国家队的“意外”护盘，打乱了市场的既有节奏。本来，AI属性的中大盘科技股们，普遍低开高走，是能带动全市场人气的。但港股的的大跌，恰逢两会“政府工作报告”时间，让官家有了“维稳”的紧迫感，被迫出手护盘，花了两三百亿购买沪深300etf，上证50etf和中证500etf，上证指数是救起来了，3000点上方四连阳很漂亮，但聚焦于科技股的资金被分流，小盘股和微盘股也再度下挫，个股中位数下跌近2%，市场整体呈比较明显的亏钱效应！
这次救市，跟以往有些不同，至少目的是不一样的。2900点下方时奋力买入，是为了尽快拉升指数，给绝大部分个股注入流动性；而今天3050位置的买入，主要目标是维稳两会，烘托欣欣向荣的气氛，同时抵御那些不怀好意的外部做空势力。两会还要再开几天，国家队会这样每天坚持护盘吗？有这个可能性。但那样的话，就又是大金融、中字头和高息股的天下了！
刀老师昨天发了一个表格，刚募集了170亿的中证50指数ETF的建仓对象，50只股票清一色的各行业龙头大盘股。刀老师当时的评价是选股风格太保守，但从今天的盘面来看，好像就是这些股票在涨。国家队资金，以及管理层授意的长期资金，或许就是倾向于买这类股票吧？再贴一遍股票池小表格，供参考！
市场投研解读-刀老师
市场投研解读-刀老师
今天大家最关心的是《政府工作报告》，这是未来一年政府工作的重点！具体来看，GDP目标5%左右、赤字率3%、地方政府债券规模3.9万亿、国防军费预算7.2%，基本上符合预期。
有一个比较超预期的，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元。说明财政力度更大了，真实财政赤字也更高了，这对经济增长会带来帮助的，也是GDP目标能定到5%的一张“底牌”。
这每年1万亿的钱会流向哪里呢？从报告原文看，要流进“国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”。说明不会去传统的房地产基建。战略新兴产业（人工智能、数字经济基础设施、新型电力系统）、战略安全（国产替代、国家信息安全）才是重点！
刀老师认为，国家去年以来一直强调的新质生产力的发展，一大部分钱应该来自这个万亿特别国债的。从政府工作报告可以看出，新质生产力位列2024年政府工作第一项，可见重视的程度。
今晚新闻联播，江苏团的审议主题，也是因地制宜发展新质生产力。
产业方向，除了新质生产力，这次报告重点提到的有：
1、扩内需消费。鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。
2、住房：加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度。
3、数字经济：开展“人工智能+”行动
4、未来产业：开辟量子技术、生命科学等新赛道。
房地产还是强调稳，消费主要推动大宗消费，数字经济要开展人工智能+行动，地位提升。而氢能、低空经济等产业也被首次写入两会报告，给产业进一步明确大方向了！
另外，国资委要求央企大力发展战略新兴产业，明年占比目标要到35%。还点名了量子科技、类脑智能、可控核聚变三个行业...未来想象空间很大的。
整体来看，这次政府工作报告在市场预期之内。新质生产力、数字经济、未来产业等得到加强和重视，产业性机会比较确定！对A股来说，2024内部经济压力和外部大环境，应该都能有所改善，值得乐观一点。
.....
说回市场，虽然沪指四连阳了，上证50还涨超1%。但个股上涨只有933家，4300多家下跌，中位数-1.95%！指数确实有点失真了。
今天沪深300ETF大幅放量，前4家就成交了高达270亿。说明国家队出手护盘了，大概率一部分资金是借道北上通道买入的！所以，今天内资跑了445亿，但外资还净流入15个亿，表现很是硬气。
刀老师观察了下，这是国家队销声匿迹了一周后，首次在市场出现。出手还很阔气，光是四大ETF就砸钱了约200亿！此外，还买入了中证500ETF、中证1000ETF、创业板ETF，加起来大几十亿。
但中证2000ETF、微盘股应该没买，所以今天跌的比较惨。还有今天是量化DMA批量第一批赎回开放日，估计不少量化资金开始卖了，加剧了微盘股的大跌！
昨天深沪交易所刚举办量化私募交易合规培训，今天某些资金就忘了，脑子里只想赚钱，丝毫不会顾忌重要会议，忘记了社会主义铁拳的滋味！看来还要继续敲打的。
今天市场的两条主线很清晰，一条是高股息，一条是AI。不过高股息继续高歌猛进，AI看起来快要熄火了。
高股息方面，中国海油、长江电力、农业银行、华能水电、陕西煤业又创历史新高，中国移动、中国石油、中国神华也继续大涨！不得不说，高股息板块真的是太强了。
AI方面，除了高新发展这种绝对龙一，其他基本都是“冲高回落”，盘中轮动明显加快。工业富联冲板没有主力去封，下午的点火的欧菲光首板即炸！追高万兴科技、中文在线的，一不小心就是7~8个点的大面。
刀老师认为，大科技还是今年的主线，但不可能一直涨。今年不少AI大票放量跳水，这是AI一周内的第二次大分歧，这个信号要重视！可能是一波行情短期见顶的信号。
所以，操作这些趋势大票，还是尽量稳健一些，只在回踩或绿盘的时候买，分时大幅冲高时不要冲动追涨。大票不比小票，连板概率很小，建议用“趋势股”的方法应对！
.....
