股票私募消息

市场突然就好起来了！成交量破万亿，指数差点儿站上3100。没想到，冲锋做多的主力，这次是外资！北上资金大买220亿创了历史记录。港股强势五连阳，率先走出“金融废墟”的粪坑，A股难兄难弟，当然也要跟上节奏。

港股是科技股和房地产领军，商汤科技暴涨40%，融创中国大涨15%，腾讯、美团、快手、小米等互联网巨头均有不错表现；A股是券商股领军（政策面打造“金融国家队”利好刺激），券商板块大涨6%，中金公司、方正证券等8只个股涨停；其次是人工智能（商汤和英伟达的映射），工业富联、中际旭创、高新发展等纷纷老树发新芽。

没有永远只跌不涨的股市。美股向上和港股向下的趋势背离，已经持续了四年之久，也该“改头换面”了！你方唱罢我登场，海外机构有意调仓“高低切换”，中国核心资产估值性价比已产生足够的吸引力，今天北向资金北向净流入224亿再度印证！

另外，A股四月财报披露季即将过去，该暴的雷差不多都爆完了，5-6月是业绩空窗期，避险资金回补仓位，红五月值得期待！把时间维度拉长，新村长上任后，先是郭嘉队4000亿救市，两个月后，外资又全力加入做多阵仗，两大资金主力先后摇旗呐喊，就看内资机构和散户跟不跟了？！

刀老师认为，庞大的居民储蓄，在失去房地产这个蓄水池后，正努力寻找新的资产配置目标，对今年的a股，可以有比较高的期待！！

五一前市场稳了！港股五连阳，带动A股继续反弹！北上也净流入了70多亿。美股昨晚大跌，A股港股却逆势拉升，外资似乎在做“高低切换”，高抛美股欧股日股，低位买入中国核心资产！美股英伟达股价企稳，港股小米汽车创反弹新高，也带动了A股的算力板块和汽车产业链个股。科技股老龙头工业富联、中际旭创、高新发展集体飙升，低空龙头中信海直、万丰奥威再创新高，刺激了市场风险偏好！今日总体是个普涨格局，成交量有效放大，个股百花齐放，预兆五月行情将向上突破！

指数两连阳了，个股近3000家上涨，涨停有60多家，中位数+0.36%。今天行情还凑合，但也有两个隐患，一是成交量维持低迷，二是内资又跑了160多亿。

市场量能不济，首先被抛弃的就是大市值，只靠银行股在护盘。游资+量化又重新活跃，微盘股连续大涨3天，连板和高标情绪也大幅回暖！

比如，昨天的中衡设计地天，今天连板；跌停王ST宁科地天板，直接反核！低空经济中军万丰奥威也放量2连板，马上就要反包前高了。

值得一提的是，方新侠持股4亿元的万丰奥威，基本没出，日内浮盈4000万！可以买一套上海的别墅了，牛掰啊。

整体上，大家都想着4月底杀一波，等待节后来捡带血的筹码。但游资却提前抢筹了，中衡设计晋级7板打出了新的高度！

A股总是反着来，从逆人性思维看，节前还有3个交易日，反倒值得重视一下。主力可能在节前发动一波攻势，大家都在等暴跌，可能会直接上涨。

刀老师很支持，节前制造一波赚钱效应，让大家好好过节去消费。毕竟港股这么强势，大A也不能一直落后，总做跟屁虫啊，自己争气一点。

不过，财报的雷还得谨慎，距离发布一季报的时间仅剩3天，还有近4000家个股还躲在后面。从概率上讲，财报发的越晚，暴雷的可能性就越大！

但危中有机，这次发完财报有2个月的业绩空窗期。雷暴季过了之后，题材该炒还要炒，往往都有一轮修复性的上涨！就好比微盘股， 大家都觉得游资量化都放假没戏了，它却涨起来了。

....

简单复盘一下：

段子说，倒霉的4月终于快要过去了，现在的A股穷的只剩两条裤子，一条给了低空，另一条其他兄弟姐妹们轮流穿！

这个比喻还是很形象的，近期真正有持续的题材只有低空经济这一个方向。眼看着临近五一假期，发酵新题材难度比较大了，估计这几天还是在老题材中折腾。

低空经济天天政策不断，大家都不想落后，北京、广东，苏州，海南、重庆等持续出政策利好。新华日报称：应用场景是低空经济产业链的关键一环，这个表态给了更大的想象空间，低空+旅游，低空+物流，低空+应急等等。

其它催化剂有，一是小鹏汇天陆空一体式飞行汽车，在北京车展上展出；二是2024国际无人机应用及防控大会4月27日在京开幕；三是4月30日至5月5日 重庆将举行首届低空飞行消费周。

很多人对低空经济半信半疑，觉得这个题材就是“”画饼。但短期还是尊重市场，如果这个方向都赚不到钱，其他的更没戏！行业人气龙头中衡设计、最强中军万丰奥威、双一科技，莱斯信息，金盾股份也走出了强趋势，5日线和10日线不破，还是可以继续嗨的。

市场另一个热点是化工化纤板块，其中钛白粉大涨4.89%，磷化工涨2.68%、生物农药涨2.56%、化肥涨2.22%、草甘膦涨1.79%等等！上涨的原因，一是资源股的轮动，二是部分产品涨价催化的。

整体上，今天化工、创新药、航空机场、煤炭、银行、高速公路等领涨，都是偏冷门和防守的板块！军工、传媒、CPO、游戏、工程机械等前期热门领跌，但跌的也不算多。

由于量能不济，还是电风扇行情为主。而且是旋转90°的那种，昨天领涨的AI今天就领跌，昨天领跌的锂电池、医药，今天就领涨！就问今天追涨医药的人，明天能活着出来吗？

最让人欲罢不能的是，每天这低空经济还很强，总是一幅勾引人的模样！仿佛告诉你，客官快来玩，现在就是局部牛市啊。

....

