一定会轮到的！我坚信，这一轮赚钱效应比上一波更好。

...

重大突破！两融余额重返2万亿 创10年新高。很多人看到这个数据有点慌，觉得杠杆资金这么多了，创下2015年杠杆牛以来的新高，市场是不是要见顶了？

这种观点太过于刻舟求剑，且非常片面。2015年A股总市值最高才70万亿，上市公司2000多家；现在A股市值快120万亿，上市公司5000多家。

2万亿融资额，在2015占流通市值最高达到4.72%，确实非常高了；现在占流通市值比例只有2.3%，处于历史平均的水平！所以不要自己吓自己。

但有一点，A股确实有结构性泡沫，主要是两方面，一是流动性溢价的中证2000、微盘股，靠量化资金抱上去。二是这一轮散户+两融资金买上去的板块，创新药、AI（海外算力）和机器人。

杠杆资金是有成本的，他们最喜欢买的是热门板块。但杠杆资金扎堆的地方，最大的风险是涨的快，跌的也快，要注意高位板块波动的风险了！

外资加入流入中国股市。摩根士丹利统计，外资基金7月加速净流入中国股市，7月外资净流入达27亿美元，高于6月的12亿美元，资金流入高出一倍多。

市场回暖 私募备案再创新高。不仅外资，内资增量资金也在通过各种渠道入场。公募基金已经恢复净申购的状态，私募量化策略是当前市场追捧的资产。

相比外资，内资机构总是后知后觉的，而散户总是最后进场的！这就是宿命吧。虽然指数到3600上方了，但把大A放在全球市场上来看，性价比还是很高的，要多珍惜当前还在低位的机会。

中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案（征求意见稿）》意见。传了这么久，光伏成本调研终于落地！

光伏协会：结合光伏行业实际情况，重点从价格行为规范、价格调控机制、价格监督检查、法律责任及其他等方面，征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见

另外，今天有一个小作文传组件即将取消出口退税，海外开始抢单，预计后续价格会再涨3-5分。

反内卷方向重点看光伏、新能源汽车、电池（锂狂），看明天的走势吧！

三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》。这是基建的一个新的增量，最近水电站跌的狗都不理，看明天会不会趁机反弹一下。

腾讯股价创新高了。腾讯控股今天上涨1.7%，收盘于568.5元，股价创了创了近4年的新高！单日成交117亿，市值达到5.2万亿。

可以说，腾讯不仅是港股的股王，也是人民币权益资产的估值锚。腾讯股价新高后，其他龙头公司的估值锚也打开了！

有人总结，现在中国的互联网公司分为两种，一种是专注于AI的，像是腾讯和快手，股价不断上涨创新高；另一种则是专注于外卖的，像是美团阿里京东，股价狗都不理。

媒体：莫迪将于8月31日至9月1日访华 出席上合组织天津峰会。莫迪此访，正值美国总统特朗普对印度加征高额关税、针对印度采购俄罗斯石油持续施压之际！

外界预期，在此背景下，印度重新调整对华关系或将形成制衡美国的关键因素。这也是2019年的首次访问。

财新爆料：量化私募机构与券商之间存在利益输送问题。主要是量化换手高，能给券商贡献很多佣金。为了留住这些大客户，券商就会返还部分佣金！这次涉及到了幻方的前总监，算是大瓜了。

当然，这其实是公开秘密了，但这对市场其实不大公平。量化最大的优势是高频交易，他们交易手续费太低的话，对游资、股民是不利的！美股、港股为啥量化没那么活跃，因为交易成本高啊。

...

