股票私募消息

《早盘计划》 宏观利好 题材主线看抱团

1、大盘叕一次的站稳在3400点以上，昨晚公告大利好中美双方坦诚深入交换意见，谈妥了！尽管沪深两市的总成交只有1.26万亿，看今天是否有增量进场支持一下；盘面上高标人气股昨天尾盘集体跳水，今天消息面的利好很可能修复一下，但还是要小心不及预期的负反馈传递。汽车板块受供应链的改善低位抬头，泡泡玛特最近的热度也是如火如荼。

2、当地时间中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议。双方进行了坦诚、深入的对话，就各自关心的经贸议题深入交换意见，就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致。

3、自6月10日晚间至6月11日午后，已有包括比亚迪、中国一汽、吉利汽车及小米汽车等在内的15家主机厂先后表声明，承诺将供应商支付账期统一控制在60天以内，以加速产业链资金周转效率，保障产业链供应链稳定，发挥领军企业担当，促进汽车产业高质量发展。【注意汽车方向的持续性，昨天增量异动信号，后市看持续性与空间高度】

4、从知情人士处获悉，随着IP热度的持续攀升，泡泡玛特春节开始紧急找工人复工，扩充产能以面对不断激增的消费需求。该人士认为，对于品牌来说，当市场需求远超供应链的反应速度。【泡泡玛特未公开供应链关系，所以大A还要靠上市公司主动去蹭热度，不过浙江卡游方向是明确的京华披露过】

中美新一轮谈判结束了，盘后出了通稿。刀老师看了下，最重要的是我画出来的三句话：

1、中美双方原则上达成协议框架。

2、中方表示，我们是有诚意，也有原则的。

3、美方表示，取得积极成果。

有人问是不是超预期了，还得看具体的谈判细节。现在双方要把达成的框架方案拿回国内做汇报，短期内能不能达成共识不好说。

这次重点是互相解禁，我们放松稀土管制，对方允许出口EDA，飞机发动机以及半导体等关键技术产品！不仅如此，花旗甚至预计20%的芬太尼关税都有很大机会暂停甚至取消。

这次我们比较有底气，主要的原因是，美国稀土根本绕不开我国，我们也会“掐脖子”了。经过这次稀土的管制，美方只能老老实实坐在桌前，坦诚相见。

总之，稀土战略已经至“国之重器”，等同于英伟达的高端芯片。所以稀土板块这几天也走主升浪，今天又是一堆涨停潮了！

我们打“稀土牌”也很合理：凭什么中国出口稀土给你，然后你生产的产品威胁到中国的安全？过去我们一直都没想过稀土“武器化”，但老美得寸进尺。所以我们也不客气，以后凡是使用中国稀土的产品，都必须得到我们允许，否则就免谈。

刀老师想说，从关税日到日内瓦联合声明，再到伦敦会谈，在这场较量中我们开始掌握主动！当然，这是一场持久战，现在达成的只是一个阶段性的成果，不用太过乐观。

对A股来说，如果只是稀土换芯片，不算超预期；但要是取消或者暂停芬太尼相关关税，就算超预期的利好！如果这次没降关税，大A可能会转向“基本面+内需政策预期”的新逻辑，一些内需刺激可能要提上议程了。

...

汽车界的“三道红线”来了。昨晚，一汽、东风、广汽、赛力斯等多家车企发表声明，承诺将支付账期控制在60天以内。随后比亚迪、吉利、理想、蔚来、小鹏等车企也在今天宣布跟进！

这么多车企一起发表声明，肯定是那双看不见的手在干预了。今天就有传闻，汽车界的“三道红线”要来了，分别是：严账期、降杠杆、控产能。

最受益的是汽车产业链上游，今天汽零板块大涨，连比亚迪都涨了2.5%。说明反内卷对卷王自己也不是什么坏事。

刀老师觉得，现在大企业卷来卷去，反而逼到中小企业活不下去，那就本末倒置了！毕竟时代已经变了，我们已经从出口为主，转变成内需消费排在第一位。中小企业能按时拿到钱，普通老百姓才有就业有工资，这样消费才能真正起来...！