国务院报告：集中力量打造金融业“国家队” 推动头部证券公司做强做优 建设世界一流交易所。这段时间村里天天收拾券商，中信证券，华西证券，海通证券等等，均收到了证监会的立案告知书，中信也出来认错了。

但这只是规范，并不是要打压证券公司。我们要想打造强大的资本市场，离不开头部的证券公司做强做大，出现对标高盛，大摩的宇宙级券商。

国务院报告明确说，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，推动头部证券公司做强做优。这意味着，要加大券商在国有金融资本的地位，不再是打酱油的角色，这肯定是利好了。

国联证券：正在筹划收购民生证券控制权 股票停牌。国联证券响应国院号召，直接合并收购了。两大利好催化下，明天券商板块理应要冲锋的，看能不能带领大盘进攻3100点。

《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》正式印发。认真看了下，最超预期的一点，对国产算力的补贴，即大模型公司采购国产GPU，将给予补贴。

北京树立了标杆，如果在全国推广开来，对国产算力产业链是长期利好，对于大模型公司也算利好！如果各地行动起来，如同当年的新能源时代一样，可能大力出奇迹。

宁德时代发布升级版快充电池。充电10分钟续航600公里，续航可达1000公里，这个电池如果能量产、价格不贵的话，那么新能源车续航已经没有任何里程焦虑。

不得不说，电池技术当下就是宁德在引领，相比其他电池厂强很多。难怪宁王被外资狂买，这种稀缺的龙头，国外确实没有啊。

业绩线。凯莱英一季度季报营收13.9亿，同比-37.76%；扣非净利润2.53亿，同比下行58.88%。业绩看着很惨淡，但估值也很低了，爱跌不跌吧。整个CXO板块现在不应该太悲观，整体估值只有10倍PE, 性价比挺高了。

白酒方面，舍得酒业一季度营收+4.13%，扣非净利润-3.35%，这个业绩很一般。山西汾酒营业收入153.38亿元，同比上涨20.94%；归母净利润62.62亿元，同比增长29.95%，业绩还不错。

白酒的问题是股息率比较低，业绩不差但受到库存的困扰。怎么提高估值呢？一个办法就是加大分红，几大龙头如果能拿出70%的利润分红或者回购，股价就能刺激一波了。

今晚美股开盘大跌，三大指数都跌超1%，纳指重挫近2%。Meta一度暴跌15%，现在还下挫13%，但英伟达、苹果、特斯拉三大巨头都是红盘，感觉有机会V回来一些。

消息面，美国一季度GDP数据不及预期，预估为2.5%，实际上为1.6%，前值为3.4%。之前老美不想降息，就业、消费数据都非常火爆，现在经济数据又各种拉胯，难道是想降息了？这其实是好事啊。

美股爆利空，日股连续大跌。这对中国股市时候好事。他们在高位，一点风吹草动就容易大跌。我们在低位，而且经济数据开始改善了！外资有什么理由不配置在洼地的A股港股呢？

春江水暖鸭先知，

指数两连阳了，个股近3000家上涨，涨停有60多家，中位数+0.36%。今天行情还凑合，但也有两个隐患，一是成交量维持低迷，二是内资又跑了160多亿。

市场量能不济，首先被抛弃的就是大市值，只靠银行股在护盘。游资+量化又重新活跃，微盘股连续大涨3天，连板和高标情绪也大幅回暖！

比如，昨天的中衡设计地天，今天连板；跌停王ST宁科地天板，直接反核！低空经济中军万丰奥威也放量2连板，马上就要反包前高了。

值得一提的是，方新侠持股4亿元的万丰奥威，基本没出，日内浮盈4000万！可以买一套上海的别墅了，牛掰啊。

整体上，大家都想着4月底杀一波，等待节后来捡带血的筹码。但游资却提前抢筹了，中衡设计晋级7板打出了新的高度！

A股总是反着来，从逆人性思维看，节前还有3个交易日，反倒值得重视一下。主力可能在节前发动一波攻势，大家都在等暴跌，可能会直接上涨。

刀老师很支持，节前制造一波赚钱效应，让大家好好过节去消费。毕竟港股这么强势，大A也不能一直落后，总做跟屁虫啊，自己争气一点。

不过，财报的雷还得谨慎，距离发布一季报的时间仅剩3天，还有近4000家个股还躲在后面。从概率上讲，财报发的越晚，暴雷的可能性就越大！

但危中有机，这次发完财报有2个月的业绩空窗期。雷暴季过了之后，题材该炒还要炒，往往都有一轮修复性的上涨！就好比微盘股， 大家都觉得游资量化都放假没戏了，它却涨起来了。