最后说几句：

现在是一轮国家意志的牛市，我们在抄作业，主要是抄美股....！就是把市场“庄股化”，简单来说就是XX控盘。

美股一直都不便宜，为啥能走十几年牛市？主要就是三箭齐发，一是印钱，二是把印的钱都赶进去股市，三是把其它国家的钱也吸引到美股！本质上就是一种坐庄。

美股怎么吸引国际资金呢？就是美元+科技霸权。通过打压其它国家的科技，把美股科技股打造成遥遥领先巨无霸，纳斯达克“七姐妹”不停涨涨不停。现在“美股去姐妹”市值超过20万亿美元，这比其它任何股市市值都高，足以吸纳国际的资金！

咱们A股学不来美股这种抱团，因为引领世界，全球赚钱的巨头确实没有啊。那怎么办呢？我们就搞板块的轮动，一个一个拔高估值，最后一起整体抬高估值，打造一轮至少2~3年的慢牛。

总之，当下股市变得空前重要了。一是做资金蓄水池；二是引导大家信心，修复资产价格，打破通S的！所以必须牛，牛市都是轮动涨，每一个板块都有机会。

记住，在我们这儿，A股的牛市往往不是经济最好的时候，是上面最需要股市好的时候。大家深刻体会这句话，你在股市就能赚钱了！

共勉吧！

春花秋月何时了、牛市知多少。大盘今日又新高，明天行情势头好！

牛的味道一直都在，愈发强烈，3674点的前高压力必定也是势在必得。沪深两市今天继续震荡走高，再创3633.99点收盘新高，美中不足的还是成交量没有期释放到2万亿以上，跑步进场的情绪仍旧没调动起来，这个时候急需牛市旗手摇旗纳威助阵，点燃市场的信心和情绪！

盘面上今天领涨的还是PEEK材料，昨天小瞧这个赛道的持续性了。军贸概念、人形机器人。减速器和工业母机这些板块因为有消息面的事件驱动，基本都在预期之内。但创新药的持续盘整，就像高标情绪的冰点退潮一样，也令一部分玩接力的资金始料未及。

梯队的情绪来看，并不很理想。连板晋级的总共有14只，封板率虽然回升到77%附近，连板的高度到了倍加洁的5连板，但板块和情绪的带动性，明显不足；不如机器人概念的情绪龙头中马传动，6天5板带动今天机器人板块集体小高潮！军工龙头长城军工也是5天4板，号令群雄、昂首起航！

刀老师看热点板块

军贸概念

军工股这波强势起航，尽在刀老师战队的预期之内，否则也不可能抓到国瑞科技的4次大肉表现！

板块龙头依旧是长城军工，北方长龙和内蒙一机这老三家；悔恨当初被北方长龙主力洗出局的遗憾，不过这波国瑞也帮大家都找了不少的面子！长城军工目前的高度已经触及到注册制后的200厘米限高区域，因此后市只能当作情绪的锚定点！机会方面，咱们更适合去深挖腰部的中军补涨逻辑。

虽然游资圈经常遵循龙头战法、拥抱龙头，但裁判近期频频亮红牌限制高度，让老周期的情绪高标也是苦不堪言，所以有先手优势的，自然攻守兼备，没有底仓的自然不宜后知后觉。如何锁定哪些算是中军跟风补涨，可以通过年内涨幅的高度和成交的活跃度以及盘面走势结构来进行精选。

条件1，年初至今的涨幅表现在50-100厘米之间；

条件2，日线成交总额超过10亿元以上，短线资金活跃的；

条件3，日k走势处于平台突破启动阶段，或者回踩均线后的阳包阴弱转强阶段。

多元金融

之所以今天单独讲讲渣男股，毕竟这大盘不知不觉都快3700点了，想不承认牛市都不行了...但牛市里哪有旗手不表现的道理；资金面统计，券商板块近期反反复复有资金异动，但盘面上就是不出现板块效应，这可如何是好！不过，也别着急，最近哈投股份/信达证券/锦龙股份都很是活跃。

如果盘面上出现领涨先锋，且能带动券商出现涨停效应，这个时候咱们要注意容量核心中信、国君和东方财富以及三中一华的动向是否积极配合，共振发力去推高指数修复3674点。如果出现板块集体异动和增量资金的强势介入，春江水暖鸭先知的牛市旗手很可能再次雄起！

刀老师看大盘展望

沪深两市周三震荡走高，大盘再创收盘新高、两市的成交也小幅放大到了1.73万亿，较昨天放量1380亿。虽然盘面热点凌乱，但市场整体依旧有着不错的板块正反馈。PEEK材料表现持续活跃，军工股继续强股恒强，机器人概念在世界机器人大会的预期催化下，热度发酵。