对A股来说，我觉得以后也要变天了，那些卷王的行业，大家应该敬而远之。也应该禁止这些行业的公司在A股定增、发债等融资！拿资本市场的钱去打价格战，最后股民来买单，这种生态应该改一改了。

而国内的新能源厂商，也不要只卷卖车了。如果未来能成长为人工智能公司，和人形机器人公司，长期投资价值就大了！特斯拉一万亿美元的估值，主要给的就是无人驾驶、人工智能、机器人的估值。

疯狂的泡泡玛特。今天泡泡玛特继续大涨4.25%，股价再创历史新高，市值高达3623亿港元！

昨天两只初代Labubu，竞拍价格合计超过200万元。不只是国内，泡泡玛特在国外很非常火爆，Labubu已经是现象级的潮玩产品了。

说实话，这种疯狂我完全能够理解：一代人有一代人的精神泡沫。现在泡泡玛特和2017年那会儿的飞天茅台了，价格越涨，越多人去买，价格就越炒得嗨。

那么，泡泡玛特的股价什么时候见顶涨不动了呢？依然参考贵州茅台就行了。2016-2021年，飞天茅台从1200元/瓶涨到了3100元/瓶，当飞天茅台市场价涨不动了，茅台股价也见顶了。

所以，哪天Labubu限量款不用抢了，卖不出溢价了，那泡泡玛特的股价也就到头了。我觉得可能不需要那么久，因为潮玩升级换代更快，护城河没那么高。

游戏板块上涨2%。女生都去玩labubu,男生玩游戏，都是精神消费。这没毛病啊，游戏也有出海的预期，整体估值也不高，所以这几天炒起来了！

华为Pura 80系列售价公布：Pro系列6499元起。P系列的强项是拍照，这次又没有让人失望，在长焦上的更新换代又遥遥领先了！

但感觉手机价格还是偏贵，性价比是比较一般的。不过，华为做高端没毛病，这样给其它厂商能留更多生存的空间！华为赚的钱也都投入研发了，对国内科技进步还是贡献挺大的。

马斯克还是认“怂”了 。深夜向川普道歉，对自己上周发的一些关于特朗普的帖子感到后悔，那些帖子“太过分了”。

特朗普也“原谅”了，感觉这两人是不是在唱双簧啊，先在特斯拉上开空单，然后又开多单，双赢就是赢两次！

总之，这个道歉也值得，特斯拉连续大涨3天，今天开盘继续又涨了近2%。老马只要不作死，首富还能继续坐，川普只有3.5年的任期了！苟住，时间在老马这边。

足协主席宋凯：过去我们在亚洲还算技术尖子 现在是三、四流。国足掌门人还是很冷静的，知道国足的真实水平。

都说国足和我们的大A股很像。那么问题来了，A股在亚洲是几流呢？

...

最后说说今天的市场：

今天上证指数正式突破3400点，值得纪念的一天。当然，去年924之后有7次挑战3400关口！每次都至少有一个交易日站上，但最后又跌下去了。

所以也不用得瑟，如果说，人心中的成见是一座大山，那么3400就是A股的大山！

刀老师认为，现在A股的问题是，上涨总是缩量。今天只有1.21万亿，比昨天减少了1300亿！说明短线资金是不够活跃的。

现在成交量1万亿出头，去掉量化的40%，说明几乎没啥人操作！所以今天指数涨的挺好，个股也3400家上涨，但中位数+0.37%，多数个股都是打酱油的。

不过大方向上，大A妥妥在走慢牛了。上证的技术图形，和2019-2020年走得一模一样！都是震荡一阵子，某一天就开始突破了。

巧合的是，上一次也是川普任期，这一次还是川普，也依然打关税战！所以，这一次会不会历史重演呢？川普上一个任期，A股从2018年底的2440点涨到了2021年初的3731点。

