股票私募消息

《盘前机会》

（1）中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作；会议指出，明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。会议强调，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市。会议对明年经济政策的总体定调，意味着中国十余年来在货币政策立场上的首次转变，从“稳健”转向“适度宽松”。 【政策大幅刺激中国资产飙升、中概股大涨，三倍做多中国大涨20%以上】

（2）住房城乡建设部有关司局负责人近日对《中共中央办公厅 国务院办公厅关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》相关内容解读时表示，坚持政府引导、社会参与。充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，健全支持政策，完善市场化机制，鼓励社会力量积极参与新型城市基础设施建设和韧性城市建设。【房地产政策跟进出台、蓝筹权重登场推动指数继续前行】

（3）大A迎来超预期大利好，强势股大概率冲板走牛二波预期；但慎防高位人气股短线资金分流，分歧加重高位退潮补跌。大盘指数在重磅刺激下，年内有望挑战3500-3674区间的压力。政策利好重点指向楼市（关联参考：招商蛇口、保利集团、金地股份等）、股市（关联参考：东方财富、指南针，光大证券等）。风险提示：慎防市场短期一致性太强、造成高开低走的回落预期差。

今天盘后，政治局会议通稿落地，直接放了核弹级利好。刀老师认真看了通稿，这是近几年内容最丰富、表态最积极的一次！

主要定调包括：

1、明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策

2、加强超常规逆周期调节；

3、大力提振消费，全方位扩大国内需求；

4、稳住楼市股市。

会议内容一出，A50直线拉了4个点，港股恒生指数大涨近3%，恒生科技指数爆涨4.3%，3倍做多富时中国ETF夜盘狂飙18%！

为啥反应这么大？因为这次会议用词是相当罕见的，确实是史无前例。

首先，货币政策方面，时隔14年再次强调“适度宽松”，此前只有2009、2010年定调过；财政政策方面，“积极”改为“更加积极”，此说法上一次提出是2020年。

这说明了，明年可以预期有更大力度的降准降息。财政赤字率、国债规模也可能会超超出预期！

其次，强调“加强超常规逆周期调节”，这是历史上第一次在政治局会议级别提出“超常规”！这个词并不多见，明显力度也更大了。

说明后续政策工具会更加丰富，期待即将召开的中央经济工作会议以及明年3月举行的两会上，会披露更多关键的数据和细节。

再次，扩内需摆在第一位，放在了新质生产力前面。科技创新在第二位，楼市股市摆在了第三位。

不仅强调“全方位扩大国内需求”，还再次明确要“大力”提振消费。说明在关税战的背景下，扩内需、促消费是明年经济工作最核心的任务。

最后、首次明确提到“稳住楼市股市”、“提高投资效益”、“稳外贸、稳外资”。

掷地有声说“稳住楼市股市”，这次把股市也拉到房地产的高度了！第一次把股市放在如此高的地位，这是肯定了股市对经济支柱的意思。

另外，还强调提高投资效益，怎么提高呢？无非就是房子涨、股市涨，让大家的财产性收入上涨。

刀老师认为，这次政治局会议内容释放的积极性，已经超过了924。这次会议简单来说就是五个字——要、大、放、水、了！

不过，924是首次重大转折，沪指从2689涨到了3674点，一口气狂飙了1000点！这次定调是稳定股市，应该不会疯牛快牛了，只是慢慢的涨。

从港股尾盘的表现看，大金融、房地产、内需消费股领涨。明天A股估计也是这个几个方向了，一旦大金融、大消费、地产链走起，可能直接冲击3500了。

总之，明天A村大高开几乎铁板钉钉，但会不会拿出高开低走的祖传手艺呢？确实不好说，好消息是这次保密做的很好，A股相关板块都没有抢跑！

刀老师想说，明天重点看两个指标，一是大金融，东方财富、中信证券两大核心股，最好是高举高打；二是量能，10点前必须放量超过7000亿，全天最好能超过2万亿！这样踏空资金才会进场，场外资金才敢跟进。

说来唏嘘，每次出政策都是A股收盘后，然后港股、中概股猛涨，大A也跟着猛吹！但一致性预期太强，第二天往往高开低走，这确实挺无语的！

多说一句，上周五美股市场出现1.34亿美金期权做多中国，这又要赚翻了啊。外资为啥叫聪明资金，总有大佬先知先觉啊！我们内资却反着来，今天还跑了700亿呢。

...

