刺激的具体规模应该是很多的。“先不要说”估计是要等人大讨论通过后再公布，也可能是为了慢牛，不想过度刺激市场。刀老师猜测，数字应该远超外媒报道的两万亿，甚至10万亿都不止。
因为这次主要提到了要帮地方政府化债，且是近年来支持力度最大的一次。地方债的总规模差不多有50万亿。中央帮着解决其中的20%，就有10万亿的规模。更何况还提到要注资银行、收储土地、帮扶困难群体等，同样需要很多钱！
市场投研解读-刀老师
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上午10点，万众瞩目的财政发布会召开了。刀老师基本全程看完了，说几个个感受：
第一、态度非常诚恳，讲话非常接地气，管理预期做的到位。
第二、出了稳增长一揽子措施。
①支持地方化解隐性债务。（力度会很大）
②支持国有大型商业银行补充核心一级资本。（国有大行稳了）
③支持推动房地产市场止跌回稳（明确支持房地产行业）
④支持民生，加大对重点群体的支持保障力度等。（主要给学生发钱，给老年人发钱）
从财长的发声看，化债＞地产＞民生！这跟之前期待的这次财政政策发力重点是刺激居民消费（发钱+三胎补贴等），还是不大一样的。
整体上看，本次财经发布会有所超预期的，出现了几个规模历史上最大：
比如，中央举债规模超预期。财长明确说明：中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间！地方化债超预期。这项政策是近年来出台的支持化债力度是最大的。
当然，因为重磅的财政政策是需要走人大流程的，这次并没公布具体的财政刺激规模！但能够给出预期，也给足市场想象力了。
另外，今天蓝部长说了好几次的几个关键词：
1、“绝不仅仅”
2、“较大空间”
3、“力度最大”
这些表态诚意很足，也很直白了，你们不就是想中央加杠杆吗？你们不是关心规模到底多大吗？我都讲给你听了，就看你有没有听懂了。
刀老师认为，今天发布会最大的意义有两个，一是确立了从收缩性财政重新转变为扩张性财政的信号；二是基本明确中央财政“会”加杠杆！
还有个挺有意思的细节。现场，副部长悄悄问“要不要说具体规模”，蓝轻声回复“先别说，数量比较大”.....！
...
说说对股市的影响，这次刺激的方向有：
化债。这个是发布会最大的亮点，也是财政刺激的最重点所在。要利好城投类房企和AMC相关公司，周末估计要爆吹了。
房地产。支持收购存量房，收购土地储备，力度比较超预期。同时化债本身也利好城投类房企，房地产可能才是最大的赢家。
银行补充资本金。市场已有预期，银行股也连续涨了几天，有聪明的资金提前知道了。
这次保民生、促消费、抗通缩讲的比较少。从这个角度看，对顺周期、大消费有利空作用。但这两个方向本身也没这么涨，影响也不是太大！
总之，这次明确的信号是，继续拉动投资，而非补贴消费。给地方化解存量债务，这样就可以轻装上阵了，拉动投资的主力军是城投和地方国企。
所以，接下来行情第二阶段，会是城投债和大基建、周期股的牛市吗？这应该是很多人没想到的。
刀老师觉得会议是超预期的，但大家似乎分歧挺大的。看空的人：没看到具体额度；看多的人：看到了政策方向！多空双方暂时打成平手。
多头空头都听到了自己想要的，就看周一谁下手狠了。是多头反击空头， 还是空头继续干倒多头呢？拭目以待吧。
我的看法是，今天的财政发布会，进一步确定了政策已经转向。A股作为典型的政策市，从国家意志看，新一轮牛市周期已经确立了。
但短期是涨是跌不好说，毕竟我大A是个情绪市。而且总是预期过高，一旦“落空”就满地打滚，拦都拦不住的！