经济主题记者会明天下午3时举行 吴清等将答记者问。证监会主席很少出来直面记者提问，这是一次值得期待的记者会！个人认为，大概率会有利好消息公布，至少会提一下“以投资者为本”的监管大原则。
重申一遍将“减少融资、加强监管、限制减持、收紧量化、取缔转融通之类金融创新、鼓励回购注销、引进更多长期投资者”等政策方向，从而提振市场做多热情。如果能有T+0之类的意外之喜，那就更好了，反包3200点的新一轮逼空不是奢望！
外资又集体唱多A股了，高盛重申维持A股高配评级，2024沪深300指数预期收益10%。大摩说，外资正在减仓日本、印度股市，有望重新回到中国股市！
A股想要长期走牛，离不开外资。他们“看好”自然是好事儿，但也不要太当真！外资在2月份大幅买入后，3月又开始出逃了，这个唱多会不会是老乡别走？不排除这种可能性。
堂堂80多万亿市值的大A，不能指望外人，还是多靠我们自己吧。把制度层面的改革好，营造长期的赚钱效应，不怕外资不来的。
国资委：将调整政策对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。这段话威力很大，三大央企汽车相个股迅速拉升，东风汽车涨停，东风科技涨8.55%、一汽解放涨6.58%等等。
刀老师的理解，就是前期发展投入的时候不考核利润，允许国有汽车企业亏损推进新能源车业务！这在行业发展早期是好事，但现在国内新能源车竞争惨烈。价格战打得一塌糊涂，这时候放开盈利束缚，好事还是坏事呢？
万科回应近期美元债偿付：所有资金已经到位。万科A股今天止跌了，但万科港股下跌2.5%，再次创下新低！说来唏嘘，一个国内房地产的龙头，市值只有650亿港元，都不配给AI龙头们提鞋。
万科是最早提出来活下去口号的，过去经营也算稳健，但也逃不出周期的宿命。现在国内房地产很微妙，已经到了最惨烈的淘汰出清阶段，可能要加速洗牌了。
今晚满屏都是新质生产力，这个概念其实提出一年多了，也炒了好几波。但很多人其实很懵逼，说不清楚到底是个啥？反只能炒新概念了。
整体上看，由于港股今天跌幅较大，明天应该是个低开，下午大概率还会拉一波，全天估计震荡收红。不过，国家队近期买入越多，会后补跌压力就越大！也没办法，大A有了获利盘就要砸，这暂时是无解的。
但刀老师还是偏乐观，今年会是个修复年，不相信行情的，不相信牛市的，就拉到你相信！一句话总结：中期看，指数还会涨的。
市场投研解读-刀老师
吴清明天下午将在两会上亮相，大概率会有利好消息公布，至少会提一下“以投资者为本”的监管大原则。重申一遍将“减少融资、加强监管、限制减持、收紧量化、取缔转融通之类金融创新、鼓励回购注销、引进更多长期投资者”等政策方向，从而提振市场做多热情！如果能有T+0之类的意外之喜，那就更好了，反包3200点的新一轮逼空，并非奢望！
市场投研解读-刀老师
国家队强拉沪深300和中证50，虽然护住了指数，却让科技股龙头们出现了比较大的亏钱效应。大金融、高息股、中字头和茅台类股票，分流了科技大票的资金。
除了高新发展这种绝对龙一，其他基本都是“冲高回落”，盘中轮动明显加快，早盘龙二工业富联冲板，但没有主力去封，下午的点火新龙头江淮汽车、欧菲光，首板即炸；追高万兴科技、中文在线的，一不小心就是七八个点的大面。。。
操作这些趋势大票，还是尽量稳健一些，只在回踩或绿盘的时候买，分时大幅冲高时不要冲动追涨。大票不比小票，连板概率很小，还是应该用做“趋势股”的方法应对！
市场投研解读-刀老师
AI连板总龙头高新发展，盘中跳水，但抄底资金踊跃，尾盘仍有回封的可能性。