英伟达涉嫌违反反垄断法 市场监管总局依法决定立案调查。今晚还有个大消息，中国对英伟达出手了，因涉嫌违反反垄断法，市场监管总局决定立案调查！

今年3月，英伟达以69亿美元收购以色列芯片公司迈络思。依据国际惯例，它们之间的并购行为必须通过相关国家反垄断审查！这其中就包括中国。

英伟达是美股科技股的扛把子，也是全球最牛的科技公司。我们在美股开盘前定点打击，英伟达盘前也跌超2%，看今晚会不会把纳指打趴下。

这个利好国产算力替代，华为算力等等，但对A股英伟达概念、光模块概念偏利空了。

恒瑞医药：拟发行H股并在香港联交所主板上市。恒瑞去港股上市已经传一段时间了，今天算是正式落地。创新药企在研发阶段，需要大量的资金支持；去港股上市拿一笔钱也是可以理解的！

这对公司一般是利好，但对股东是偏利空。原因是上市前会拉高A股股价，但上市募资后就没有这个动力了！参照之前的美的集团，恒瑞股价可能要震荡一阵子了。

我个人是比较有信心的，至少能逼空一天的！但空仓或轻仓的也不要冲动。毕竟我们市场更多是套牢，极少踏空的。

燕东微：国家集成电路基金和京国瑞合计拟减持公司股份不超过2%。燕东微上市才2年时间，大基金就开始减持了！公司市值277亿元，2%也超过5亿元了。

可能是这一波涨幅了，从11块最高到30元，涨幅涨幅近200%。最近半导体利好很多，但就是股价不涨！主要是里面机构、大基金、包括原始股东太多了，他们套现欲望比较强烈。

华大九天实控人变更为知名央企。华大九天公告，中国电子集团将成为公司实控人，发挥中国电子集团资源优势，对接国家部委、地方政府、央企单位及有关行业力量，助力公司成为具有较强国际竞争力和影响力的世界一流EDA企业。

一边对英伟达立案调查，再结合华大九天控股股东变更的新闻，高端芯片领域的中美大决战拉开了序幕。EDA、光刻机、先进封装、芯片制造等需要重点突破，这几个方向多关注。

港股中国天瑞水泥今天复牌 暴涨1212%，一天12倍，看起来非常疯狂。但公司暴雷前4.92港元，一天跌去了99%，最低0.03元！现在的0.63元，相较暴雷前跌幅依然高达87%。

大家都知道，港股仙股众多，几乎没有成交量。但今天集体暴动，好多涨幅超过100%的，应该是A股玩妖股的资金南下了！

尹锡悦已被韩国检方立案调查，并禁止出国。

叙利亚阿萨德已经宣布辞职，并和家人抵达莫斯科避难。

外围还是动荡不安，变天太快了！今天A股一度又买单了。以后别这么好客了，我们要走自己牛市的路。

就不多说了，今晚炒股的人估计都睡不着了，满仓的高兴睡不着觉，半仓的不甘心，空仓的拍断大腿....！有人欢喜有人傻眼，这就是A股。

但股民都是见过世面的，保持淡定吧。牛市不是一天两天，空仓或轻仓的也不要冲动追。大A这个市场，你冲动更多的是被套牢，极少踏空的。

不过，还是希望年底来一波吃饭行情。今天12月9日，这一年又快过完了，真的是岁月不饶人！这么多年没大牛市，今年走个小牛市也行啊。

刀老师认为，今天重磅会议内容释放的积极性，已经超过了924。这次会议简单来说就是五个字——要、大、放、水、了！

不过，924是首次重大转折，沪指从2689涨到了3674点，一口气狂飙了1000点！这次定调是稳定股市，应该不会疯牛快牛了，只是慢慢的涨。

从港股尾盘的表现看，大金融、房地产、内需消费股领涨。明天A股估计也是这个几个方向了，一旦大金融、大消费、地产链走起，可能直接冲击3500了。

总之，明天A村大高开几乎铁板钉钉，但会不会拿出高开低走的祖传手艺呢？确实不好说，好消息是这次保密做的很好，A股相关板块都没有抢跑！

刀老师想说，明天重点看两个指标，一是大金融，东方财富、中信证券两大核心股，最好是高举高打；二是量能，10点前必须放量超过7000亿，全天最好能超过2万亿！这样踏空资金才会进场，场外资金才敢跟进。

