股票私募消息

《午评策略》 继续维稳修复

周一早盘市场继续窄幅震荡、尽管微盘股出现短期的风险释放，但早盘蓝筹权重的银行、保险、石油、煤炭和证券的轮动下带动市场成功修复；题材概念中科技依旧是市场的活跃主线，算力租赁、液冷服务器，东数西算和铜缆高速链接等等活跃在前排领涨。2024年倒计时最后两个交易日，盘面上的交投情绪略显清淡、沪深两市上午成交了8291亿、较周五还是缩量了612亿；热点题材轮动较快、农业种植和水产品今天领跌，结合以往经验看这种持续性较差的品种很容易一日游、所以周五也没去冒险试错。短期策略依旧围绕科技主线找内部轮动、高低切套利机会。

短线连板情绪上，电光科技7连板强势晋级，上午共有11只连板股、有14只封板失败的；早盘预判的顺纳+安源+宝胜?全部晋级3连板！背后的逻辑还是围绕着科技主线+重组的大方向。??

科技板块：前排核心博创科技、电光科技、宝盛股份、中兴通讯和沃尔核材继续强股恒强引领市场；长电科技超跌反弹后、除了存储芯片的逻辑题材外、有跟风电光科技的影子表现。低位补涨的方正科技、威尔和上海贝岭等今天表现弱势震荡，也是受整体盘面氛围缩影响；不过在科技主线这趟动车上，轮动表现也是早晚的事儿、多一点耐心等待资金点火上攻。

超市百货：消费龙头中百集团今天继续烂板放量涨停、跟风的东百集团午盘冲高反复并未强势晋级4板；除了强势的前排核心外、中后排今天都分歧走弱出现了不同程度的回落，上海 九百回踩60日线的支撑进行二次的确认；三江 购物也是4连阳后的首阴盘整，短期维持在20/60日均线通道内进行震荡反复。2025年是全面提振内需消费的大年，消费板块也具备穿越周期的核心潜力。

《盘前机会》

（1）近日从国家发改委网站获悉，发改委“机构设置”—“机关司局”中正式设立“低空司”。低空司全称为低空经济发展司，是负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，协调有关重大问题等的职能司局。【低空赛道进一步落实发展、结合盘面资金的强弱可把握题材风口的轮动机会、重点看谁能够成为低空经济中的领跑者火车头】

（2）上海市政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS。搭建超大规模城市级的模拟应用场景，率先赋能具身智能、自动驾驶等大模型实训。打造超大规模自主智算集群。加快通用图形处理器、专用集成电路、可编程门阵列等自主智算芯片攻关，强化分布式计算框架、并行训练框架等自主软件研发。【科技线热度继续发酵、从人工智能到细分领域的算力支持、芯片半导体集成电路等内部轮动机会】

（3）央行12月27日晚间发布《中国金融稳定报告（2024）》报告专栏文章《加大上市公司退市力度 促进资本市场优胜劣汰》提出，退市制度改革有三大意义：有利于逐步优化市场生态，有利于督促中介机构归位尽责，有利于推动投资文化理性回归。【对绩差股和微盘股本周可能又是一大挑战、杠铃策略能否有效对冲小微盘的恐慌情绪释放，银行+两桶油等继续带动中特估等护盘修复指数平稳过渡】

（4）2024年最后两个交易日、月底效应叠加跨年行情万众瞩目，但盘面上需要注意微盘股能否再次迸发恐慌性抛压给缩量的市场带来不确定性，高股息红利能否继续站出来维护市场平稳，银行股位置偏高、本轮护盘可能以两桶油为主；如果盘面表现温和，科技主线的炒作将大概率引领市场走出跨年行情。因此，做好预期管理，攻守兼备、杠铃策略；蓝筹权重护盘、科技登台继续。

周末比较重要的一件事，荣耀决定独立IPO，而不是借壳上市。

大家都知道，今年深圳国资的票涨幅非常强。很大一部分原因，就是资金认为荣耀IPO上市很慢，想插队上市很难，深圳国资股东会推动公司走借壳重组的路！

正是由于这个逻辑，导致深圳国资壳概念炒了一波又一波，多家公司出现“荣耀溢价”。现在荣耀定了IPO上市，深圳国资的小壳概念要回避了！跌个30%起步很正常，腰斩都非常可能的。

不过，荣耀上市对参股荣耀公司+合作伙伴是利好，相关概念股又要起飞了…！参照正常的估值，荣耀IPO估值预计2000亿，上市翻1~2倍，搞不好能到4000~5000亿。对A股带来冲击还不小的。?