总之，不要涨了就疯狂看多，跌了就疯狂看空！尽量客观一点。疯牛结束了，但慢牛确实可以期待。
最后转发一个群里看到的段子：
你问他什么时候结婚，他说他是爱你的。
你问他彩礼多少，他说准备较大规模。
你问他见不见家长，他说在走流程。
你们以为我在吐槽，其实我是想夸奖，这个市场进步了。很简单，以前大家都说是缅A，就是骗人的市场。现在是渣A，知道哄你了！股民啥时候享受过这待遇啊。
最后说一句，下周不敢说立马会涨，但短期恐慌砸盘该结束了。大家先苟住，等情绪稳定后看成交量，再选择方向！有信心一点吧。
市场投研解读-刀老师
节前超预期的飙涨，节后次日超预期的暴跌，都是前所未有“史上罕见”。抖音网红的推波助澜是一方面，年轻人借网贷入市，可能也是重要推动力。
为什么监管突然开始强调严禁信贷资金炒股了？几乎天天发通知，包括技术阻止转账，他们肯定是看到了后台大数据，紧急在银行端踩了刹车。。。而刹车（回收贷款），肯定会造成踩踏。
等这波“散户贷款炒股”的资金出清，调整自然也就结束了（预测下周初）。行情第二波，将由央妈给机构的贷款来推动，中金公司今天就打响了头炮。但中金公司自家股票并不正宗，中金贷款100亿后买啥才是根本。
5000亿，5000亿，3000亿。。。央妈无限量但有节奏的给金融机构供应子弹，然后有节奏的推动新一轮牛市。
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真是韭月初韭啊，今天上证一度跌破3200，创业板大跌超6%，这也太疯狂了。四天之前，人人还都是股神；四天之后，牛市梦醒了！
这回调不像倒车接人，是倒车撞人，直接进ICU的那种。全天4862家公司待涨，中位数-4.2%，成交量1.59万亿！已经萎缩了一半还多。
刀老师想说，其实政策挺呵护市场的，但大A走成这样，确实大跌眼镜。牛市怎么可以走出A杀来呢？如果历时6天的牛市就此结束了，那真是笑谈了。
我是不信这是最短命的牛市。来了个疯牛，少部分人赚钱/回本，更多的人被套在山顶上，这算啥？成本算不过来啊。
但A股向来极端，所以要我修正下自己的观点，接下来行情不一定进入第二阶段（震荡向上期）。可能很快会进入第三阶段”，就是一段痛苦的盘整期，也并非不可能的！
总之，我们还是要尊重市场，该防守防守。现在所有资金都想着出逃，这是我没想到的！最近四天内资合计跑了5000多亿，快追上国家队今年的买盘了。虽然买卖自由，只是我们有这么怂的内资，大A确实配不上大牛市。
目前看，节后那天（8号）开盘冲进来的一波新韭菜，多的估计得套了快20个点！如果说，前两天还是获利盘出逃，今天就是一堆割肉了。
这市场真给新老股民一起上课了！尤其是新股民哪见过这个阵仗，高高兴兴进来，骂骂咧咧割肉！这次如果股市又把居民再割一遍，那真是雪上加霜。
据说现在“销户”的关键词已经非常火热了，和当初“开户”如出一辙。市场变化就是这么快！那能怪谁呢？好像也没人可以背锅。
刀老师想说，假如这次还是不能给足信心，让股市真正走出来，那么以后恐怕只会更难！窗口期只有一次，现在还有力挽狂澜的余地，就看怎么出招了。
今天收盘后，A股新韭菜应该理解这句话的含义了：入A股除了第一天想的是怎样赚钱，后面想的都是怎样回本。
买入即巅峰！买入即巅峰啊。当然绝对不是坏事，大场面历练一下，以后啥困难都不怕了。
我个人的建议，新股民如果亏了夜不能寐，吃饭不香。那就应及早退出市场，安分守己的打工吧！如果你心态还不错，那就熬着，迟早成为老菜帮子的。
至于老韭菜们，2689点都熬过来了，3000保卫战又不是没经历过！现在是不是牛市不重要的了。当务之急是怎么控制回撤，保住已经不多的那点胜利果实，苟住吧。
...