这一次从去年924的2689点算起，如果要达到上次的涨幅，那么A股最能大约能涨到4000点！所以这一轮的慢，接下要往是3500、3700，4000冲击了！

当然，现在是结构性行情，指数可能没那么重要。关键是要把握住方向。这几天券商蠢蠢欲动，是不是下一个主线是大金融呢？券商，保险、互金等等。包括军工、一些顺周期方向也有不错的机会。

而牛市的终点，应该是中字头和各种茅大象起舞。但现在还有点早，一步一步来吧！

今天刀老师看到一句话，中国人买中国股票，靠信心支持；美国人买美国股票，靠数据支撑！这确实是有道理的，很多人炒股的心态很像妹子对渣男，你爱一个人，真的会选择一而再再而三的选择相信它；哪怕知道，它是骗你的。

今天A股收盘站住3400，你们觉得这一次能站稳么！大家可以留言说说。

【3400能不能站住】

今天上证指数正式突破3400点，值得纪念的一天。当然，去年924之后有7次挑战3400关口！每次都至少有一个交易日站上，但最后又跌下去了。

所以也不用得瑟，如果说，人心中的成见是一座大山，那么3400就是A股的大山！

刀老师认为，现在A股的问题是，上涨总是缩量。今天只有1.21万亿，比昨天减少了1300亿！说明短线资金是不够活跃的。现在成交量1万亿出头，去掉量化的40%，说明几乎没啥人操作！所以今天指数涨的挺好，个股也3400家上涨，但中位数+0.37%，多数个股都是打酱油的。

不过大方向上，大A妥妥在走慢牛了。上证的技术图形和2019-2020年走得一模一样！都是震荡一阵子，某一天就开始突破了；然后再震荡一阵子，继续的突破！

巧合的是，上一次也是川普任期，这一次还是川普，也依然打关税战！所以，这一次会不会历史重演呢？川普上一个任期，A股从2018年底的2440点涨到了2021年初的3731点。这一次从去年924的2689点算起，如果要达到上次的涨幅，那么A股最能大约能涨到4000点！

当然，现在是结构性行情，指数可能没那么重要。关键是要把握住方向。这几天券商蠢蠢欲动，是不是下一个主线是大金融呢？券商，保险、互金等等。包括军工、一些顺周期方向也有不错的机会。而牛市的终点，应该是中字头和各种茅大象起舞。但现在还有点早，一步一步来吧！

今天刀老师看到一句话，中国人买中国股票，靠信心支持；美国人买美国股票，靠数据支撑！这确实是有道理的，很多人炒股的心态很像妹子对渣男，你爱一个人，真的会选择一而再再而三的选择相信它；哪怕知道，它是骗你的。

今天A股收盘站住3400，你们觉得这一次能站稳么！大家可以留言说说。

【说说汽车行业“账期革命”】

昨晚一汽、东风、广汽、赛力斯带头官宣，要把对供应商的账期统一压缩到60天内；今天早上长安、吉利、奇瑞、比亚迪、小米等其他主流车企也纷纷跟上，目前总共18家都响应了！

数据显示，去年我们16家上市的车企，平均账期高达182天；而国际上14家大型的车企，大众的账期只有41天出头，丰田的账期不到55天，平均账期不超过60天，是我们的三分之一不到。

你要说国内车企占了这么大的便宜，疯狂挤压上下游。是拿钱去不断扩产出口，抢占海外市场，然后赚钱回来给中国员工发高工资，能带动国内的消费也就算了！

但却是拿钱在国内疯狂打价格战，自己自没有没赚到多少钱，还把上下游产业链这几年搞得非常艰难。都是我们新能源车弯道超车了，但依然是“大而不强”，中国所有上市车企去年的利润加起来，都还不到丰田一家公司利润的一半。