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简单复盘一下：

段子说，倒霉的4月终于快要过去了，现在的A股穷的只剩两条裤子，一条给了低空，另一条其他兄弟姐妹们轮流穿！

这个比喻还是很形象的，近期真正有持续的题材只有低空经济这一个方向。眼看着临近五一假期，发酵新题材难度比较大了，估计这几天还是在老题材中折腾。

低空经济天天政策不断，大家都不想落后，北京、广东，苏州，海南、重庆等持续出政策利好。新华日报称：应用场景是低空经济产业链的关键一环，这个表态给了更大的想象空间，低空+旅游，低空+物流，低空+应急等等。

其它催化剂有，一是小鹏汇天陆空一体式飞行汽车，在北京车展上展出；二是2024国际无人机应用及防控大会4月27日在京开幕；三是4月30日至5月5日 重庆将举行首届低空飞行消费周。

很多人对低空经济半信半疑，觉得这个题材就是“”画饼。但短期还是尊重市场，如果这个方向都赚不到钱，其他的更没戏！行业人气龙头中衡设计、最强中军万丰奥威、双一科技，莱斯信息，金盾股份也走出了强趋势，5日线和10日线不破，还是可以继续嗨的。

市场另一个热点是化工化纤板块，其中钛白粉大涨4.89%，磷化工涨2.68%、生物农药涨2.56%、化肥涨2.22%、草甘膦涨1.79%等等！上涨的原因，一是资源股的轮动，二是部分产品涨价催化的。

整体上，今天化工、创新药、航空机场、煤炭、银行、高速公路等领涨，都是偏冷门和防守的板块！军工、传媒、CPO、游戏、工程机械等前期热门领跌，但跌的也不算多。

由于量能不济，还是电风扇行情为主。而且是旋转90°的那种，昨天领涨的AI今天就领跌，昨天领跌的锂电池、医药，今天就领涨！就问今天追涨医药的人，明天能活着出来吗？

最让人欲罢不能的是，每天这低空经济还很强，总是一幅勾引人的模样！仿佛告诉你，客官快来玩，现在就是局部牛市啊。

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国务院报告：集中力量打造金融业“国家队” 推动头部证券公司做强做优 建设世界一流交易所。这段时间村里天天收拾券商，中信证券，华西证券，海通证券等等，均收到了证监会的立案告知书，中信也出来认错了。

但这只是规范，并不是要打压证券公司。我们要想打造强大的资本市场，离不开头部的证券公司做强做大，出现对标高盛，大摩的宇宙级券商。

国务院报告明确说，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，推动头部证券公司做强做优。这意味着，要加大券商在国有金融资本的地位，不再是打酱油的角色，这肯定是利好了。

国联证券：正在筹划收购民生证券控制权 股票停牌。国联证券响应国院号召，直接合并收购了。两大利好催化下，明天券商板块理应要冲锋的，看能不能带领大盘进攻3100点。

《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》正式印发。认真看了下，最超预期的一点，对国产算力的补贴，即大模型公司采购国产GPU，将给予补贴。

北京树立了标杆，如果在全国推广开来，对国产算力产业链是长期利好，对于大模型公司也算利好！如果各地行动起来，如同当年的新能源时代一样，可能大力出奇迹。

宁德时代发布升级版快充电池。充电10分钟续航600公里，续航可达1000公里，这个电池如果能量产、价格不贵的话，那么新能源车续航已经没有任何里程焦虑。

不得不说，电池技术当下就是宁德在引领，相比其他电池厂强很多。难怪宁王被外资狂买，这种稀缺的龙头，国外确实没有啊。

业绩线。凯莱英一季度季报营收13.9亿，同比-37.76%；扣非净利润2.53亿，同比下行58.88%。业绩看着很惨淡，但估值也很低了，爱跌不跌吧。整个CXO板块现在不应该太悲观，整体估值只有10倍PE, 性价比挺高了。

白酒方面，舍得酒业一季度营收+4.13%，扣非净利润-3.35%，这个业绩很一般。山西汾酒营业收入153.38亿元，同比上涨20.94%；归母净利润62.62亿元，同比增长29.95%，业绩还不错。

白酒的问题是股息率比较低，业绩不差但受到库存的困扰。怎么提高估值呢？一个办法就是加大分红，几大龙头如果能拿出70%的利润分红或者回购，股价就能刺激一波了。

今晚美股开盘大跌，三大指数都跌超1%，纳指重挫近2%。Meta一度暴跌15%，现在还下挫13%，但英伟达、苹果、特斯拉三大巨头都是红盘，感觉有机会V回来一些。

消息面，美国一季度GDP数据不及预期，预估为2.5%，实际上为1.6%，前值为3.4%。之前老美不想降息，就业、消费数据都非常火爆，现在经济数据又各种拉胯，难道是想降息了？这其实是好事啊。