盘面上的情绪，虽然没有预期高，但是承载指数共振向上的热点风口，可一点也不少。例如调整充分的反内卷概念，蓄势待发的算力租赁和低位反复的AI等分支都有不错的轮动预期，甚至给指数保驾护航的大金融等等。当前只要指数维持在五日线上震荡走强，重点聚焦资金的动向，助力指数、维稳市场，点燃情绪，且还有预期没有被透支，都存在不错的潜力表现机会。

今天A股又狂飙了，沪指站回3600收在全天最高点，这是要新一轮逼空啊！那些空仓等大跌的人懵了，以为还是绿皮车，没想到这是一趟高铁。

个股3900家上涨，中位数+0.63%，赚钱效应挺炸裂的。两市成交1.61万亿，较昨天日放量975亿！普涨+放量，这妥妥的牛市氛围了。

今年A股真的活成了美股的慢牛，上证走的跟纳斯达克基本一样。今天沪指收盘又创年内新高了，你们的账户新高了吗？

这也是年内第三次上3600，有人总结，第一次摸3600的时候很激动，小鹿乱撞；第二次有点忐忑，怕他不来又怕他乱来！今天再摸就没啥感觉了，感觉像老夫老妻了。

直到现在，还有很多人在怀疑牛市。主要给过去三年熊市搞怕了，加上现实中经济体感不算好；所以就战战兢兢，畏畏缩缩的...犹犹豫豫根本不敢大胆干！

所以，牛市还是要靠新股民才能涨上去，新韭菜从来是无所畏惧。但容易从慢牛演变成快牛疯牛，参照去年924后那一波，6天就干到了3674点，到现在还都没有跨过去呢！

刀老师想说，牛市已经是明牌，但慢牛是底线，是不能太快的。我的看法是，明日预计要挑战一下前面3636位置了，但这么这么快上3700。还有一次回落到3500左右，夯实完再冲3600、3700。

总之，现在每一次日内急跌就是一次入场机会，否则就很难等到买点。如果越等越高，越等越不敢买，心态就很容易坏的！一句话，希望大家坚定多头思维。

当然牛市多暴跌是真的，哪怕是2015这种疯牛，中间也有两波超过10%的回调。因为这次要走慢牛，所以涨起来没那么快，跌起来也不会那么快，每一次回撤5%就差不多了。

参考美股，这次行情特点就是每天老汉推车，慢慢涨但很持久！但一旦加速上涨之后，获利盘丰厚，就会来一次多杀多。等暴跌洗盘之后又是继续慢慢涨，接下来应该就是这种节奏了。

刀老师这两天认真思考了下，现在行情更像历史上的哪一次。过去20年我们发动了4轮牛市，2006-2007、2020-2021，可以理解为靠基本面驱动的大牛市。2014-2015、2024-现在，是基本面偏弱的牛市，俗称“水牛”了！

15年主要是靠杠杆资金，是大户+散户买上去的。这次两融虽然也到历史高位，但场内杠杆是比较低的，主要靠国家队、险资、外资机构买上去！

还有个明显的差别，15年除了股市火爆，其它赚钱渠道还挺多的，楼市并不差，创业也非常的热。但当下真的是资产荒，股市成了很多人“赚钱”最大的期待了。

所以，这么多年从没见过高层这么重视股市，因为A股承担了两大历史重任。一是资金的蓄水池，二是搞好经济，促进消费、财富增值的重要抓手！还有一个就是把股市搞好了，可以倒逼海外中国资本回来，这几年他们在美股赚饱了，也该回来支持中国股市的繁荣了。

整体上看，国内股市还是有估值优势的，现在美股总市值占了全球一半左右，我们只占了10%多一点！这跟经济地位是不匹配的，等美股牛市信仰松动时，总有部分资金跑来我们股市来的！

总体就是，如果这是一轮牛市，也是某队掌控节奏的牛市。我觉得要走三年左右，现在才不到一年，半山腰还没到呢！保持耐心，慢就是快啊。

...