有人担心，车厂还可以通过其他方法来拖账期，至少短期内不可能。因为明摆着这事是上面在盯着，目前车圈互撕又那么凶，阳奉阴违很可能被对手举报了！

最受益的当然是汽车产业链上游，今天汽零板块大涨。连比亚迪都涨了2.5%，说明反内卷对卷王自己也不是什么坏事。

总之，不只是汽车行业，超长账期在国内各行各业都存在！尤其是建筑行业，压账期压得比车企还严重，搞得很多中小企业日子都不好过！

现在大企业卷来卷去，反而逼到中小企业活不下去，那就本末倒置了。毕竟现在时代已经变了，我们已经从出口为主，转变成内需消费排在第一位。

国内小企业才是就业的主力军。小厂能按时拿到钱，普通老百姓才有就业有工资，甚至还能收到点奖金，这样消费才能真正起来...！否则企业拿不到钱，打工人也被拖欠工资，那就没办法消费，就变成恶性循环。

所以，正确循环应该是这样：大型企业→还钱给上下游小企业→小企业才能有钱给员工发工资→员工工资到账了有钱了，才能去买买买。

对A股来说，刀老师觉得以后也要变天了，那些卷王的行业，大家应该敬而远之。也应该禁止这些行业的公司在A股定增、发债等融资！拿资本市场的钱去打价格战，最后股民来买单，这种现状应该改一改了。

中美谈判通稿出来了，看完后最重要是的这两句，1、中美经贸磋商原则上达成框架；2、我们是有诚意，也有原则的。 ?

一句话总结就是，大的协议达成，但博弈仍在继续。

这次我们比较硬气，因为美国稀土根本绕不开我国，直接踩在它的要害上了。而美国管制的光刻机、AI芯片等我们还能扛，反倒没有那么着急！

刀老师认为，中美现在最大矛盾是认知问题。老美以为给我们一点“蝇头小利”，或者拿拳头就可以吓唬到我们！而中方也要认识到，只有用实力说话才能让老美认怂，所以没必要委屈自己，更没必要忍辱负重。这就是我们现在的底气。

大盘叕一次的站稳在3400点以上，今天由券券带队的这个反包很漂亮；但部分同学的内心依旧是五味杂陈、盘面走的这么好，跌停的家数可一点都没少，高位人气股噼里啪啦的摁在地上摩擦。

前排核心的联化科技，断板的金时科技、中嘉博创以及昨天反包走强的中电鑫龙、顺纳股份都未能幸免；还有不少辨识度很高的高位老龙也都悉数被摁下来，外骨骼机器人的中超控股、乳制品的均瑶健康，核电核能的尚纬股份以及前期热门概念麦角硫因的丽人丽妆等都徘徊在跌停附近。

盘面上维持强势的有6连板的易明医药，与后排的昂利康和康惠制药形成梯队共振反馈；纺织机械与锂电池的金鹰股份今天也是在午后上演了“地天板晋级”；梯队里的唯一高标活口，就剩化工方向的苏州龙杰了。从状态来看，盘面活跃的方向围绕在部分医药、IP经济文创，数字货币和稀土永磁等。

板块轮动，今天的走势也很犀利：昨天领涨的种业粮食和航运概念早盘直接低开下挫，创新药和相关类的药业纷纷走低；不仅如此可控核聚变与铜缆高速连接等科技相关的品种表现也不强势。早盘高开走强的电池方向午后也迎来了回落，最后仅剩稀土和一体压铸与数字货币概念领涨靠前，猪肉板块虽然靠前但仅有一家正虹科技涨停板，其他的盘面跟风并不强势。

刀老师看市场热点

稀土永磁

消息面上，美国研究机构发出警告“稀土短缺导致多个行业无法生产、老美的稀土库存仅能支撑两三个月，甚至可能引发比前几年芯片短缺更严重的危机”。看来我们是抓住了懂王的七寸了。