美股爆利空，日股连续大跌。这对中国股市时候好事。他们在高位，一点风吹草动就容易大跌。我们在低位，而且经济数据开始改善了！外资有什么理由不配置在洼地的A股港股呢？

春江水暖鸭先知，外资最近都在翻红，外资疯狂扫货港股。大家都在四处找原因，但真实的原因就是内资+外资一起抄底的，要配置中国资产。

A50、中概股整体还好，表现比较有韧劲。明天券商和国家队再努努力吧，周五了，涨一天可以开心三天，你们说呢？

全世界都在大涨，今天大A终于雄起，三大指数尾盘狂拉！个股4200家上涨，仅1000家下跌，中位数+1.69%。久违的赚钱效应回来了。

内资外资一起净流入，这也是近期罕见的。不过外资买了46亿，内资才16亿，信心还是不足。两市量能依然不到8000亿，说明很多人提前休假了！

昨天那个段子：现在的A股就像一个多孩子的穷人家，穷到家里只有一条裤子，谁出门谁穿。今天是AI题材出门，他穿上了裤子；明天红利回暖，他才有资格穿；后天成长硬了，就他出门穿！其他的没裤子的，只能光屁股在家躲着。

今天的好消息是，家里多了两条裤子，除了低空经济、也给AI、资源股穿上了！所以，大A真是难得硬一次，因为不用光屁股了。

总之，A股节前提前反弹，说明做空力量在渐渐衰竭，3000点附近被默认为调整极限。另外，昨晚被监管的低空人气龙头中衡设计，开盘不到5分钟就地天板，并带动低空经济板块继续涨停潮！也从侧面说明游资的风险偏好在大幅提升，五一长假效应，应该不会再重蹈“清明劫”的覆辙了。

而港股的带动效应功不可没，商汤科技飙升30%（叠加英伟达的企稳），刺激了A股AI板块的超跌反弹，奥飞数据等一堆20cm的涨停，光模块、算力、服务器等AI核心行业的老龙头们（比如新易盛、工业富联、高新发展等），纷纷大涨；压抑了快1个月的科技股们，终于能喘口气儿了！

腾讯控股和美团也是涨势如虹，悄然之间已3根大阳线，港股的中国互联网核心资产，似乎被抢筹了。背后不管是外资也好，南下内资也罢，都是值得重视的信号。

港股这个大粪坑都能重见天日，A股也没必要再悲观。政策面千方百计推动牛市回归，市场也不能一直不领情！小散和基民们虽然没钱加仓补仓，但大户们可以啊。这些年经济不景气，普通人收入下降，但贫富两级分化，有钱人还是比较多的。

现在国内资产慌，富人也不缺房子，随着固收理财越来越低的大趋势。银行上百万亿的储蓄何去何从？高净值人士将资产配置逐渐转向股市（稳健型权重白马），只是时间问题。港股的腾讯，或是打响了这种风格转移的第一枪！

不过，“资产荒牛”还比较遥远。股民关心的是，节前还有4个交易日，最后几天能不能逼空涨一涨！大家赚了钱，可以假期好好出去吃吃玩玩，去刺激经济了。

....

简单复盘一下：

今天最强的是低空经济，中衡设计开盘5分钟地天板，万丰奥威10分钟被各种大单硬轰上板，直接引爆板块涨停潮了！从盘后龙虎榜看，方新侠又买了万丰奥威1.7个亿，对这只票是真爱啊。

低空经济最近利好很多，北京、深圳、苏州等地方都相继发布支持政策。而A股最喜欢炒这种从0~1的新题材，业绩不好也没关系（只要不暴雷）！但也有人认为是纯属炒作，有分歧不是坏事，反而能带来预期差。

科技股今日也大幅回暖，高速连接器涨7.39%、CPO涨6.13%、算力概念涨4.39%、PCB概念涨4.32%、液冷概念涨4.13%等等。

科技调整充分+有业绩验证，从财报看暴雷的不多。反倒不少业绩大幅增长的，比如中际旭创、新易盛、沪电股份、深南电路、胜宏科技等等！A股科技又有广泛的人气，就像渣男一样，给点阳光就能灿烂。

整体上，今天上午低空经济强，下午CPO强，都算科技方向。科技线是最能带动市场人气的，你不服都不行！

但最近行情的特点：一个板块启动就是高潮，今天前排基本都是暴涨，鸡犬升天的那种。那么明天还追不追？会不会只是一日游？让人没底啊。

另外，微盘股今天大涨3.55%，昨天大涨3.44%，那些看空小票的又被打脸了。原因就是微盘股4月上中旬跌多了，具备超跌反弹基础。

总之，A股自从有量化和做空机制后，行情是真的卷，退潮和回暖都提前！而且轮动速度特别快，但行情回暖总归是好的，又看到回本的希望了。

最后说下业绩雷，昨晚爆了金雷股份、天齐锂业、兰花科创等等，股价大幅杀跌。接下来肯定还有交卷不及格的，股价杀跌不可避免。

但这玩意也要运气，比如天孚通信也不及预期，但今天遇到CPO大反攻，盘中一度快翻红了。说明了什么？市场更会原谅那些热门板块的、0~1画饼的，反而是天齐锂业这种过气的龙头，不及预期就按在跌停板！

只听新人笑，不见旧人哭，那些破位、跌跌不休的白马龙头。业绩变脸可能性更大，这是要小心的！但市场也有不少捡漏机会，只有用心去挖掘，肯定能吃到肉的。

....