出手了！上交所：依规对上纬新材部分违规投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。

上纬新材：如未来股票价格进一步上涨 公司可能再次申请连续停牌核查。

上纬新材关小黑屋后，今天复牌交易再次20cm涨停；17个交易日涨了15倍，这应该创下A股新纪录了！

公司着急了，今晚继续发公告表示可能再次停牌核查。上交所也发声，已经对部分违规投资者采取了暂停账户交易的措施。

从龙虎榜看，今天买五全是家人们，把游资全都洗出去了，果然撑死胆大的，饿死胆小的！

上纬新材的疯狂，再次证明了在牛市躁动行情中，关小黑屋并没有那么可怕，反倒是妥妥的进去镀金。这些头铁资金值得点个赞。

但上纬新材不建议大家玩了，这次是彻底盯上了。但这就是标杆，我们只要看对了大方向，即便不能捕捉住这样的10倍股，至少也能跟着喝点汤，最终赚个1倍、2倍的收益也不是不可能。

国办：免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。盘后国办放大招了，从2025年秋季学期起，国家将免除公办幼儿园小班的教育费，但不包含伙食费、住宿费、杂费！

这又相当于直接发钱的，刀老师查了一下，一线城市能节省近万元，其它省份在2000~5000元不等！这对缓解家庭育儿成本有实质性推动作用。

而且这大概率是一套组合拳，生育补贴、产假育假、幼儿园免费只是开始，后面还会有更多大招出来，比如对产前体检、辅助生殖、坐月子、奶粉等花销进行补贴...！这一波年轻人，正好赶上中国刺激生育的好政策。

对A股来说，利好的辅助生殖、三胎、托育教育这些，但市场可能不大愿意炒。今晚机构有研报吹利好出版类上市公司，这个新方向可以关注一下。

对了，后天8月7日（星期四）上午10时还有一个吹风会，财政部和教育部相关负责人将出席。看看有没有超预期的解读了！

七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。这是一份大文件，七个大部门联合发布，包括央行、财政部、证监会等，都是管钱管计划的大部门！

涵盖集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料、5G、工业互联网、数据和算力中心等等。都是代表未来的高端制造重点产业链。

其中，集成电路和工业母机排名前两位，今晚也上新闻联播了，可见还是非常重要的。

总之，科技创新依然是头等重要的事，科技方向、新质生产力还是政策支持的重点！炒股跟着政策走，未来A股的大牛股，大部分都在里面了。

南向资金今天单日净流入234亿。昨天南向资金净刚流出100多亿，今天就爆买234亿，非常夸张。

原因就是很多资金前几天从港股撤出来，主要是听到了要收20%利得税的消息。这些资金今天通过港股通（免征税）再次买入，他们怕踏空！

宇树发布新品。晚上，宇树发布机器狗新品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km，搭载超广角激光雷达3D感知，可加装轮足。

机器狗最近催化不少，上周末陆军首次披露无人化作战模式，接下来还有一个9.3阅兵，将首次展示无人智能方队，市场预期可能有无人机蜂群、机器狗狼群等。

特朗普吹风：将在下周前后发布有关半导体和芯片政策。

特朗普：将在未来一周内宣布药品关税。药品起初关税将很小，最终将达到250%。

接下来一段时间，可能全球涨跌又看特朗普了。不过A股可能例外，我们要走自己的路。

...

最后说点想法：

A股反弹到现在，有些板块在历史高位了，有些估值回到正常水平，有些还在低位的粪坑，表现是非常不均衡的。

比如，四大行连续涨了4年，今天还几家创新高了，比如ai、机器人、算力是星辰大海，部分涨了10倍、20倍，其它低位上来也都是1~2倍！

还有新能源、白酒、消费这类，在地上趴了5年的板块，一直都起不来呢。炒股的都知道，买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。大A多数的板块，最后也一定会均值回归的。

关键是需要等多久呢，比如中证白酒、中证消费估值算便宜了，但已经跌了整整5年，没几个人能熬得住的。

历史上看，2015年是疯狂的中小创牛市，手握大蓝筹、白马的比较惨。但2016年开始大盘股的行情悄然启动，2016-2020大白马涨了5年！大家都觉得茅指数无敌，中小盘大牛市从2021年悄然开启了。