明天，有一场重磅发布会将要召开！财政部和央行同时参加，这次行情的起点，就是央妈引爆的；明天期待财爸了，看能不能再次力挽狂澜。
这可是金融系统最后一位大佬了，很期待他的会议会出台啥政策！都已经四季度了，要是再不发力，今年的任务就完不成啦。
刀老师认为，“刺激规模”只要高于2万亿，就是超预期。或者2万亿主要用于民生（直接给老百姓发钱），而不是投资基建和生产，那也是超预期。大家都有钱花了，股市信心就能马上回来！拭目以待吧。
当然， 明天也可能不会说实质性的数字，但至少要能提前透露点预期，给点乐观的氛围感！这个非常重要。
就像美联储那样，一个降息可以引导全球市场预期一两年，这就是功力。我们的预期管理能不能跟上美联储，明天是关键的一战！这就非常考验蓝部长的发言水平了，一切留待明天早上10点揭晓。
总之，我是很期待的，希望给大家更多的信心！再次挺起A股的脊梁，否则只是昙花一现的暴涨，那就没法交代的。
...
韦尔股份：控股股东拟捐赠2500万股股份用于办学 价值28亿元。有人会怀疑这是变相减持，毕竟28亿元，占总股本的2%呢！也不怪股民担心，A股大股东为了套现，可是挖空了心思，防不胜防的。
我自己倒相信韦尔股份大股东是为了教育，因为捐赠好几次了。而且这些股票哪怕要减持，也要遵守A股的规定，并不会神不知鬼不觉的。
深交所：9月30日至10月11日对上市初期的新股交易进行重点监控。最近新股确实炒疯了，今天新上市的2家，N强邦盘中涨幅一度达到2400%，N铜冠盘中涨幅一度超过11倍！两只个股均在盘中被临时停牌。
以盘中最高涨幅统计，N强邦投资者每签最高获利11.76万元，N铜冠每签最高获利2.56万元。
A股这么恶炒新股，结果就是上市就是巅峰。盲目追高买在最高点的，可能几年都解套不了！比如前几天上市的C长联，三天就暴跌了72%，买的人都要吃席了！
中金公司：因保荐业务问题被证监会立案调查。因为申报100亿贷款额度，中金今天好不容易拉个板，成为券商新的旗手！晚上就公告被证监会立案调查。
这时间点选的，不知道是公司自己傻，还是被要求的。总之，我们的预期管理真不行，难道是觉得券商涨太多了？要给降温么。
不过，我觉得影响倒不是很大。相比东方财富、天风证券，中金的涨跌对券商板块助推就那样！行情想好起来，还得券商板块再次发力的。
上海证监局提醒投资者规范交易 不要触碰违规减持红线。近期200多个减持公告，是市场降温的主因之一。我们A股很多大小非们，确实知道自己几斤几两，趁着股价大涨赶紧跑，这就是人性。
如果符合规定卖出，大家无话可说，大不了用脚投票。但如果是违规减持踩红线，那就应该巨罚！杀鸡儆猴才行。
证监会等部门：稳慎发展金融期货和衍生品市场 发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能。
这一轮市场的暴涨暴跌，像玩欢乐豆一样，确实该总结经验了。虽然指数涨了1000点，回撤只有500点！但很多人在“牛市”中已经亏钱了，这还怎么玩啊？
导致A股巨幅波动，除了散户情绪。还有期指的助涨助跌，高频量化的兴风作浪，外资的煽风点火...！像期指极端做多做空，确实要盯住它。
这一周A股又见证历史了。这极端的暴涨暴跌，我确实也没见过！这么多年，我们市场只有疯牛和疯熊，从来没有过所谓的“美式慢牛”，令人唏嘘。
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尾盘竟然一度跌破3200点！因为悲观者盘中到处传播：明天的财政部发布会，可能“没啥超预期的东西”，最多增发两万亿国债；另外，也有节后首日进场的融资盘“被迫出逃”的因素：连跌四天后，有些大牛股顶部回调40%，接近爆仓边缘。