大盘指数也很强，感觉是有国家队资金在强行护盘。沪深300ETF非常明显的脉冲式上攻。在中概股和港股都是暴跌的情况下，今天北上资金竟然也是净流入，猜测不是真外资，而是是港资国家队的马甲在买。
刀老师之前也说过了，两会是新村长的首秀，作为专业出身的选手，他有很多办法不让大A跌下去！而“两会魔咒”一旦被打破，场外观望资金就会陆续进场！
市场投研解读-刀老师
【盘面跟踪】市场暂时找不到可以取代AI的大容量板块，飞行汽车之类的板块还是太小了，主流资金只能继续在AI里边折腾！硬件被炒得比较高了，下午有资金又冲进软件，中文在线，万兴科技、科大讯飞，诚迈科技、金山办公、昆仑万维等异动！
险资等国家队建仓，量化被严监管（撤离微盘股），外资和公募回补仓位，助推了市场的中大盘股风格。操作上建议顺势而为，关注200亿以上市值，成交量10亿以上，具备AI属性的个股。
市场投研解读-刀老师
事实上，今天有两大利空，一个是万科“暴雷”，一个是北上资金出逃。但并没有造成股市的恐慌跳水，收盘各大指数都是上涨的。该跌不跌，后市大概率要走强。今天两市成交10700亿，已经连续5日都超过一万亿了；个股虽然超半数绿盘，但那些高成交量高人气的科技股龙头，仍在冲击新高甚至涨停，说明市场的风险偏好已明显提升。当前的市场情绪，俨然有“小牛市”的氛围了！
明天两会正式开幕，基于魔咒惯性思维，不排除盘中会有震荡。但刀老师认为震荡无需恐慌，3000点这次能站稳的话，从技术角度，市场将进入“右侧交易”阶段。这个阶段，右侧风格的场外观望资金将会陆续进场。再加上险资等国家队资金的建仓，外资和公募仓位的回补，量化从微盘股向中大盘股的转移，大盘有望迎来新一轮逼空上行。反弹下一个目标位，应该是突破3200，然后一举收复8.28那根大阴棒！
市场投研解读-刀老师
A股三连阳了，虽然内资抛售269亿，外资出逃70个亿，但指数依然顽强收涨！个股3100家下跌，中位数-0.42%，赚钱效应倒是回落了不少。
两市成交量连续5天突破万亿，很久没有持续这么高的量能了。这是一个非常积极的信号，成交量放大，代表着市场资金的充裕，以及大家火热的交易热情。
不过，盘面走的开始分化了。从市场主线看，资金开始净卖出AI，浪潮信息，紫光股份，三六零，中科曙光等被大幅抛售；防御的医药，高股息受到追捧，药明康德盘中涨停，中国石油，中国神华、长江电力等又大涨！
从高标股表现看，今天涨停板高达73家，其中算力的高新发展12天8板、医药的景峰医药11天7板，氢能源的四川金顶5连板等等，一堆的妖股继续嗨。不过，盘面也出现了极端的负反馈，比如东方精工、汇源通信和达意隆几乎都走出了天地板；这在近期没有过的，说明部分资金开始恐高了。
整体上看，今天市场还是偏硬气，扛住了两大比较明显的利空：
一是地产跪了。万科的股债双杀，把房地产板块吓尿，同时把大金融、顺周期带崩了。
二是北上慌了。今天净流出70多亿，已经是第二天大幅净流出。外资的出逃，一方面是获利盘了结，另一方面跟地产恐慌或有一定关系！
刀老师认为，行情没有问题，估计震荡几天后，还会继续涨。当然，进攻也不用太激进，现在获利盘比较多，有些涨幅高的波动会加大，别乱追高。
过去4年，A股有个“两会魔咒”，开会前上涨，会议一召开就跌几乎成传统了。但今年村长换了，新人新气象....一个最懂股市的新村长，是有办法让市场继续保持强势的。
从反身验证的角度，若这次真能打破魔咒，就可以从侧面证明了市场真的很强，后市还可以看高一线。刀老师还是比较乐观的，反弹的下一个目标位，应该是突破3200，一举收复去年8.28那根大阴棒！
.....