特斯拉暴涨近15%。主要靠马斯克画大饼，释放三个利好：一是宣布2025年会推出经济车型Model ；二是计划25年底开始销售人形机器人；三是提升自动驾驶水平。

但说真的，哪怕特斯拉推出相对低价的经济车型，也可能卷不过国内的新能源车厂商！特斯拉的出路还是在于技术领先，但这并不容易。所以，我个人不看好特斯拉在未来一年的行情走势。

长城汽车：第一季度归母净利润32.28亿，同比增长1752.55%。这个业绩看起来很炸裂，但个人感觉一般，扣非净利润没那么光鲜，经营性现金流也是负的，看明天市场怎么反馈了。

瘦死的骆驼比马大，传统车企盈利能力比新能源车强的多。但今年价格战的压力下，二三季度就有不确定性了。如果传统车企不赚钱+转型新能源车不顺，日子会更难过。

歌尔股份一季度业收193.12亿元，同比下降19.94%；归母净利润3.8亿元，同比增长257.47%。营收一般，利润倒是有些超预期。

海信家电一季度营收234.86亿元，同比增长20.87%；归母净利润9.81亿元，同比增长59.48%。收入符合预期，利润超预期。

九号公司一季度营收25.62亿元，同比增长54.18%；净利润1.36亿元，同比增长675.34%。预期净利润1亿左右，大超预期。

中来股份：终止140亿元硅基项目。这个终止是好事，在一个产能过剩的行业，如果再大干快上，现在就头大了！现在钱没投出去就不算亏损了。

对于跨界追热门的公司，得谨慎再谨慎，很容易一地鸡毛。中来股份一季报也很拉胯，由上年同期的盈利1.03亿转为亏损1.72亿，属于小暴雷。

香港批准比特币现货ETF上市。华夏博时嘉实三家比特币现货ETF获批，这被指香港金融史重大时刻，也是亚洲市场上首次推出现货比特币、以太币产品。

香港最近政策很多，港股也大涨3天，直接收复了年内失地。港股如果突破了，进入牛市通道，那么A股肯定也不会差！

现在大A遗留的问题还太多，比如过去几年发了太多新股（退市又难），公募亏了太多钱（缺少信任），白马股套牢盘太多（没有增量资金拉不动）！还有一些制度漏洞等等，解决还需要时间。

所以这几天港股涨，A股只有科技股跟，其它都无动于衷。但中长期看，A股港股都已经在牛市的路上，只是多数人感受不到罢了！大家看这个统计，南下资金已经爆买了3万亿，已经占港股30万亿市值的十分之一。

等内资拿到了港股定价权，就是两地股市腾飞之际，这一天不太遥远了。

市场难能可贵的是，虽然缩量，但个股普涨。不到8000亿的成交量，竟然撑起了4000多只个股的红盘，中位数涨幅高达1.6%，至少说明做空力量在渐渐衰竭，3000点附近被默认为调整极限！另外，人气龙头中衡设计遭“空袭”后仍能地天式连板，并带动低空经济板块继续涨停潮，说明游资的风险偏好在大幅提升，五一长假效应，大概率不会再重蹈“清明劫”的覆辙了。

港股的带动效应功不可没！商汤科技飙升30%（叠加英伟达的企稳），刺激了A股AI板块的超跌反弹，奥飞数据等一堆20cm的涨停，光模块、算力、服务器等AI核心行业的老龙头们（比如新易盛、工业富联、高新发展等），纷纷大涨；压抑了快1个月的科技股们，终于能喘口气儿了；腾讯控股和美团也是涨势如虹，悄然之间已三根大阳线，港股的中国互联网核心资产，似乎被抢筹了。背后不管是外资也好，南下内资也罢，都是值得重视的信号。

港股这个大粪坑都能重见天日，A股也没应该再妄自菲薄。政策面千方百计推动牛市回归，市场也不能一直不领情，小散和基民们虽然没钱加仓补仓，但大户们可以啊。贫富两级分化，有钱人还是比较多的（招行数据显示2%的人群掌握着80%的存款）。这些有钱人，不会再投资买房，面对信托不断暴雷和固收理财越来越低的大趋势，将资产配置逐渐转向股市（稳健型权重白马），只是时间问题！港股的腾讯，或是打响了这种风格转移的第一枪！