从2021年至今，小票股占优差不多也有5年了，微盘股今天还创了新高。但大盘股普遍落后（除了银行），接下来大盘股风格是不是快回来了呢！

只是给大家一个参考，不作为投资建议。对了，今年A股涨幅中位数已经来到了+16.5%，妥妥的牛市啊，但能跑赢这个涨幅的人应该不太多的。

就到这儿吧！

3617.6点沪指大盘再创年内收盘新高，指数还在天上飞、兄弟们泥地里拼命的追；刚追上AI和创新药，满仓回调真奇妙。今天再追新材料，明天对着屏幕笑，此套非彼套、谁追谁知道！

虽然PEEK材料今天一路遥遥领先，但细数下来板块内涨停的一共也没几家，新瀚新材20厘米大肉、中欣氟材和富春染织涨停突破。说到这个中欣氟材，让刀老师也是倍感无奈，七月初的时候在圈子里分享过固态电池新材料的补涨逻辑，之前看它该起不起，现如今却是有些高攀不起呀！

不过今天这几个排头兵的带动性，确实很是一般。无论是外骨骼机器人，还是铜缆高速连接或玻璃基板，涨停的家数寥寥无几，明天的持续性容易分歧。反而最近新能源车和机器人减速器突显强势。

梯队情绪来看，让大部分同学万万想不到的：上纬刚从里面出来，就干了一票大的，20厘米大肉板股价直接怼到110以上，这操作直接给昨天的领头羊胜通能源差点干“天地板”了，奇正藏药今天也是在地板边缘徘徊，情绪多少还是有些走极端！4连板的文科股份和倍加洁在妖王面前，略显脆弱。

刀老师看热点板块

PEEK新材料

上面刀老师也聊过了，板块内最大的问题就是目前情绪先锋的辨识度还不是很高，板块内部也没有出现涨停扎堆现象、叠加近期热点频繁轮动和一日游，明天的预期并不高。不过火车跑的快不快，全靠车头带，如果新瀚新材、富春染织和中欣氟材（老龙头）能走出强势反馈，竞价冲高的预期还是有的。

创新药

以前的模式是左手人工智能、右手创新药，进攻有AI、防守看医药。今天的绿意盎然，AI智能体一直都是比较纠结的存在，政策预期很高、但资金就是持续性不好；反观创新药，本来可以低调上扬持续发酵，但最近热度稍微一膨胀起来，就出现连续被摁的征兆。从情绪节点来看，医药还没到高潮和退潮。

板块龙头舒泰神和昂利康今天都出现了深度的回踩，情绪风向标的奇正藏药也是连续下挫两天，尽管如此盘面上依旧存在涨停活口桂林三金，补涨起立，说明盘面仍有资金看好创新药板块内部的高中低轮动和切换。就像大盘指数一样，3600点说回来也快而且还节节攀升。

刀老师看大盘展望

大盘指数周二量价齐升、重回3600点以上，且再创收盘点位新高！沪深两市全天成交1.6万亿，放量975亿，盘面反馈依旧是指数强、个股弱，板块快速轮动。PEEK材料概念走强，银行维稳指数向上修复，算力硬件反复活跃冲高；而医药创新药回落调整，前期强势的影视传媒、AI智能体等跌幅居前。

自上而下的维度来看，刀老师认为没必要担心行情，目前的日线结构特征很明显：调整周期短、修复速度快，指数强劲但缺乏量能的进一步释放，均线以上依旧可以维持谨慎看多做多的积极观点。布局的重心还是要放到板块和题材轮动的节奏上，既然追不上这么快的轮动速度，就不如坚守资金反复深耕的核心赛道，毕竟创新药、国防军工和人工智能及其硬件分支的逻辑和炒作预期还是很强烈的。

