关于游戏新规，不得不说，保密工作做得很好。事发很突然，主力资金应该是完全没有预料到，最近两周，传媒游戏类股还借着短剧AI和元梦之星的风口大涨了一波 股价基本都在高位，盘中遭遇如此晴天霹雳般的大利空，恐慌跌停潮自然是跑不掉的！
从周末消息面的进展来看，面对资本市场舆论，版署最新表态“将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。”给人的感觉是 舆论压力之下这个意见稿会大幅修改，最终的文件可能不会这么严厉。若如此，则周一股市会有一个情绪上的修复，但再怎么修复短期内恐怕也很难回到周五之前的高度。
而且，刀老师认为，意见稿大幅修改的空间并不大。因为根据常识，一份部门规章的制定，从起草，到出初稿，二稿，三稿，每一稿都要报请主管领导和人大法制部门等审议，都会广泛听取行业协会、企业等各方意见。在经过至少三轮审议和修改后，才会对外发布征求意见稿。也就是说，当征求意见稿刊登出来，基本上大局已定！
马化腾最新的朋友圈显示“意见稿立足于保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展。”表达了支持的态度，这说明管理层是提前跟腾讯登头部企业沟通过的。从长远角度，这一版游戏新规对头部企业影响不大，比如王者荣耀等主流游戏，诱导消费和氪金的环节极少。但对二三线游戏厂商来说，负面影响就比较大了。尤其是A股上市的三七互娱、游族网络、巨人网络等公司，哪个不是靠忽悠式营销和氪金模式来盈利的？
所以，刀老师认为，游戏传媒类股票，下周依然要回避，不轻易去抄底博弈反弹。从整顿教培，到互联网反垄断，从严管金融，再到今天的游戏新规（传闻下一个是直播带货和短剧）。说明监管的大方向，仍是“脱虚向实”，这三五年一直没变。上边更鼓励硬科技和实体制造业，希望社会上更多资源能流向“民族复兴”和“大国崛起”！短线适当关注新能源赛道、国防军工、机器人、北交所和近端次新。
至于大盘，2900点附近确实位置很低了，临近年终，继续大幅杀跌的概率很小。但此番游戏新规事件，在一定程度上打击了资金情绪，加大了反弹收复3000点的难度。因为资本市场最怕不确定性，最忌惮有形之手的过分干预。政府监管行业是有必要的，但需要一定的监管边界，需要跟市场有效沟通，否则就是“我知道你会捶我，但不知道什么时候捶，捶在哪里？”
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