干货分享：短线如何找到阶段的顶底信号、今天刀老师给大家总结一下实战中最常用的分歧转一致的价量关系模型。梳理一下实战中、我们如何能够尽快找到局部高低点的机会和风险信号

价格和增量之间的关系

第一种情况价量齐升：如果是低位，则代表增量进场抢筹机会大于风险；如果是高位、则要注意是强势换手板还是高位放量走分歧，通常价格中位进阶到高位会缩量惜售，很少会持续放量；

第二种情况价跌量增：如果是低位沿着5日线下跌、则要注意放量砸盘加速赶底的信号；如果是高位刚刚开始放量下跌、则很可能高位分歧信号、主力出货抛盘离场的信号；

第三种情况价平量增：如果是低位价格走平、成交量明显放大、说明主力吃货廉价筹码特征非常明显，持续跟踪注意后续能否走主升浪机会；如果是高位走平且放量，要小心能否会形成局部的平头顶风险信号，放量则代表多空分歧、高位放量滞涨如果不是短期空中加油模式，则风险大于机会。

价格和缩量之间的关系

第一种情况价涨量缩：传统趋势股的顶背离信号、但这种模式应用在连板情绪中是标准的筹码惜售加速赶顶的信号，价格持续超预期、主力锁仓明显，再放量大分歧就是下车点；

第二种情况价跌量缩：人气持续走低进入空头市场的信号、这种要小心温水煮青蛙或者蚕食下跌大阳线，很容易在不知不觉中盈转亏、标准的强转弱信号；

第三种情况价平缩量：如果股价在高位、则说明人气热度出现降温、短期不能放量突破则大概率会出现回落风险；如果股价在低位、是情绪周期中标准的低位分歧阶段，没有主力方向感、观察变化。

刀老师竞价看情绪

结合周五早盘竞价表现来看：前面空头基本都止跌企稳，只有利空的得润电子受到利空，一字跌停。来伊份一字跌停，空头表现还可以。连板梯队这边，人气高标 实益达、竞价表现不及预期、次高标景兴纸业、吉华集团、福龙马是低于预期的。盘面上仅有电光科技超预期晋级，盘中有漏单。

竞价整体来看，短线情绪不太理想，空头止跌、但连板情绪严重不及预期。说明周五的情绪分歧还是比较大，叠加周四的市场缩量表现，短期对市场预期管理有所降低。周四盘面最强的是科技方向铜缆高速链接周五则走出了分歧表现，盘面分歧的策略就是找到前排核心机会，其中强势股低吸策略性价比是最高的。例如沃尔核材作为铜缆核心最强的逻辑自然是前排人气核心之一；科技里大市值的光迅在跳空高开强势缺口上如果能保持核心强势整理、缺口箱体上沿也会出现低吸反包预期。

刀老师看人气股

1、电光科技，算力核心；也是反核走出来的强势品种。卡位分歧修复的节点走出来的，卡节点一旦成功，次日往往就是加速模式，目前是市场核心高标，周五盘中漏单，周一大概率还有冲板预期。

2、中百集团，周五逆势涨停板；全天封的很稳，周四也预判继续连板的预期。主要是节点卡的比较好，连续三天逆势卡分歧，成功上岸。自然辨识度就出来了、周一继续连板的强预期。

3、沃尔核材/光迅科技：AI硬件趋势抱团，周五走出分歧表现，沃尔逆势走的更强。这种抱团趋势前排核心，短期分歧做强势低吸策略的性价比偏高。

刀老师看热点板块

机器人板块

低位核心：蓝科高新、宏润建设、统一股份、东港股份等强势涨停板；机器人方向不断有消息刺激，目前看热度还没走完，一波轮动后内部高低切，不断向上打开高度；策略上，高位出现止跌修复，连板高位股一旦承接不住容易被A的风险，最佳策略就是做低位的晋级。消息面“国家地方共建人形机器人创新中心设立的目的就是打造集技术研发、成果孵化、人才培育、平台支撑于一体的共性服务平台，同时加快开源人形机器人原型机研发。”

国防军工板块

前排核心：2板的航发科技、首板成飞集成、利君股份，这三个至少俩个大单封一字才算符合预期。国防军工板块的整体异动，看力度还可以。刀老师教大家一个方法如何判断板块持续性：首先看下周五前排核心、如果周一大单继续封一字，算是一种超预期表现。此时连贯性比较好，除了一字板的其他最先上板的换手龙也是强预期表现；如果前排没有出现大单封一字，这个板块大概率一日游风险。消息面“六代机首飞成功，中国航空工业再创辉煌。”