周末一片看空的声音，很多人认为会崩个大的，还罗列了一堆理由。但今早慌忙割肉的人，收盘大腿又都拍肿了。这就是A股，分分钟教空头做人！

今天大A确实硬气，开盘只有677家红盘，收盘已经3877家上涨，中位数+0.7%。虽然涨停才55家，但是涨幅超过9%的有100多家，赚钱效应真挺不错的。

唯一不好的是，两市量能缩了近1000亿，资金的观望情绪较强。听卖方的朋友说，现在很多资金都在等大跌！结果一共就调整了两天，今天又拉回去了，这些资金很懵，这就是成交量下滑的原因。

“千金难买牛回头” ，这句话在牛市中是成立的。我看过太多的人，别人天天创新高，他空仓等大跌！比如，有人从3400看空到3500，3500看空到3600...！非大跌不买，真大跌也不敢大胆上仓位，稍微涨一点就走。

其实这也没毛病，每个人对市场的看法不同，看空没啥大不了。但往往这种人，看空到3700、4000、4200之后，然后在4400的时候突然空翻多。满仓甚至加杠杆干进去，结果又站在了高岗上！

刀老师想说，这是熊市的弱者心态，看什么都是利空，连续调整就认为要崩盘；但A股现在是牛市趋势啊，大家要的是牛市的强者心态！牛市也会调整，但每次大跌都是倒车接人的机会，要敢于用桶去接。

毕竟，趋势一旦形成，就不会轻易逆转；就像水流一样，总是往阻力最小的地方走！大A都熊市了3年，现在才涨了1年不到，主升行情肯定还没走完的。

我的看法，今年的高点在4000点左右，没到这个位置前，大盘不会有大调整！去年10月的3674肯定不是高点，2021最高的3731点也要跨过去的！时间早晚的问题。

当然，A股生态确实变了，一是指数涨，你不一定能赚钱；二是反弹不会一蹴而就！历史上8月是一个波动比较大的月份，大家要坐稳了。

关于后市，我还是倾向于会回落一次到3500附近，然后再次上攻3600、3700点。所以牛市不是躺赢的，我们心态上要乐观，但操作上要敬畏市场，先尽量不亏钱，控制好回撤，再谈怎么去赚钱！

今天跟朋友聊天，他说现在是“解套牛”，这个词还是很形象的。很多人套了数年，好不容易熬到解套，现在不跑更待何时...！A股股民最纠结的时候，不是亏的多也不是赚的多，而是快解套时，这非常的考验人性。

最能反应市场赚钱的，其实是平均股价。今天该指标收盘是24.49元，21的高点是28.73元，还相差了大约15%。粗略估算一下，我觉得哪怕21年高点买的，80%的人应该解套了！

但因为这几年很多人追涨杀跌+早早就割肉了！估计现在市场的结构是：60%的人解套了，40%~50%的人开始赚钱了。

等到牛市中后期，主升浪阶段，市场80~90%的人都赚钱了。这个时候就要小心了，很多场外资金会毫不犹豫地杀进去，这反倒是我们要开始边打边撤的时间了。

朋友说，对牛股的不珍惜，就是对生命的浪费，我不知道说的对不对。但现在可以继续乐观一些，格局一点，不要赚一点就跑了！

...

加强个人境外收入监管 境外买卖股票收入也要缴税。之前有大V爆出过，这次由央行主管的报纸金融时报说的，说明一锤定音了！

难怪南向资金前五天净流入590亿，今天恒生指数涨近1%，恒生科技大涨1.55%。但南向资金大幅流出181亿元！说明有资金提前知道要缴税的事儿了。

不过，港股通免税至2027年底，买港股相关的ETF也不用交税。所以，这个反而利好纳入港股通标的，比如腾讯、阿里巴巴等，很多资金可能撤回来用港股通买了。

去海外炒股要征利得税，债券利息要收增值税，这个肯定不是为了A股。但确实间倒逼一部分钱逼进A村，这就是这一轮行情的底气！

但A股真正想要长牛慢牛，一是经济基本面的配合；二是A股得有众多有稀缺的好公司，三能长期给投资者带来回报！而几个才是决定性的因素。

7月A股新开户数196万户 同比增长71%。7月新股民开户196万个，同比增长71%，今年前7个月新开户数合计已达1456.13万户！A股真的不缺韭菜啊。

但跟2月284万、3月的300万比还有挺大的差距。要知道，7月可是今年指数涨幅最大的一个月！主要是7月涨指数，但散户不怎么赚钱，2、3月deepserk引爆的AI、机器人行情，这才是散户们的最爱。