科恒股份，盘面涨幅来看除了北交所的九菱科技外，科恒算是板块内的情绪高标了，月内涨幅高达90厘米以上；但今天科恒股份多少有些利好出货的分歧，在板块热度如此高的背景下、放量+高换手的走出了长上影的分歧信号，除非明天释放更大的量能反包、否则此地不宜久留。

北矿科技，叠加了稀土永磁和机器人双题材的优势；公司是一家先进磁性材料的高科技大型央企，今天成功晋级3连板，放量T字板、盘面的封单截至收盘维持在1.8亿以上，整体反馈较强。从梯队上来看，如果明天的医药出现分歧，同身位的苏州龙杰卡位压力不大，仅有一个粤传媒竞争，下方的中科磁业在板块逻辑上还能与之形成梯队内部的共振反馈。

汽车零部件

消息面上，上汽集团今日宣布，将供应商支付账期统一至60天内，并且不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式；多家车企承诺支付账期不超过60天，汽配企业现金流有望明显改善。

泉峰汽车，国内知名的一体压铸和减速器新能源汽车制造商；今天走出了平台突破的量价共振首板，盘面走势的结构清晰，美中不足是封单金额和占比偏小，后市维持在五日线上走趋势震荡的概率比较大、如果资金超预期走连板模式，还需要板块先锋的带动，当前的辨识度不太明显。

胜利精密，新能源车与消费电子的双概念蓝筹；不仅为新能源车、特斯拉等供应合作，同时还兼具锂电池方向和AI眼镜、果链与智能穿戴等优势。技术走势上，今天也表现出潜龙出海、底部首板的机会信号，如果后市题材的发酵程度能维持预期，盘面表现不低于60日线以下，趋势上扬指日可待。

刀老师看大盘展望

大盘指数今天走的属实有些超预期，万万没想到会这么快的反包收复3400点。尽管沪深两市的总成交只有1.26万亿，较昨日缩量了1599亿，盘面交投的活跃度从人气股流向了低位的普反。

高位人气票哭声一片，但轮动就是这样，一旦盘面分歧加剧、避高就低这都是人的主观意识。只要指数大环境没有走坏，市场结构性分歧和良性轮动还是能够催生出一定的局部机会。量能暂时看也就维持在当前这个水平附近了，人气股回落、科技股低迷，单单指数亢奋肯定是不够看的。

热点的不聚焦，短线资金很难形成合力、短期大概率还是会维持东一下、西一下的节奏。高位分歧后，轮动到中位股和老龙头题材的二波发酵，都潜藏着一定的博弈机会。无人物流车、并购重组概念和IP文创等前期强势股也调整的差不多了，这个位置参与反弹的机会还是有的！

《午盘策略》 强势股的二波反弹

1、指数强势反包了，冲到3413的局部小高点，个股还在下面趴着；两市上午总成交7906亿，量能仅仅放大了19.1亿，虽然指数很强、但跟风盘依旧疲软。这么好的氛围，涨停只数就是上不去，热点板块继续快速轮动，昨天的创新药和种业粮食分歧回落，今天稀土永磁和汽车电池与猪肉轮动雄起。

2、连板梯队看情绪，上午晋级的仅仅有10只，涨停板上有41家上板，封板率回升到了69%，这个数据和当前的指数环境显然是不太协同共振的；如果指数低迷不强，窄幅震荡，可以说当前的数据相对吻合，上午券商大金融给盘面推向反包小高潮，明显是存量与增量都不冲动，很是尴尬。

共创草坪断在了7连板的高度，但今天也是温和分歧，没有高位被核；并购重组与医药概念的易明撑起了6连板的高度，后排4连板的昂利康与2连的康惠制药在梯队内形成了良性共振。高位龙头联化科技上午跌停后又打开，退潮情绪依旧温柔以待。固态电池的德新科技4连板、成为了梯队内的新备胎。