又是浪费电费的一天，大盘缩量到7700多亿，创下近期新低。从前面万亿持续萎缩到现在，少了2000多亿！难怪大A走的有气无力，市场没钱啊。

今天个股倒不错，3236家上涨，1994家下跌，中位数+0.61%。小票表现活跃，微盘股大涨3.44%！而高位的红利、资源股等大跌，拖累了指数。

昨晚美股反弹，今天港股大涨，而A股却选择谁也不跟，走出了独立下跌行情。按照这个尿性，明天又要3000保卫战了，这能怪谁呢？

当然，指数没啥可担忧的，有国家队撑着，3000跌破了也会拉回来。因此，行情调整到末期了，转折点应该快来了。

不过有个雷要避一避，就是业绩方向。从今天盘面反馈看，业绩暴雷杀跌挺吓人的！办法就是分散持仓，或者降低仓位，尽量不买还没出业绩的。

教一下大家，怎么快速识别业绩超预期的个股。就看隔日的股价表现，如果跳空上涨，则代表超预期：如果当天能保持上涨，那说明符合预期。如果竞价就不及预期，那该跑还得跑！

很多人纳闷，外围都走的不错，连在粪坑的港股都在奋力爬出。为啥A股还是这幅德性？有点烂泥扶不上墙。

其实大A一直有自己的玩法，最近弱势的原因：一是五一临近，不少资金提前跑路；二是月底各种业绩地雷；三是4月难做已经成为共识！在这种情况下，确实不宜期待太高，保住本金最重要。

这个比喻太形象了，“A村太穷了”，今天成交量只剩下7700亿，高息股中字头和权重股们都撑不住了，纷纷跳水。现在的市场很拧巴，没有赚钱效应，场外资金就不进来；但场内这点儿钱“捉襟见肘”，一条裤子几个人轮流穿，也无力制造赚钱效应啊。矛盾，等红五月吧！

....

资源股大跌。黄金股大跌3.4%、有色金属跌2.69%、煤炭石油跌2.65%！国内商品期货也大跌，沪锡跌超9%，沪银跌超4%，沪金、焦煤跌超3%。

原因是外围冲突低于预期，此前预期打的太满，不跌才奇怪了。另外，每次千人大会吹+学习，就是阶段性要见高潮信号，这在A股屡试不爽。

所以，A股任何涨起来前不相信，涨上去之后却信了的，最后都是高位接盘的大冤种！原因很简单，这个市场涨多了都是鬼故事，比如煤炭、有色一季度已经暴雷了好几家公司。

人形机器人领涨两市。其中，丰立智能、迈赫股份涨20%，金奥博涨停，五洲新春涨8.63%、昊志机电涨7.76%等等！

这个板块催化剂很多，一是市场预期特斯拉的战略重心已由“车”转向AI；二是黄仁勋站台机器人；三是小米牵头承担2023年国家重点研发计划"智能机器人”重点专项启动。

对于人形机器人概念，还是值得重视的！这个产业链跟汽车+AI都有重叠，板块调整也相对充分，又有密集的利好，已经有资金在尝试进攻。

创新药异军突起。A股港股创新药板块一起大涨，龙头恒瑞医药大涨5.28%，迈瑞医疗涨2.14%。传闻创新药文件之类的，小作文现在比较多，看后续是否有落地。

不过，医药板块低位+低估值+集采趋向于温和。尤其是创新药，政策帮扶早就是明牌，在市场高低切换中，坑里的医药补涨预期比较强烈！但真正走预期可能要等到美联储降息。

全天来看，又是10级电风扇行情。早盘地下管网最先异动，低空经济冲高回落；下午资金无处可去之后，又去拉抬低空经济和机器人概念，热点都没啥持续性，根本无从下手！

节前还有5个交易日，很多资金都休息了，主力也无心恋战。但最难的4月份要过去了，接下来值得期待！再苟一苟，五月份我们猛干回来。

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美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施 外交部回应。布林肯明天就访华了，美国小动作一点没少；又是发起301调查，又是要实施制裁中国的金融机构，太会玩了。

但美国将中国主要银行都踢出SWIFT，这是危言耸听，只不过是想制造筹码而已！因为它真这么干，等于是“金融宣战”，后果全球难以承受。

所以，老美就是打嘴炮，应该不会干出这种傻事。但A股的尿性看，不管什么事儿都先买单，就是这么好客！所以再来一次3000保卫战，不要惊讶。

高盛：继续超配A股。高盛认为，随着资本市场改革效果逐步显现，若A股回报投资者（包括现金分红、回购）、公司治理、长钱入市等程度向国际成熟市场平均水平看齐，估值潜力或达20%；如果在达到国际领先水平的最乐观情境下，估值上行潜力约达40%。

按照高盛的估算，沪指最乐观上行40%，可以涨到4230点。但没说什么时间，而且要满足很多条件，感觉更像在“画饼”！

相比之下，还是瑞银比较实在。直接上调A股和港股评级至超配，下调中国台湾和韩国股市评级，还下调美国七姐妹（除特斯拉）的评级。

而在今年3月，摩根士丹利在最新发布的报告中称，全球资金正在重返中国股市。外资纷纷长期看好中国，我们又有什么理由不看好呢？尤其是A股，人家港股已经大涨2天，我们却连跌3天，这是甩脸色给谁看啊。

天孚通信：一季度净利润2.79亿元，同比增长202.68%。光模块三剑客都出业绩了，增速至少超过200%，难怪股价这么猛！前期强势是有理由的，都体现在了财报上。

但要注意，如果你没拿到AI巨头订单，可能业绩就是负增长。所以高增速能不能维持，其实存在不少变数的！而整个AI产业链，大模型和下游应用实在是太卷了，兑现到业绩还有比较长的时间，现在没有大的机会。

