市场资金最怕“不确定性”，最喜欢“确定性”！当前这个国内外大环境，“不确定”是大多数。
拿茅台这种公司来举例，ta未来的业绩还能确定增长吗？不一定了。公务消费可能会禁酒，商务消费需求大概率也会下降，经销商也会资金链紧张……再说新能源赛道，大趋势是取代旧能源，长期高增长可期。但不确定性因素在于“内卷”：竞争对手多了，利润会不会下降？跟美帝脱钩了，出口会不会中断？再比如餐饮旅游免税这些“后疫情”概念，一直在预期放开后会如何报复性增长，但“一直不放开”怎么办？中国中免、上海机场今天就失望跳水了！
而“确定性”变得越来越稀缺！短期内无法被证伪的似乎只有“安全”。信创、半导体、国防军工等大安全主题，完美契合这个“不安全”的世界，所以被越来越多的资金所认可。暂时先不要担心公司业绩，三季报已披露结束，下一个披露期是明年3月份。
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