刀老师认为，3200点下方是安全的。若真跌到“回补9.27缺口”的程度（3087点），就跟炒炒妖股被A杀差不多了。不到两周就从牛市跌回到熊市，节前发那么多重磅政策还有什么意义呢？领导面子上也过不去啊！！后边肯定还会发大招！！
关于明天的财政部发布会，“刺激规模”只要高于2万亿，就是超预期。或者2万亿主要用于民生（直接给老百姓发钱），而不是投资基建和生产，那也是超预期。大家都有钱花了，股市信心就能马上回来！拭目以待吧。
市场投研解读-刀老师
新股民不敢入市，证券公司只能亲自上阵了！申报100亿贷款额度，中金公司率先涨停！中信和中金，会拿这100亿买什么股票呢？政治正确的话，似乎也只能买国企中字头，或者拉抬自己之前被套的重仓股！
市场投研解读-刀老师
我们大A绝了，周二杀新韭菜，周三杀老韭菜，今天杀大户镰刀…！一个都不落下，主打一个“阳光普照”，就问你服不服气。
其实今天指数是修复的，沪指盘中一度大涨3%。个股3000多家上涨，涨停70家，中位数+0.37%。并不算很差劲的！
问题是昨天强势的今天全部大跌，涨的都是非热点，中字头高股息红利股银行、保险啥的！这就注定了短线选手基本都是大亏，连续两天吃面。
大A的尿性，上涨的时候有多暴力，回调的时候就有多凶残。今天高标股的集体核按钮，好多一分钟直接掉20CM，卖都卖不掉。价格笼子去哪里了？
经过昨日的全线暴跌，今天主线被爆锤。很多人已经怀疑这不是牛市，而是一轮“诈骗”式暴涨了！
刀老师倒是比较乐观，其实这三天看下来，监管引导的力量挺明显，不能有疯牛，快牛，只能有慢牛。效果也挺立竿见影，现在新韭菜终于明白：股市有风险，入市需谨慎，别乱买乱加杠杆。
不过，现在指数上方套牢盘比较多，几个核心龙头都有百亿的被套资金。感觉一下子很难救出来，可能要震荡整理一下筹码！这个过程也足够大家达成一个共识，摈弃之前疯牛的想法，一起参与慢牛。
多说几句，一、千万不要以为牛市只有机会没有风险，二、不要只看到风险而看不到机会！
我们要客观看待这个市场，牛市也有调整期，很多人即便牛市也会亏的很惨。但牛市一定有第二波大机会，这需要我们耐心等待。在明确的机会前，咱们收敛着玩一下，不是任何时候都要梭哈。
说真的，刀老师经历过多次牛市。看到很多人暴富，也有很多血本无归的！但以前A股规模比较小，对国家经济影响没那么大。但现在都近百万亿市值了，如果还是欢乐豆的玩法，这确实是不正常的！
相比于疯疯癫癫，我更喜欢细水长流。在疯牛里，人性的弱点会被无限放大。打个比方，你能接受自己赚10万块钱，但绝对接受不了一个还不如你，就是胆子大的人赚了20万，而你只赚了10万。
这个时候，你除了加入投机别无选择。当整个市场都在投机，最终把很多垃圾股推到史无前例的高位！那么最后只会肥了大小股东们，他们把公司卖了10辈子不愁，但接盘的股民们呢？
不要去对标美股，我们的场子还不成熟，无论是制度、参与者，还是上市公司。喊牛市的时候声音震天响！但其实都盯着老乡手中那三瓜两枣呢。
现在这样挺好的，指数3300点不高，还有上涨的空间。成交量1~2万亿，足够每天制造一些赚钱效应，能走出一些新题材！这就有慢牛的希望啊。
还有一个好处，疯牛结束了，该干嘛就干嘛了。为什么古代高手都在磨刀？因为关键时刻才能一击致命。其实炒股也一样，大家要多磨刀，而不是天天去砍人（交易）。
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降息了！多家银行存量房贷利率统一降至LPR-30BP。今晚存量房贷下调的细节终于出来了，多家银行公布，存量房贷统一下调至LPR-30BP，低于这个不下调。
目前央行的LPR是3.85%，调整后会变成3.55%。现在很多地方存量房贷还是4%以上。降低利率后，每个月确实能省下几百、上千元房贷了！