居民财富搬家是一个比较漫长的过程，当前跟2014年的环境并不一样，所以流速也不会像那一次那么剧烈！但方向是比较确定的，各路资金都在跑步入场。

贵州茅台继续回购。购买的最高价为1639.99元/股，最低价为1408.29元/股，已支付的总金额为53.01亿元，占总股本的0.2748%。

这个回购只能稳住股价，但往上涨很费劲。只能说在行业下行周期，茅王也只能不断磨底了！贵州茅台起不来，白酒、老消费都没戏。

军工股大涨。今天军工板块大爆发，北方长龙等20余股涨停。主要是催化比较多，每年8月也是军工最好的一个月！

对于军工，很多人会说业绩+基本面在变好，但这不足以让股价涨那么多。这个板块还是典型的渣男，靠的是事件刺激+消息驱动。

刀老师看了下龙虎榜，今天量化基金进来了2个，游资进来了一个。说明9.3预期打的挺满，各路资金都来博弈了！军工估计会贯穿整个8月，但板块高潮后第二天分歧都是很大的，要注意节奏高低切换。

上海：基础研究投入达到或超过1亿元/年的企业 给予补助1000万元。这个力度还是蛮大的，但一年能投资1个月搞基础研发的，都不会是小公司！

最近大家热议的十五五计划，科技和新兴方向肯定是重点，各地在未来5年都会给科技方向予以政策支持！8月份科技方向的机会要重视好。

西藏天路减持中国电建。西藏天路公告，公司通过集中竞价交易系统累计出售中国电建2500万股，累计成交金额1.84亿元，预计增加投资净收益约4575万元！

本次出售完成后，公司仍持有中国电建4177万股。西藏天路不会靠卖出中国电建，今年来实现盈利吧。

胜宏科技董事长：公司市盈率在同行业中不算高 未来业绩具有确定性、稳定性、增长性。

胜宏科技从2024年2月13块钱涨到200块，涨了十几倍，市值已经1600多亿了。

胜宏目前是英伟达PCB的第一供应商，也抱了华为的大腿，董事长觉得自己特别牛逼了！公开向市场喊话公司低估了，台湾地区英伟达链条的科技企业给40倍，胜宏才15~16倍市盈率。

但历史经验看，A股产业链配套的企业，无论是果链、特斯拉链，消费电子链。几乎都是周期性的，很难有长期的成长性。所以在业绩好时给比较低的市盈率，这其实是对的！

而且，胜宏科技价格涨上去后，高管都在减持，公司也想定增融资，说明公司不认为自己真那么低估的！刀老师的看法，大A任何时候，过去2年涨了10倍~20倍的股票，基本上都透支未来了；因为大A的行业都是周期性的，长期有成长的公司少之又少。当然短期不影响继续上冲，主要是机构抱团还没松动。

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今晚还有一下消息，欧盟将暂停对美国的贸易反制措施6个月。欧盟有点怂啊，这么快就“跪”下了！

当然这对关税达成是利好，今晚欧美股市大涨了。所以不要美股大跌一天，A股涨了一天就“东升西落”，说美股要崩盘了！还是平常心看待吧。

其实美股大涨，对A股不一定是好事；美股大跌，对A股也不一定是坏事！原因是中国股市和美股在互相争抢资金，怎么让外资跑到中国股市来呢？

比如今天，南向资金净流出200亿，但港股还大涨，说明是外资进场抢筹了。外资买入港股的原因，我猜测是担心美国经济衰退，分点资金给中国资产，主打一个鸡蛋不放在同一个篮子里。

毕竟，美股总市值占了全球一半左右，它要是出大问题，资金跑都跑不掉。但如果美股又涨回去，再创新高了，可能港股的外资又回去了！主要是美股牛市信仰太强了，谁不想在一个市场躺赢呢。