3、如果看指数表现，必须给平准维稳的大资金点个赞！无论是结构性调整、还是短线分歧，都能够快速的引领修复；虽然下不来，没办法抄底，但如果能一直横住、咱们也是维持谨慎看多，轻指数+重题材的策略，快进快出做套利。高标的情绪和持续性分歧，但老龙头的二波反弹和断板反包，最近可是活跃的狠，弱水三千只取一瓢也。

《早盘计划》 热点方向抱团共振

1、周二沪深两市午后突然放量跳水，从指数层面看至今累积的浮盈盘出现避险兑现的预期，面对当前的结构上攻乏力，下调护盘，盘面频繁涨少跌多，只赚指数不赚钱的状态市场情绪明显疲软。量能持续放大到1.42万亿，但盘面交投的活跃度却不及预期，涨停的仅有四五十家；

大盘指数昨天的K线组合，放量阴包阳，盘中出现穿头破脚的破位信号。如果今明两天不能走出强修复，反包前面的3417局部高点；那么昨天的3406点假突破和前面的3417假突破，形成了结构上的M头双顶的不利信号。

2、中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》。意见提出，支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革创新，完善低空飞行监管规则，探索开展跨境直升机飞行、公益服务等通用航空业务；建立健全职务科技成果赋权、转化和考核等机制，对转化形成的国有资产保值增值情况试行长周期考核；允许在香港联合交易所上市的粤港澳大湾区企业，按照政策规定在深圳证券交易所上市。【低空经济短期迎来消息面刺激，注意资金异动情况】

3、昨日，在永乐2025春季拍卖会上，一款显示为初代藏品级薄荷色的LABUBU最终以108万元的价格完成竞拍。据了解，此次拍卖出现在全球首场初代藏品级LABUBU艺术专场。该款LABUBU尺寸为高131cm，材质为PVC，颜色为薄荷色，在备注栏标注了“全球唯一一只”【泡泡玛特推动IP经济二次高潮】

4、国家电网有限公司哈密-重庆±800千伏特高压直流输电工程6月10日投产送电。这是西南地区首个特高压直流受入工程，每年可将360亿千瓦时以上的电量从新疆输送到重庆负荷中心。【智能电网】

5、据媒体报道，苏州市人工智能行业协会计划征集人工智能技术赋能苏州足球队的创新产品及解决方案，促进提升训练水平和竞技表现，助力苏州足球队在2025年江苏省城市足球联赛中争创佳绩。苏超升级扩容和明星效应提升了赛事关注度，直播渠道扩展及转播收费有望增强商业变现，叠加多地效仿举办联赛，共同提振体育产业商业价值。【苏超点燃了 体育竞技+AI的热浪】

今天上午指数波澜不惊，稳稳站上3400了。下午突然一波凶残的跳水，而且是大幅放量，让人懵逼！

大家纷纷找原因，第一个想到的是两天中美伦敦谈判上，是不是进展不顺利？可问题是跳水时候是伦敦时间早上6点，不会从凌晨4点开始谈的吧，这不合常理。

第二个是大盘3400的魔咒，每次都满减活动。看下图，去年国庆至今，沪指已经5次挑战3400上方了，但都无功而返！

先说中美谈判，目前结果还是不错的。我方没表态，但老美已经迫不及待。美国财长对记者说“良好的会谈”，美国商务部长说“富有成果”，特朗普发帖说，“得到都是好消息”！

目前双方还在谈判中（北京时间下午5点），最终的情况如何不得而知。估计最快晚上10点~11点才会有结果！

刀老师认为，这次谈崩的概率很低，一方面特朗普急需贸易谈判推进，另一方面美国急需稀土出口放开。所以，结果大概率是向好的，出幺蛾子可能性很小。

所以，今天内资出逃500多亿，纯粹是自己吓自己。但也没办法，这么多年被市场的“捶打”，避险情绪已经深深扎根在我们股市了！一有风吹草动大家先想到的就是跑，这种心理上的恐惧，已经成了一座翻不过去的大山。