说来唏嘘，每次出政策都是A股收盘后，然后港股、中概股猛涨，大A也跟着猛吹！但一致性预期太强，第二天往往高开低走，这种套路确实挺无语的！

多说一句，近美国市场有人偷偷的爆买看涨中国期权，这又要赚翻了啊。外资为啥叫聪明资金，人家总是先知先觉！我们内资却反着来，今天还跑了700亿呢。

核心观点：你方唱罢我登场、题材休息蓝筹权重 接着奏乐、接着舞！

12月6号的《盘前机会》中咱们分享了“军工信息化”利好，当天盘面并没有给出符合预期的反馈，但黄色框内的盘整迹象也很明显，所以没走、预判这个位置主力很可能高开回落洗盘，这个手法和今年6月份做金溢科技的模式有点类似，都是利好后高开回落走阴，后面再一路超预期上去。收盘后，大A迎来泼天的富贵、明天会不会给个1进2的表现、连连看！

刀老师看短线情绪

今天的连板情绪并不理想，从高标不难看出现批量遭遇核按钮：高位的 山东矿机，大业股份、日发精机，巨轮智能，利欧股份等，对短线情绪造成严重的负反馈；明天这些空头龙接着核按钮的预期，短线情绪加重分歧退潮，高位人气股风险放大。

今日高标10板的一鸣食品，继续超预期晋级，它的炒作逻辑大消费和电商；在板块整体退潮的环境下，一鸣走的非常超预期，偏独立行情，指数维持弱势的预期下，它有连板抱团的预期。但收盘后利好来袭、明天大盘指数企稳，一鸣的预期就不高了，短线资金容易分流去寻找低位确定性高的机会、难免会对一鸣造成抛压风险。8板的泰尔股份，炒作逻辑是机器人，公司是国内领先的高端装备和方案服务商，主要从事高端装备的研发、生产、销售和智慧运维服务。泰尔的走势上，换手卡一字，今天机器人高位批量核按钮，它一字晋级，机器人板块高位留下的唯一活口，明天还有晋级的预期。但机器人板块目前已经处于明显的高标退潮、低位补涨节奏中，后面很可能面临板块集体退潮补跌风险。

刀老师看板块热点

AI应用板块出现明显修复趋势：前排的天娱数科、金财互联、华扬联众、福石控股涨停板晋级。消息刺激“OpenAI表示：12个例子强化专业学习推理，Altman称为今年最大惊喜。”盘面上看，AI应用尽管前面出现了短暂的分歧后，低位继续有资金回流布局相关题材概念的炒作，对AI的后市有着明显的预期，特别是串联前面的ChatGPT、AIGC、Sora与多模态大模型等等后；题材内和板块间的轮动切换以及互联互通也非常的明显。

CRO创新药等概念今天也是在利好刺激下强势表现：亚太药业、河化股份、德展健康涨停，药明康德大涨。消息称，美国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案最终协议文本，该版本兼顾了众议院以及参议院两方的提案。NDAA最新版本显示，生物安全法案未被列入其中。

刀老师看市场展望

千言万语不如资金的跑步进场，收盘后的增量的暴利大拉升和三倍做多中国ETF暴涨，足够支撑市场明天的抢筹预期了。年底这波跨年红包行情，随着后续的政策不断加码，指数点位有可能出现超预期的修复。这里我们要注意一个分歧点，全盘普涨行情毕竟不可能持续到月底、大概率还要走热点轮动的风格。但前面是权重搭台题材唱戏，这波很可能换成题材休息、权重来舞，毕竟题材不熄火能维持市场的人气还在，权重的冲刺能将指数快速修复前面的3674高点。这波年终收尾打好了基础，对2025的开局必将是事半功倍。房地产、金融证券、泛金融科技和煤飞色舞能否串联起来，明天见！

最新政治局会议定调了，最重要的两句话：

1、大力提振消费，全方位扩大国内需求，首次把提振消费扩大内需放在了新质生产力前面。

2、2025年，将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这个“适度宽松”，是咱们自2011年以来首次改变货币政策立场。

消息一出，中国资产全线暴涨，富时A50、港股全线涨超3%，3倍做多富时中国ETF夜盘涨超10%。不出意外，明天大A要上攻3500点，估计资金猛干大消费！！

《盘中策略》

国内市场早盘震荡反复、冲高回落，午评出现放量跳水动作。两市上午成交了1.09万亿、较昨日缩量了594亿，盘面交投活跃度受冷。市场涨停家数仅有89家，跌停12家，封板率降低至65%；