中国中免披露一季报。净利润23.06亿，同比增长0.25%，这个跟预告基本一致。但有两个亮点：一是存货由210亿降低至176亿，第二个是毛利率和净利润率都在改善。

但中免股价跌的跟要破产似的，今天又创了几年来的新低，从最高位下来跌了82%。这个浓眉大眼的央企免税龙头，就一点没有市值管理的想法吗？外资天天大幅抛售，管理层赶紧行动啊，比如抓紧回购。

上交所向5连板中衡设计下发监管工作函。中衡设计的5连板，是市场最高标板。现在发监管函，明天会不会就熄火了。

中衡设计从最高100多跌到6块钱。这一波从6块涨到11块度，还没翻倍呢。跌了那么久那么多，结果才涨了这么一点，就被发函了！只能说，公司可能真的有问题吧。

天齐锂业：预计一季度净亏损36亿元-43亿元。去年同期净利润48.75亿元，去年Q4净利亏损8.01亿元，到一季度就亏40亿了！这亏损吓人啊。

很多人说是大地雷，连深交所都看不下去了，直接给发了关注函。现在业绩不及预期就先杀一波，今晚30万股东又瑟瑟发抖了。

新能源这么好的产业，现在下游疯狂内卷，上游疯狂亏钱，中游在躺平（只有宁王、比亚迪日子好过一点）。为什么会这样，谁又能预测得到？

今天全球都在大涨，就A股独跌。这种感觉虽然习惯了，但真的很侮辱人。只能安慰自己，这几天的回调，权当为红五月的翻身仗蓄势吧！

快到月底了，熬一熬马上就过去了4月，5月份行情应该会好一些了。

这个比喻太形象了，“A村太穷了”，今天成交量只剩下7700亿，高息股中字头和权重股们都撑不住了，纷纷跳水。

现在的市场很拧巴，没有赚钱效应，场外资金就不进来；但场内这点儿钱“捉襟见肘”，一条裤子几个人轮流穿，也无力制造赚钱效应啊。。。矛盾，等红五月吧！

又要搞3000点保卫战，直接原因是四月财报地雷季，但根源是资金面不充裕，市场流动性不够。港股这两天逆势大涨，是因为中央支持大陆资金南下“挽救金融废墟”，但变相抽血了A股。另外，昨晚财政部宣布降低散户购买国债的门槛，也会分流走一些稳健型投资者！这个月也就这样了，权当为红五月的翻身仗蓄势吧！

四月份也就这样了，虽然政策面频频维稳，但业绩地雷太多，尤其是AI科技股的反水，严重影响资金风险偏好！今天成交量只有8200亿，跌停股也比较多，市场的亏钱效应大于赚钱效应。而且，五一小长假马上来临，联想到“清明劫”的窘境，主力也无心恋战。普涨格局的反弹趋势，可能要等一季度财报披露季结束。黑色四月洗盘，红五月再打翻身仗！

今晚重磅的新闻，国九条后，国务院又专题学习资本市场。主题是“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”，可见上面对股市的重视了！

专题学习重点在6个方面：

1、加快健全发行、交易、退市等关键制度。（制度改革是第一位的）

2、促进投融资良性循环和上市退市动态平衡。（IPO要克制、退市要加速）

3、力提升上市公司质量，严把发行上市准入关。（提高上市公司质量放在重要的位置）

4、促进上市公司增强回报投资者意识，提升投资价值。（关注投资者回报，分红还会强化）

5、加大违法违规行为的惩治力度。（加大严监管）

6、切实强化中小投资者权益保护。（保护投资者）

值得一提的是，国务委员兼公安部部长王小洪也参会做交流发言，大家可以细品。大概率上，资本市场严监管时代要来了，这长期绝对是利好！

不过，A50比较淡定，但上次国九条出来后，A50也没反应。而下个交易日涨幅超过1%，明天指数该反弹了。

今天盘后还有一件事，财政部又讲了国债，并重点强调了下一步的重要行动。

第一，重点支持部分大中城市实施城市更新行动，开展地下管网更新改造。去年管网改造搞了万亿增发国债，今年持续加码！叠加不少省市开始洪涝涨水，水利基建值得关注。

第二、支持实施推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动，这个还是汽车、家电等。但这次新的增量是启动实施县域充换电设施补短板工作，挖掘农村新能源汽车消费潜力，对充电桩板块带来催化。

第三、及时启动超长期特别国债发行工作。今年先发行1万亿，而且还会连续发行几年。今天财政部的意思是要随时落地了，看怎么分配吧，能为后面几年打个样。

有意思的，这次特别国债的发行，研究进一步调降单人购买限额。普通人买入门槛降低了，这是好事也是坏事！好处是发特别国债能托底经济发展，利好A股；坏处是如果大A一直摆烂，稳健投资者可能真会告别股市拥抱国债，毕竟真的有点受够了。

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简单复盘一下：

段子说，世界上最悲伤的事情是：别人账户在新高，自己账户在高新。高新发展连续3个一字跌停，万丰奥威跌停了，中际旭创跌超7%！龙头股的集体溃败，对市场情绪打击比较大。