刀老师想说，真没必要时刻盯着相关的贸易谈判。最为极端的4月7日都扛过来了，还能更差吗？再说4月7日之后很多股票也走了出来，抄底的都赚的盆满钵满了。

现在A股走的是慢牛，来来回回很正常；而且指数5连阳了，跌一天问题不大，这单纯就是技术面要出阴线了！对“中美谈判的担忧”的砸盘只是借口。

总之，今天这个盘中放量恐慌下跌，真不用恐慌。毕竟不管恒生还是上证，指数的趋势并没有走坏！大家多一点耐心，现在是趋势轮动行情，最怕涨了看涨，跌了看跌....容易两头打脸。

整体上，今天杀的比较狠，明天有修复的预期，不过大概率是弱修复为主了。今天没走的就安心持股，出去的资金耐心等“中美经贸磋商”的靴子落地，最慢本周五也该出来了。

说真的，在我们A股真心累，总是莫名其妙的跳水。学学对岸，洛杉矶都暴乱成那样了，美股还能稳如泰山，离历史新高不远了...！这差距有点大啊。

...

中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》。

中办国办放大招，给深圳送上了一套全新的“改革大礼包”。这次给深圳政策还是蛮大的，对深圳的发展肯定是利好！

文件点名了低空经济、AI医疗、数据要素这些未来赛道，这意味着无人机（无人驾驶）、AI辅助看病有望加速落地。最关键的是，支持深圳探索数据交易和跨境流动，再加上数字人民币的跨境探索，这次政策包对深圳是全方位的顶格支持。

对A股来说，炒作就比较简单了，主要是深圳本地股，还有深圳+低空，深圳+AI医疗等概念了。

盘后村里发布了一个重要消息。深圳作为改革创新试点城市，将允许港交所上市的粤港澳大湾区企业，按照政策规定，在深圳证券交易所上市。

也就是说，深交所先做一个试点，让港股的好公司回A股上市，先从粤港澳大湾区开始。这意味着，指不准哪天能看到腾讯在A股上市了。

为什么上面要搞这个动作？主要解决A股深层次的问题，就是缺少代表未来的好公司。现在国内互联网巨头、创新药、新消费龙头几乎都在港股，A股只能天天拉升银行！但依然那么命苦，一直呆在3000点。

很多人会说，好公司到A股也是乱炒，最后一地鸡毛。但至少好公司回到A股，可以慢慢拉抬指数，这样大家买指数ETF长期还是能赚钱的！

不过，大家看到这个新闻第一感觉，A股IPO要增加，这是妥妥的利空。所以不是好公司不来A股，是来了不买账，我们市场还是喜欢炒小炒垃圾呢。

郑州：将暂停消费品以旧换新家电产品补贴申领。国补是有阶段性额度的，额度用完以后就要等下一批的额度发下来，所以也不用过度解读！

我觉得“以旧换新”政策今年还会延续，现在618本身折扣就很多，所以估计上面也不着急，等到三季度再看吧。这个主要影响家电、汽车，手机等行业上市公司。

万科A：首次出售A股库存股2200万股 成交金额1.46亿元。库存股是公司回购以后放在公司账上的股票，当时回购价最高18.27元/股，最低成交价17.01元/股，这次出售每股价格6元左右。