连板梯队上呈现出两极分化的态势，前排高标的一鸣食品、泰尔股份和五洲新春继续向上晋级，但市场整体情绪偏向谨慎，如果午后继续跳水慎防引发高位人气股的筹码松动和尾盘炸板跳水等分歧情绪的加剧。市场短期主线炒作依旧维持在机器人方向，食品零售分化和AI应用高位断板回落都没走出太好的梯队内接力效果。热点板块，医药方向的CRO受利好预期刺激高开、药明康德和药明生物兄弟二人也是出现高开回落反复的表现，并未能走出强势封板的预期。

另一方面，房地产、光伏和存储芯片等板块题材走出了退潮回落的表现，本来是承接带动市场向上的机构板块却出现了反水走势。指数表现上，创业板指数领跌沪深两市的主板大盘。如果大盘指数守不住3380位置，小心午后的持续回落风险。盘中可相应的高抛低吸进行有效调整。

车路云一体化的关联品种：金溢科技、万集科技，虽然有明显的冲高上扬动作，但盘面的承接资金明显还是信心不足；慎防午后再度回落、加重分歧。

《盘前机会》

（1）国家金融监督管理总局办公厅印发《关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案》的通知。其中提到，支持符合条件的境外金融机构投资我国财险市场，鼓励符合条件的中资财险公司优化境外布局，支持在华外资财险公司高质量发展。【关联参考：新华保险、中国人寿等】

（2）在上海市委金融办、上海市经信委指导下，上海市人工智能行业协会和上海金融业联合会联合近日发布《金融大模型应用评测指南》。这是全国首个以金融业务能力为核心的团体标准。与此同时，上海库帕思发布多维度金融大模型评测数据集。【利好数字金融题材、叠加AI应用大模型等】

（3）多位光伏组件电池企业人士向《科创板日报》记者证实，已参与签订自律公约。其中，有光伏企业高管透露：“本次自律公约签订企业超30家。根据所签订的自律公约，将从下个月开始管控产能，各家都有配额。”【光伏板块短期可能迎来反弹，但持续反转向好预期有限、一季报反馈很重要】

（4）中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。以支撑智能网联汽车应用和改善城市出行为切入点，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系。深入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。【利好车路云等老题材，关联参考：金溢科技、万集科技等】

周末贵州放大招，60岁及以上老人可领万元消费补贴 买苹果、华为的智能手表，还有小米扫地机器人、科沃斯机器人，血糖仪和血压仪等等，都可以享受5折优惠。

这个力度真的很大了，今年国内消费细分行业能有增长方向，几乎都是有政策补贴方向，比如家电，汽车。现在新一轮补贴手机、电脑、智能手表等电子产品了。在“国补”刺激下，据说江苏那边出现了门店排队购机潮，虽然这对未来需求形成一定的透支，但提振了当下的信号，这非常重要！

刀老师想起一件事，茅台这两年几乎把赚的钱都分红了。这些钱贵州拿去改善民生，补贴大家买手机买电脑....！我看了都心动，所以应该鼓励大家多喝茅台，最终老百姓受益啊。

周末医药股大消息，美国2025财年国防授权法案公布，生物安全法案未被列入！这个对CRO、创新药，医疗设备等板块，特别是一直被压制的药明两兄弟，算得上很大的利好。

毕竟，这个法案是一年一次，现在利空终于靴子落地了。不过周五药明康德、药明生物、华大基因等率先抢跑了，药明康德A股大涨7.41%，H股大涨9.2%，药明生物大涨5.47%！整个CRO、创新药板块都提前狂飙了。

对整个医药股来说，近期还有多个利好共振，1、国家医保局连续表态发展商业健康险；2、财政部发文支持政府采购中国产有20%价格优势，利好进口替代；3、内需经济有望迎来刺激，医疗消费必不可少；4、周末发酵厉害的AI应用方向，AI制药吹的比较多。

总之，医药整体位置还非常低，也是今年最差的行业板块之一，跟白酒，光伏，新能源并称四熊弟！后三个不时轮动大涨一波，但医药几乎没有大涨过！从轮动的角度，医药股12月份是有机会的。