刀老师看大盘展望

月底效应能否会出现反预期杀跌。首先本月的多次会议后、市场表现都是不及预期、高开低走回落下挫，导致市场情绪一直没有起来。当前成交量也是勉强维持在1.4万亿左右。微盘股指数更是出现了连续杀跌行情，前期在20日线附近反弹两天后继续砸盘下挫、本周在60日线附近也是反弹了两天，下周是持续走修复还是说下跌中继、惯性砸盘这个位置我们不得不提前做好预期管理。宇宙第一行的ICBC已经创下了年内历史新高、后面如果指数再度跷跷板分歧的话，要注意两桶油（石油+石化）的承接力度！预期上我们希望2024能够红盘收尾、给2025打下一个好的预期铺垫，但十月初的市场预期高度一致风险能否重现，我们还是要谨慎对待、谨慎看多；大A年线穿透破脚反包走强、月线持续保持在短期均线之上，周线和日线也是共振走强、盘面上时间换空间的整理模式已经到位，就差资金再次发出放量进攻的强势信号，拿下前面3150的局部高点后、进而修复3674到3732的历史瓶颈。相信大A在2025年会像平原奔马、易放难收，以梦为马、不负韶华！

今天跟朋友聊天，他忧心忡忡说，下周小盘股是不是又要崩盘？

我问为啥这么悲观，他说新闻都传开了，“央行表示，坚决出清不具有重整价值的上市公司，大力削减壳资源价值”。央妈都要去清退上市公司，那级别更高啊！

其实吧，央妈发的这个《中国金融稳定报告（2024）》，只是把证监会既往的表态和相关文件做了总结。

这不是央行新的政策，也不是证监会新的政策！坚决出清垃圾股肯定是长期方向，但退市不会增加很多，上面还是倾向于通过并购重组，让乌鸡变凤凰的。

所以，少一点听风就是雨吧。就像周五美股跌幅较大，很多人又担心下周A股要跟跌！这是一种病，得治。

今天A股又冲高回落，不过虽然沪指只涨了0.06%，但强行站上3400点！个股也表现不错，3500多家上涨，中位数0.71%，连续两天回血的行情。

两市放量到了1.45万亿，比昨天多了1600亿；主要是外资回来了，内资整体市场观望气氛浓厚。可能是年底了，大家都在忙着总结，无心操盘！

全天微盘股涨的最好，用一句话概括近期的微盘股：如果你不能扛住之前15%的微跌，那么你就无法享受这两天3%的暴涨！盈亏同源嘛。

但刀老师认为，微盘股很难持续的反弹，主要持有小微盘股最多的还是量化机构。这帮资金没有太多格局，刚反弹两天，一些量化机构又开始在小票中做套利砸盘了！

所以，手里没有微盘股的，不要再进去接盘了，毕竟整个板块都是在历史高位；有的建议在大涨时减仓，适当切换到内需消费和大科技两大主线。

盘面上，今天又是电风扇乱转的一天，军工、AI眼镜、半导体、零售、农业、养殖、互联网金融…！但真正硬一天的只有农业和军工。

农业股最强，主要还是一号文件的预期，加上转基因消息面刺激。炒作农业板块是年底的保留节目，但大资金参与的少，短炒性质不建议追涨。

军工主要是炒“超预期事件+政策预期”。利好一个接一个的传出，一是成飞六代机的首飞成功，二、首艘双栖攻击舰四川舰下水！今天多股涨停。

这几年，我国军工新科技、新武器像下饺子般越来越多的涌现！主要原因大家心照不宣：一是中美竞争日益激烈，军事准备的重要性日益紧迫；二是国力提升后，军费开支也必然稳步增长。

但按照大A的传统，军工和农业大概率是一日游的题材，持续性存疑！其它算力和机器人走的分化，大消费继续走强，倒是有点超预期。

受周末双降预期刺激，临近午盘券商爆拉了一波。但持续性不强，也导致中小盘个股出现回落！年底资金面本来就紧张，硬生生拉一波券商，反倒成了搅屎棍。

整体上，现在指数稳得很，有工行为主的银行股护盘，还有以东财等券商动，指数肯定不会有什么问题！另外，最近发行了不少ETF资金，这些资金都在怼科技方向，寒武纪，中芯国际，中兴通讯等趋势股也会持续走出。

但短线看，最近A股把人搞的很难受，主要是量化大行其道。每天一到下午就砸盘，就跟商量好一样！天天搞一堆日内套利，很多游资都受不了割肉了。

刀老师发现，这是自924行情以来，首次连续四个交易日成交额跌破1.5万亿…！既然量能跟不上，就尽量不追高。跌多了就买，涨多就适当减减仓。

散户赚钱不易，有赚的机会，记得往回搂，要学会落袋为安！

...