万科做出这个动作，说明确实非常缺钱，明天估计市场又得用脚投票了。

申万宏源：本轮潜在牛市更可能演绎成“中国版慢牛”。现在很多券商都看好A股走核心资产慢牛，并且从四季度开始启动。

其实逻辑也不复杂，就是低利率时代利好核心资产。国内存款利率已经非常低，一年期已经跌破1%！资金搬家进股市是早晚的事，最近体验虽然不太好，但好股票还是要紧紧抱住。

历史最贵的泡泡玛特诞生。永乐拍卖出了一个数据，一个娃娃拍了108万人民币，堪称是天价了！

现在泡泡玛特和2016年的白酒类似，价格越涨，屯的越多，股价越是狂狂飙。今天继续大涨3.19%，市值高达3476亿元。

但跟当年茅台不一样的地方，泡泡玛特在国外很非常火爆，从洛杉矶到伦敦，纽约第五大道门店凌晨排队盛况堪比苹果新品发布，全球都在抢购Labubu！

今年国产IP持续出圈，从哪吒爆火到deepseek横空出世，再到泡泡玛特的Labubu。还有中国的游戏、电视剧，短剧、短视频（TikTok），正在"打破文化壁垒"，开启了中国文化的出海新故事！

从中国制造业出海，到中国文化出海。刀老师相信有一天，我们会出来很多国际性的品牌，在全球享受很高的溢价！这样国内就不会那么卷了，那些出海的巨头也能享受估值溢价，希望这一天早日到来吧。

A股的神奇数字。昨天上证指数收3399.77对子顶，今天如约见顶回落，A股炒作的尽头是是玄学。

今天又有不少个股都出现了对字数，比如48.48的超捷股份、79.88的路桥信息、68.68的三生国健，前两天它才创出了66.68的价格！

这些对字数或者豹子数，是不是偶然和巧合呢？相信很多人打死都不信。总之出现这种数字的个股，还是建议适当回避吧。

国足主场1-0绝杀巴林。国足终结世预赛4连败，积9分小组倒数第二收官，也算拿到一个安慰奖了。

...

最后说说我的一点思考：

今天下午的跳水，我觉得是量化抛盘导致的。一是指数上了3400，触发了量化卖盘；二是市场处在敏感的时间点，任何对谈判不利的关键词（比如“离场”、“谈判不及预期”），都会触发量化的瞬间抛售！

量化的集中抛售，马上引发其他资金跟风，导致午后大盘一大波跳水！毕竟，现在有实力这么整齐一致砸盘的，也就是量化和某队了，但这种时刻某队是不可能砸盘的。

据说现在量化市场交易占比40%，这已经相当高了。量化交易占比正快速升高，最受益的是小微盘股，大家看今年主要指数的表现：

上证50-0.31%

沪深300-1%

中证500+1%

中证1000+4%

中证2000+12%

微盘股指数+36%

能看出市值越小，对应的指数就表现得越强，这主要靠量化的流动性吹起来的。但也要当心市场过于拥挤，量化一旦踩踏回撤起来也挺吓人的！

总体来看，A股现在是一种很奇妙的生态，国家队负责维稳，机构负责躺，游资来来走走，量化上上下下...！只有散户负责做多，一己之力对抗所有的空头。

总之，A股是一个持股体验很差的地方，80%的时间煎熬，15%的时间是震荡，等待5%的璀璨...！但如果你没有15%的套牢，是等不到30%上涨的，继续一起熬着吧。

今天跟朋友聊天，他说泡泡玛特的爆火，从洛杉矶到伦敦，纽约第五大道门店凌晨排队盛况堪比苹果新品发布，全球都在抢购Labubu！这算不算出海最成功的中国产品？

产品价格也是炒得火爆，在某拍卖平台，原价9000元的4只Labubu拍出22403元，还有产品炒到11.99万。这确实太夸张了。

今年国产IP持续出圈，从哪吒爆火到deepseek横空出世，再到泡泡玛特的Labubu。还有中国的游戏、电视剧，短剧、短视频（TikTok），正在"打破文化壁垒"，开启了中国文化的出海新故事！

从中国制造业出海，到中国文化出海。刀老师相信有一天，我们会出来很多国际性的品牌，在全球享受很高的溢价！这样国内就不会那么卷了，那些出海的巨头也能享受估值溢价，希望这一天早日到来吧。