核心观点

金鳞岂是池中物、一遇风云变化龙。不是资金看不起、低位低价更有性价比。

在A市里，除了咱们常年炒作的题材概念或者细分行业外，往往少不了资金扎堆的风格题材。比如，高送转风格，大股东减持风格，连续涨停板风格、破净资产风格或是低价股风格！

除了连板梯队、破净资产、股东减持和高股息红利等风格外，还有一个长期蛰伏的潜力题材“低价股”，老话讲“便宜没好货、好货不便宜”、说的一点没错，这个理在股票市场也经常被得到验证。看巴神的伯克希尔哈撒韦，一般人想买1股还真不一定买的起。酒茅台子、喝得起但还真未必能买的起。但前面说了“金鳞岂是池中物”、老不能一直在池子里趴着，真当“庙小妖风阵、池浅王八多”大风吹来了，猪都能飞上天，何况一堆低位的便宜股？

说说逻辑，首先低价股可以理解为一堆长期不怎么活跃的大市值股票或者垃圾股，那种被逼退到1元面值附近的上市企业，根据交易规则“股价连续20个交易日低于1元（或创业板股票市值低于3亿元，主板股票市值低于5亿元），则进入面值退市环节，就是股票在主板或创业板摘牌，转到老三板去。”所以，便宜真的没好货，这话一点也不假。

但是“一遇风云变化龙”，是为什么？在每轮大牛市的过程中，随着题材轮番炒作加持，公司股价泡沫化越发明显，如果在遇到行情回档或短期退潮，资金流向成了下一个“堰塞湖”的难题。人往高处走、水往低处流，因此估值洼地就成了资金最喜欢的避风港！股价就犹如大西洋上漂泊的“黑珍珠号”，难免会有冰冷的海水或湍急的暗流与极端的风暴天气。而驶向低价股，就相当于短期躲避风险、成功上岸。“低价股有着天然的安全边际，面值1元”即使说破位下行跌破面值，资金还有20天的缓冲期可以撤离，重新扬帆起航。但相比较市场的惊涛骇浪，低价股的洼地避险和跟风逻辑，又成了资金周期轮动炒作的一个新热点！

结论很明显，资金在玩题材上的高低切过渡，前面刀老师说了：“市场主要在机器人、大消费、AI应用、大金融和半导体五个方向反复争夺！你方唱罢我登场，把市场搞得挺热闹”现在看来又要去搞“低位低价的价格炒作逻辑。

目前大A的价格王者，仍然是酒茅在一统江湖，唯一的一只4位数千元高价股、什么其他的医美、芯片等等通通不好使。“抽刀断水水更流、借酒消愁愁更愁” 刀老师配茅子，你值得拥有。

反观低价股，真可谓是涨跌互现，有摘帽预期的st可能些许跟上了这波牛抬头行情，当然我们这里主要分析讨论的还是正常低价股（剔除st风险警示股）这些股都有一个比较共通的特征：就是分时图波动性差，也就是机构小姐姐常说的贝塔系数略低，但可不是成交不活跃、每天几个亿的成交额已经成功跻身A市的前三分之一了。有些大多数因为是股本盘子太大，例如XX钢铁、动不动流通股本就上百亿。不过这样大的池子更好也能满足资金炒作的容量载体问题，如果去搞那些从天上掉到凡间的远端次新股，那么小的流通股本，好进不好出。

这种低位低价股怎么去筛选？戴维斯双击可不可以？刀老师分享一下个人观点，毕竟咱们也是资金的趋势追随、风格切换，并不是去搞价投，所以ROA成长性和行业地位就不过多赘述了。炒作低价股，就是一个逻辑“安全避风港+价格随风涨”，就好比温州炒房团，上来不用看户型直接整栋整栋都拿走，等泡泡吹大了，趁热出手。所以，炒低价股：

第一，股东背景很重要，如果是国企央企则更好。

第二，最好是股价跌破净资产“符合村里的破净资产市值管理大方向”但如果净资产不足1元的也要小心业绩地雷的风险。

第三，经营主业如果能跟得上政策红利则最好，尽管大部分都是落后产能但转型成为新质生产力、景气度还是有预期的。

第四，技术趋势上不再是单边下跌，转为水平或震荡上扬最好，再叠加增量放量则堪称完美雏形。

第五，主力风格上大部分以机构偏多、在炒作热情的高潮期游资也会见缝插针的参与参与，昨天咱们讲了情绪周期的8个阶段，后面低价股如果达到炒作高潮后、尽量不要恋票，慎防盈亏同源。

市场机会千千万，刀老师题材天天看。2025，咱们一起穿越周期！