发改委低空司召开推动低空基础设施建设座谈会。发改委宣布成立低空经济司，可见重视的程度！低空经济是今年非常大的产业主题，从各部委到各省市，支持力度特别大，又是一个努力扶持起来的一个产业。

在产业政策方面，当下能否兑现业绩，是不是有经济性不那么重要。核心就是能不能搞出一个新的业态，复制成下一个新能源！

不过，低空最近利好不断，但板块就是不涨。主要是位置比较高，今年爆炒过好几波！概念股都在高位+估值太高，需要持续的出政策利好，或者大盘向上突破，才能迎来新一轮的爆发。

商务部：今日起对进口牛肉进行保障措施立案调查。商务部这个动作，估计要对进口牛肉提关税+涨价了。最近一年进口牛肉每个月超过20万吨，但价格30多元/公斤，不到国内价格一半，对国内养殖业冲击是非常大的。

牛肉来利好了，今天A股涨得最好的是种业和养猪养鸡，这又是聪明资金知道了？以后牛肉涨价的话，猪肉、鸡肉估计也要跟涨，能刺激通胀吧。

上海宣布：事关人工智能和大模型。上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，其中提到，1、通过推进人工智能“模塑申城”，打造超大规模自主智算集群。2、搭建超大规模城市级的模拟应用场景，率先赋能具身智能、自动驾驶等大模型实训。

上海、深圳都在出台AI相关的支持政策了，明年地方会投入真金白银做支持。上游算力和云基础设施的建设是最明确的，中游大模型就看几个大厂和kimi等，下游应用明年数量会特别多，就看谁能跑出来了！

国资委：正在研究制订国企管理人员末等调整和不胜任退出工作指引。国企高层“铁饭碗”不保险了，干不好和不胜任退出。这对于国企高管要量化考核了，其中市值管理也是其中一项，对央企国企是利好。

沪深交易所：免收上市公司2025年上市初费和上市年费。今晚三大交易所发红包了，免收上市公司2025年上市初费和上市年费，并减免其它各类费用…！

比起来喊口号， 这些可是真金白银的让利，实实在在给上市公司减轻负担。预计上交所降费让利约9.65亿，深交所整体降费接近5亿，合计近15亿元。蚊子肉也是肉，体现了政策对市场的呵护之意。

刀老师希望，普通散户也等来交易费用优惠政策。比如减免交易手续费，印花税进一步减免，期待一下。

江苏证监局原局长凌峰被开除党籍和公职。违规拥有非上市公司股份，将应当由本人支付的费用由他人支付。以“投资入股”名义非法收受财物，数额特别巨大。

看看这些蛀虫，它们爆富就是这么简单 ！现在被抓和开除公职是大快人心啊。虽然对股市没直接影响，但显示了高层促进股市健康发展的决心！

外交部：对7家美国军工企业及高级管理人员采取反制措施。对军工板块带来情绪利好。

另一个利好就是江苏证监局前领导被抓了。这可是大快人心的事件。虽然对股市没直接影响，但显示了高层促进股市健康发展的决心。

三部门联合召开金融服务乡村振兴工作推进会议。这对农业方向是利好，叠加每年一号文件都会提到农业，这块可以挖掘一下！持续性不好说。

央行发布重磅报告。刀老师看了下，《中国金融稳定报告（2024）》主要的几个点：

1、货币政策方面，实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，啥时候降准降息呢？

2、汇率方面，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理水平上的基本稳定。

3、股市方面，稳步做好股票市场改革发展 大力推进投资端改革。

支持更多长期资金入市，推动保险资金长期股票投资改革试点加快落地实施。

坚决出清不具有重整价值的上市公司，大力削减“壳”资源价值。

怎么感觉央妈干了证监会的活儿，其实这些只是一种常规提法，并不是什么新东西！比如坚决出清垃圾公司，强调过很多次的，并不是要灭了小盘股，大家不用慌。

整体上，这周指数其实挺强，但赚钱效应一言难尽。大盘都3400了，很多人账户回到3200了！

最后转一个段子：周一亏一头牛，周二回一只鸡，周三又亏一头驴，周四回一个鹌鹑蛋。周五上午回了一只鸭，下午煮熟的鸭子连锅被端走了....！

今天周五就少写点，大家周末快乐！2024只剩2个交易日，希望最后让大家捡个红包，祝福明年A股能更好。

今晚三大交易所发红包了，免收上市公司2025年上市初费和上市年费，并减免其它各类费用…！

比起来喊口号， 这些可是真金白银的让利，实实在在给上市公司减轻负担。预计上交所降费让利约9.65亿，深交所整体降费接近5亿，合计近15亿元。蚊子肉也是肉，体现了政策对市场的呵护之意。