市场两个明显的特征，一是缩量了，全天才8200亿，成交第一的中信海直仅57亿，而且前排的几乎都是大跌，说明资金在防守或高低切换。

二是太卷了，今天大涨的，都是上周大跌的；今天大跌的，都是上周大涨的。英伟达大跌带崩了AI，万丰奥威警示函带崩了低空经济！黄金跳水带崩了资源股，顺带把高股息给打趴了。

今天煤炭板块暴跌近5%，创下一年来最大跌幅。煤炭是高股息里的中军巨头，说明资金开始从高股息里慢慢出来了！今天承接这些资金的是消费和医药股，但这种高低切换能不能持续，确实也不好说。

放在几年前，喝酒吃药一发飙，指数铁定一根大阳线，那会是基金+外资主掌控了话语权。现在市场下跌时，这些趴在地上的基金重仓方向才能涨！高股息变成了进攻，成长板块变成了防守，这到死是一个怎样的市场啊？

全天最靓的崽是军工信息化，观想科技、广哈通信、晨曦航空等20%涨停停，整个航天军工板块超30股涨幅超9%。这个题材比较新受到资金追捧，毕竟大A都是喜新厌旧的。

军工板块近期催化剂很多，低空经济、卫星互联网、军改等等。同时外围不安宁，加上业绩复苏+股价调整充分，有机会走出一波行情，值得追踪！

科技股今天不算太差，很多AI品种也低开高走，只有易中天、工业富联杀的比较狠，主要是补跌！其它浪潮信息只跌了0.95%、昆仑万维、海康威视等逆势上涨。

整体上看，A股很多科技板块调整比较充分，现在明显处于杀跌尾端，有利空也杀不动了！虽然很多蹭热点，搞幺蛾子的，但国产替代是必须搞的，人工智能也要搞的。等4月份业绩过去，5月份科技渣男可能会卷土重来！

低空经济周末呼声很高，但被万丰奥威一个警示函给打趴了。但它只是背锅的，这个板块最大的问题是连续上涨，中间没有像样的回调！这种吃独食很容易是一波到顶的行情，之后就是暴跌。

在a股你可以有信仰，但也要做渣男。题材龙头前面涨的有多猛，后面补跌起来就有多凶残！还是那句话，破位就跑吧，不要去博弈过气的龙头！这就像拯救失足女，最终受伤的是你自己。

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外交部：美国国务卿布林肯将访华。耶伦刚走，布林肯又来了。无事不登三宝殿，今年老美部长级别官员几次三番来中国，可见他们更着急！

这次布林肯过来会谈什么呢？无非就是买美国国债，停止对俄罗斯支持、产能过剩等等！估计不会有太大的惊喜，我们大A走自己的路。

紫金矿业：一季度净利润同比增长15.05%。这个业绩只能是一般般，1季度扣非净利润62.24亿，去年4季度盈利64.09亿，环比基本上是持平的，而黄金在1季度涨了15%左右。

总之，紫金矿业关键还是看未来黄金和铜矿的价格，如果涨不动股价可能也撑不住。对了，一季度邓晓峰继续减持了紫金矿业，大佬都是在人多热闹的时候慢慢退场。

阳光电源：一季度净利润20.96亿元同比增长39.05%。阳光作为国内逆变器龙头，39%的增速，16倍的估值，怎么算都是便宜的！

新能源里分化还蛮大的，逆变器就是受益于出口，业绩不少都还可以。现在估值消化也差不多了，如果业绩还能保持稳定增长，股价迟早上去的。

暴雷了？科大讯飞：2024年一季度净亏损3亿元。上年同期净亏损5789.5万元，现在亏损扩大到3亿了。很多人说是暴雷，就这业绩能撑起1000亿的市值？

但也未必，因为投资者看重讯飞的，是星火大模型。这家公司未来几年可能都不赚钱，但大模型如果在国内能保持领先，就会有资金追捧的。

恒力石化：控股股东与沙特阿美签署谅解备忘录。上次沙特阿美合作的是荣盛石化，这回到恒力石化了！按照备忘录，中东土豪这次要掏110亿元，将持股7.04亿股，成为恒力石化第六大股东。

炼化公司是沙特阿美的下游，沙特阿美入股目的不只是股权，业务上的合作也会多起来！中东土豪要给这些重资产重新定价了，a股会买账么？

理想汽车大跌超6%。主要是全系降价1.8万至3万，一下子把毛利润打下去了。去年理想赚了100多亿，今年能有一半就不错了。

也不是理想的错，今年1-2月汽车行业利润率只有4.3%，4月以来已有超40家车企进行降价。连特斯拉都降价卷起来了，这样算下来，二季度整个汽车行业利润率估计已经没剩多少了，对行业真不是好事。

整体上，最近不少资金提前跑路，一是为规避月底+财报各种大雷；二来4月份本来就是每年最难做的月份，很多资金躺平了，找谁说理去？

节前还有6个交易日，现在也不能期待太高，熬着吧。就是本周是财报预告密集公布的一周，按以往经验市场波动会很大，建议控制好仓位，以免被误伤。

尤其是炒高的题材，不管什么“利好”，都谨慎去追高。毕竟，你买的是龙头信仰，人家把你当接盘侠，这就是A股啊，宁愿做个渣男。