再说一个有意思的规律，以前每次美股大跌，隔日A股总会硬气一把；但后面不管美股涨还是跌，大A反而要补跌一两天了！

明天反倒是考验了，肯定会借着美股大涨冲击3600；看这次会不会站住吧，要警惕冲高回落。

就到这儿吧！

大A今天的表现可以说与刀老师战队的“早盘计划"预判一致，这里咱们还要注意一个细节：持续缩量，是增量都跑没了，还是说存量又一次躺平不活跃了，这市场天天飞速轮动、踏不准节奏怎么办？

首先咱们先聊一下量能的判断，从宏观自上而下来看，上面前两天刚刚明确稳住上升势头，并且吸引增量进场，大盘这几个月以来都是强指数、弱个股，成交量的反馈也是频繁出现缩量涨，放量跌的特征；盘面情绪依旧缺乏信心和持续性，但后市如果要上修3674的压力，量能至少还要回到2万亿以上。

踏不准节奏的问题如何解决，还是尽量多去锚定强趋势的主线逻辑：例如今天的创新药，早盘依旧受到了轮动风波的回落，但午后再次修复上来，且新药指数再创收盘价新高。大A渣的这么快，经常雨露均沾，节奏追肯定是追不上的，比较适合锚定主线预期与。

连板梯队来看，今天比较可惜的是奇正藏药这个逻辑预期都比较高的种子选手炸板回落，尽管尾盘有所尝试强修复，但没回封上去，就是分歧加剧的信号；之前也有很多类似的案例，引导资金强势回封次日继续溢价走强 ，目前看除非明早竞价超预期反包，剩下就是分歧大于机会了。

梯队结构上3进4的唯一活口，仅剩胜通能源（油气物流概念 偏小众），晋级3连板的利德曼是并购重组预期，倍加洁是三胎婴童概念，而文科股份则是光伏概念等；同身位的3连板当中并没有太好的共性反馈，反而低位晋级上来的长城军工、山河智能和恒宇信通都有军工概念的影子，所以军工方向的热度和持续性还有望进一步的去跟踪和观察。小众独立行情一旦分歧，直接落袋兑现为好。

刀老师看热点板块

国防军工

军工方向的老龙头长城军工、北方长龙今天都强势涨停，内蒙一机也是大涨7厘米以上；明天如果能反包前高“四个2”的对字顶压制，或将进一步打开上方空间高度。长城军工、与北方长龙今天都强势打开了平台突破的高度，从封单金额的大小和涨停的时间节点来看，带动性最强的还是长城军工。

刀老师战队上个月底在长城军工抓到一个板成功兑现，除了前面几个辨识度比较高的龙头外，趋势容量核心的北方导航今天也是回踩十日线止跌反弹，盘面分时的承接并不强势，后市如果不能释放量能打开空间和高度，很容易震荡反复。

另外，同学们也问过为什么国瑞科技抓到这么多次大肉板还不清仓走？答案就是主升浪预期还在，日线结构打开空间高度，平台旗形上扬，的确反反复复很磨心性，这个位置多根均线汇聚到一起势必会选择方向，是三线开花还是锤头向下，时间会给我们答案。

创新药

创新药板块的舒泰神今天再创收盘价新高，年内涨幅翻了六倍有余，紧随其后的就是接近四倍的昂利康。今天板块内的海辰药业和翰宇药业也都20厘米强势补涨，近期板块内的高中低轮动特征很是明显，亚太药业频繁断板反复后也是再创新高。所以，创新药板块没有退潮之前，中低位的表演还会继续，当情绪节点走出加速后的高潮特征时，就要提前做好胜利果实的锁定了。

刀老师看大盘展望

大盘止跌回升，沪深两市涨多跌少，总成交1.5万亿、较周五减少了998亿，盘面积极进场的增量还是不明显，无论是倒车接人还是技术性回踩，这波进场抄底的依旧有限。看来这波节点红利又要被存量博弈消化了，历史总是惊人的相似“就像买房一样，价格下来一点也不冲动，但房价窜上去的时候比谁都心急”市场亘古不变的规律，先知先觉吃肉、后知后觉买单。锚定3542的缺口为防守，继续谨慎看多、大胆假设，小心求证，深耕持续性好的主线逻辑穿越周期。