刀老师希望，普通散户也等来交易费用优惠政策。比如减免交易手续费，印花税进一步减免，期待一下。

今天拿到一个尴尬的数据，A股9月底发动牛市，10月、11月基民却在疯狂的赎回。10月赎回份额年内第一，11月年内第三！拉升越多，基民跑的越快。

难怪机构躺平了，他们不折腾，还能多收点管理费。要折腾起来，基民反而跑了。

不过，马上到年底了，部分出现风格和主题漂移的公募基金，需要在12月31日之前把持仓调回来。比如消费、医药、新能源的主题基金，可能就跑去买银行、人工智能，大科技了！下周他们得调回消费、医药、新能源了。不知道这些赛道板块能不能涨两天。

《午盘策略》 继续格局预期

大A早盘继续反弹，创业板领涨指数，情绪继续回暖；两市上午成交8903亿，较昨天放量1279亿，市场昨天在科技的带领下出现了局部高潮、跟风盘今天明显有做轮动和高低切套利的动作。连板梯队上13家涨停、有23家封板失败，两市累计71家涨停、6家跌停，冰点情绪回暖渐入试错新周期。大消费的零售龙头中百集团在地天板后继续强势三连、东百集团跟风，科技主线的电光科技6连板引领主线发酵、国星光电等积极跟风。

盘面上，热点板块轮动较快，金融证券午盘异动拉升、互联金融的威士顿涨停板、指南针等小幅反弹四连阳。国防军工上午表现强势，受六代机首飞事件驱动刺激：航新科技大涨15厘米、新研股份、成飞集成、航发科技和炼石航空等强势涨停板。农业种植板块上午也是表现强势、可能与2025年的1号文件预期相关。午后继续看反弹，月底效应再现，跨年倒计时。

科技主线题材：电光科技、宝胜股份和鑫科材料涨幅靠前，铜缆的沃尔核材再创阶段新高、后排的紫光股份跟风冲高。芯片半导体板块能否在科技线内获得资金的回流二次发酵，留意午后上海贝岭+台基股份的盘面反馈，如果出现放量点火动作则轮动成立，当前量比偏小、还要释放量能配合。

超市连锁和百货题材：中百集团的火车头带动性比较强、超市连锁板块全红；百货板块的东百集团、武商集团和国芳集团强势涨停板、从近3日的连续涨幅中看上海九百这老庄股今天萎缩发育、注意后面能否走出超预期效果，板块内的选择尽量以股性强势、位置适中为宜，太高容易回落，后排杂毛毫无发展和持续性可言。

《盘前机会》月底效应又来了

1】上交所上市公司2024年年报预约披露时间出炉，嘉诚国际拔得头筹，将于2025年2月20日率先披露；日播时尚、悦康药业将于2月26日披露。 【下周后炒作 年报预增的逻辑有望开启】

2】深圳市低空经济标准化技术委员会第一次全体会议在深圳市交通运输局召开。会上，市交通运输局和市市场监督管理局联合发布了《深圳市低空经济标准体系建设指南（V1.0）》。《指南》通过引入“四张网”——“设施网”“空联网”“航路网”“服务网”的核心概念，为低空经济提供了一个开放统一的基础设施支撑框架。【低空今年的利好多如牛毛、但持续性并不强、短线快进快出为宜】

3】据河南省发展改革委，12月23日，全省数据工作会议在郑州召开。会议强调，要推进数据基础设施建设，力争明年算力规模达94E，前瞻布局数据流通利用设施，巩固提升网络基础设施。 【科技线的算力租赁、液冷服务器、铜高速连接、CPO和光通信与芯片半导体内部轮动机会较大】

4】“谷子”门店爆发式增长。“谷子”由商品的英文单词“goods”音译而来，是对二次元周边衍生品的统称。2024年中国“谷子经济”市场规模达1689亿元，较2023年增长超40%。 【年底没什么像样的新题材了、上个月的老题材出来做反复，谷子经济业绩支撑非常好，但题材偏小众】