四大行齐创新高，沪指勉强红盘，成交量再次回归6000亿水平！重要会议首日，市场如此表现，倒也正常。资金对改革预期暂无太大奢望，却对“特朗普交易”略有恐慌。因担忧特朗普上任后对华加征关税，外资净流出30亿，出海方向的CRO、家电和新能源领跌。。。
不太理解四大行的迭创新高，基本面逻辑上是向下的。房地产如此颓废，银行的高息差能维持多久？经济下行周期，银行的低坏账率能维持多久？只因为国家队主力是中央汇金，大家就争抢着去抱团？忌惮于激进的退市制度，稳健资金远离“随时有归零风险”的小盘股，被迫去追涨“有国家队撑腰”的高息股。导致了A股结构性的尴尬和现实！
但不让游资和散户有获得感，成交量就起不来，赌徒们是不会去买银行股的。赌徒们赚不到（连板妖股）的快钱，市场没有非常明显的赚钱效应，就不会吸引到新增资金进场。好在量化已被政策打压，部分游资开始回归。无人驾驶题材的炒作得以持续，星网宇达和锦江在线5连板走妖。。。期待星星之火可以燎原吧，游资票被压抑太久了，也该有一次爆发！
消息面的催化，依然主导着题材股的轮动。除了坊间热议的萝卜快跑，暑期档电影《默杀》和《抓娃娃》等开始破圈，逐渐成为热度话题。幸福蓝海、金逸影视偷袭涨停！猪肉价格上涨，猪肉养殖业板块逆势飘红，罗牛山、湘佳股份涨停。
总体来说，特朗普事件的利空影响有限，毕竟真正当选还有好几个月；而三中全会的改革逻辑虽然有些“见光死”（财税改革板块领跌），但更值得期待的是会议结束后的“大放水”。当前A股的困局，主因是宏观政策的定力太强，面对通缩压力几乎无所作为，不仅央行不肯降息，连国债和地方债都不发了。但会议结束后，应该会很快推出一轮力度较大的刺激措施（包括降息和发债），这也将是大A“七翻身”行情的原动力！
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