但最近存款利率也下调了0.25%，这样银行并没有多大的损失，净息差也没什么变化。最终大家房贷少的钱，都是存款的人买单的！难怪今天银行股大涨。
不过，蚊子肉也是肉，大家负担减轻后，就有钱去消费、去投资了。i是短期对消费刺激没那么大，慢慢来吧！对了，后续存量房贷还有下降空间，一年内估计能到3%左右。
民营经济促进法。今天盘后，司法部、发改委在公布《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见。
有评论说，民营经济促进法的出台，对经济的意义绝不亚于“X万亿”。对股市来说，可能从“中特估”炒到“民特估”了！但最受益的应该是互联网平台、教培，游戏、房地产这些行业。
杭州将发放4.3亿元消费券。上次上海发亿元消费券，第二天大消费板块大涨。今晚杭州成了第二个发消费券过亿的城市，对于杭州本地商超、零售等是利好！明天看看消费股的力度了。
盘后，看到一个确定的增量资金：中证A500ETF 将于下周二进场，一共有10家券商发布了这个产品。每个产品的初始流通规模大约是20亿，10个加起来，就是200亿的增量资金。
上交所再次举办券商座谈会。现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议！中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安等8家券商参加会议。
这个主要利好并购重组概念，交易所不光力挺，后面还要搞典型案例。这个支持摆上台面了。
很多人问对券商是不是利好？这个不好说。昨晚国泰海通火速复盘，今天千万收封单，但都没拯救券商。这是牛市旗手变老渣男了？明天很关键。
增量资金驰援A股了。中证A500ETF将于下周二进场，一共10家券商发了这个产品。每个产品规模大约20亿，10个加起来，就是200亿增量资金！
现在A股不缺钱，但缺那种比较长期的资金。当然如果市场持续好转，那么很多投机资金，慢慢也会变成长期资金了。
今天高股息大涨的原因。央行的5000亿非银互换便利落地，这本身利好整个A股。但市场上都在说，可以从央行那边融资1.75%，去买高股息5%的股票！这个利好只利好高股息？这让人有点懵逼。
美国9月CPI同比上升2.4% 高于市场预期。这个数据意味着，11月份降息50个基点，希望基本上破灭了！最新的调查，降息25基点概率是76%，还有24%的概率不降息。
还是老美会玩啊，经济数据+通胀一下子又好了，降息就没那么迫切。
多说一句，A股这一轮暴涨的导火线，就是美联储上一次降息50个基点。所以，现在老美不想那么激进，也是在防着我们！怕资金都跑去抄底中国资产了。
今晚美股波澜不惊，中概股也消停了。明天周五港股休市，A股可以自己表演了！那就来个红周五吧。
当下市场的各路资金，最期待就是这周六的会了。央妈为了大A这个熊孩子，已经操碎了心。财爸也该出来个几个大枣！
刀老师对A股的信心，现在各部门也在掌控节奏，轮流出手，积极维护来之不易的牛市氛围！预期管理越来越好了，大A确实没有理由悲观的。
市场投研解读-刀老师
央行是鼓励机构和上市公司抵押股票入市，但同时严禁散户贷款炒股。商业银行的通知这两天发的很频繁，甚至用技术手段阻止贷款资金的银证转账，动静搞得有点儿大。
不排除有银行已开始强行回收贷款。给散户卸杠杆，形同当年的“清理场外配资”，或是强势股踩踏的主因。券商、半导体和鸿蒙等板块的核心龙头们，遭遇跌停暴击。。。
刀老师认为，买房子都能加7倍杠杆，为什么买股票就不行呢？管理层有些过于谨慎了。借鉴港美股经验，允许两三倍借钱炒股，出不了啥大问题。
所谓愿赌服输，买者自负。在通缩大环境下，想提振资本市场，客观上需要赌徒们更激进一些！毕竟，这些年“经济下行，收入下降”，大家手里都没什么钱了！尤其是九零后和零零后年轻人，贷款消费早就是常态。