回到市场，AI引领的科技股，仍是绝对的行情主线，全市场的活跃资金几乎都在这里。跟主流资金站在一起，是短线“顺势操作”的基本原则！
比如今天成交量的前排，浪潮信息、中科曙光、紫光国微、中文在线、科大讯飞、三六零等都是量价齐飞。4300亿市值的工业富联更是直接涨停，非常强势。
从炒作方向看，今天科技股的领头羊，是更偏向实质性和确定性受益的AI服务器、光模块和液冷，“卖铲人”的算力基础设施和硬件逻辑占优。你想啊，AI一旦普及，全球60亿人每人配备一台AI机器人助理（代替肉身的劳动和思考），对算力的需求，必然是几何倍数的增长！
盘后龙虎榜看，虽然一些AI大票资金跑的比较多。但在场外资金依然充沛的情况下，暂无可以取代AI的高容量板块，建议咬定AI科技主线不动摇。
说起来，今天最火爆的题材，除了AI；就是医药产业链，两大题材霸屏了整个涨幅榜。为什么这两个这么火？本质上还是炒海外映射：美股炒啥我炒啥，国际资本梭啥我梭啥。
现在老美最牛的三大板块：AI，减肥药，加密货币！大A最强的也是这几个，尤其是跟AI沾边的都统统暴涨，买啥都不如All in AI靠谱。
有人不服，今天煤炭、电力等高股息红利板块也很火啊。那是因为马斯克说了，现在短缺的是芯片，明年就是缺电了。所以，煤炭、电力也是AI概念股，还是最正宗的！
大A做跟屁虫，也是没办法的事。如果说美国巨头都是武松，A股绝大部分公司就是武大郎，只能看武松脸色了。这已经是最好的结果了，要像1月份这样谁都不跟，这才是最惨的。
从A股的角度，一窝蜂去炒科技股，因为房地产没起来，消费等复苏并不明显。这个时候从宏大叙事和“画饼”角度炒就很合理！毕竟，AI确实可能是引领人类突破的科技革命，国家政策也很支持，不炒它炒谁呢？
另外，最近大屁股科技股疯狂上涨，主要被踏空资金买起来的。年初的8连阳，很多资金还在犹豫和观望，根本来不及上车！在指数站上3000点后，很多资金踏空忍不住上车了。而市值大、成交量高的大盘科技股，就是最好的选择了。
总之，你们不信，那很好办，涨到你们信就好了。A股就是这个尿性，不疯狂不成魔，虽然最后不免一地鸡毛！但疯起来，连英伟达也会觉得害怕的。
.....
深沪交易所举办量化私募交易合规培训。两大交易所举办量化私募交易合规培训，28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干都参加了。这说明了什么？可能整顿量化私募告一段落，后面将酌情放开量化交易了。
但给他们上紧箍咒，让他们卖出时要讲政治，讲原则，逢大会不能砸盘。在市场在救市阶段，不能大额卖出...卖出不能对指数有大幅影响，不然可能就要处罚的！
总之，股民是想把量化全部关了就行了。但现实中量化规模很大，关了不大行得通！而且在震荡行情，量化交易也有对冲的一面，贡献一定的活跃度。刀老师认为，为了A股长久健康的发展，应该把量化规模缩小到一定的量级，不能作为市场主流了。
知情人士：500亿元险资私募基金已具备入市条件，基金期限为10+N年。中国人寿与新华保险出资设立的500亿元私募基金，已经完成了产品备案。这个速度可谓是神速，明天就能进场买股票了！500亿看起来不算多，但这可是纯增量资金，对市场还是有正向影响的。
虽然是私募基金，但出钱人是险资，而且是长期投资。这就决定了不可能大可能买成长股、题材股！估计这500亿，一部分会买高股息，电力、银行等可能还会走慢牛。另一部分可能买低位白马股，有些位置还很低，性价比很不错。
首只中证A50ETF募集成立 募集认购总金额为20亿。这个是50个龙头组成的指数，不少机构关注还挺高的，相比沪深300更集中一些！
看了下50只成分股，也算中规中矩，基本上是各大行业的大市值龙头。但总体风格，偏向稳健和保守，贵州茅台、中国平安、宁德时代和招商银行四只股票占据了25%的仓位，个人感觉想象空间有限。
明天重磅的大事，上午要宣读的政府工作报告，包括2024年GDP增长目标，通胀目标，就业目标、财政赤字目标等等，这些都是重中之重！
刀老师总结一下，主要的看点是：
1、GDP增速目标，高于5%超预期
2、赤字率目标，高于3.25%超预期
3、地方政府债券规模，高于4万亿超预期
记住这三个数字，明天A股会有不同的反应，那就明天见吧。
市场投研解读-刀老师
AI引领的科技股，仍是绝对的行情主线。全市场的活跃资金（光服务器板块就接近千亿），几乎都在这里。跟主流资金站在一起，是短线“顺势操作”的基本原则！
今天科技股的领头羊，是更偏向实质性和确定性受益的AI服务器、光模块和液冷，“卖铲人”的算力基础设施和硬件逻辑占优！你想啊，AI一旦普及，全球60亿人每人配备一台AI机器人助理（代替肉身的劳动和思考），对算力的需求，必然是几何倍数的增长！
总龙头浪潮信息，虽然断板；但4000亿盘子的工业富联接力涨停，华为昇腾的高新发展也高位继续冲板，说明AI科技股的上升动能并未减弱。建议咬定科技主线不动摇！
