市场投研解读-刀老师

对散户喊话没用,这连续两天的“微盘股”跌停潮,都是拜量化资金所赐!量化机器人砸起盘来,都是不讲感情的,割肉止损眼都不眨一下。养虎为患,几年时间搞出10几万家量化私募(稍有风吹草动,就走极端模式的助涨杀跌,严重影响市场稳定),但又不能一下子全部取缔,现在进退两难了!估计“新国九条”要删除某些条款……


市场投研解读-刀老师

银行券商午后拉了一波,但跌停股数量更多了!毕竟市场里就这点儿钱,存量资金博弈,拆了东墙补西墙,按下葫芦浮起瓢!

面对这样的市场撕裂,曾经为新国九条鼓与呼的刀老师,突然也有些悲观了,或者说是一种担忧吧:这种休克式的疗法,真的适合中国国情吗?一纸文件就让几千只小盘股“灰飞烟灭”,上亿小散的利益,谁来维护呢?

而且,在这场消灭小盘股的运动中,权重股真的能“独善其身”吗?资本市场是一个系统性的整体,诸多基金产品因持仓小票被赎回或清盘,不用被迫割肉大票吗?“城门失火,必然殃及池鱼”,就怕搞出“泥沙俱下”的系统性风险啊!


市场投研解读-刀老师

新国九条刮骨疗伤:资本市场定调“高质量发展”大方向,低质量的微盘股连续跌停潮,这是改革的阵痛,可能是必须要经历的。

A股的政策路径,和曾经的房市差不多!当年的房市,不搞“货币化棚改”和“涨价去库存”就好了,不至于“房价一发不可收拾,掏空6个钱包”,被迫祭出后来的“三条红线”,让恒大万科们危如累卵;当年的A股,不搞“IPO大跃进”就好了,不至于“抽干市场流动性”跌到2600,被迫出台“新国九条”,让几千家小盘股风雨飘摇……

当然,历史没有假设。“头疼医头脚痛医脚”,问题导向的决策方式,似乎注定了“左右摇摆”的政策轮回。普通人想要出人头地,需要精准的预判摇摆的节奏,然后以正确的姿势跟随,否则就要被历史车轮无情碾压!


市场投研解读-刀老师

今天又见证历史了,三大指数都涨超1%,创业板更是大涨近2%,看着妥妥的牛市氛围。但个股4100家下跌,317家跌停,中位数-3.66%,多数人血亏的一天!

一边是牛市,一边是股Z,市场确实太狗了。中字头、高股息、大市值权重股集体上涨,“三桶油”等一大批大票批量创新高!而小市值股票杀红了眼,微盘股下午一度大跌10%,杀的非常惨烈。

两市量能破万亿,大幅放量了1870亿,说明资金在大迁徙,都跑到中字头和高股息抱团了!A股总喜欢一窝蜂,预期都太一致了,确实让人无奈。

段子说,今天A股还是出军费了,但摊派给了4000小票,大票安然无恙。这个股灾式上涨,确实很杀人诛心。对做短线的来说,这可能是2024最难受的一天!

盘后不少人的观点,绩优龙头股的春天要来了,价投、高股息还有大机会。这一幕是不是很熟悉,当初茅指数、新能源也是这么吹的!

刀老师想说点不一样的观点,首先,任何一个成熟的市场,都是业绩好的票受追捧,垃圾股被边缘化!美股就是这样的,80%的资金流向20%的股票,20%的股票贡献了指数80%的涨幅。

但好股票只有分红一个标准吗?中国神华、四大行、三大运营商等等。其实业绩并没有怎么提升,股价却历史新高了,这是真的价投么!很大程度上,高股息跟当年茅指数、新能源一样,也是一轮市场风格的抱团而已。

所以,不要动不动就说价投来了,市场风格的转换也不是一蹴而就。先要保持住赚钱效应,然后市场逐渐达成共识!这个过程靠的是真金白银,而不是说说就可以。如果成交量不持续放大,大屁股上涨是难以持续的。

但微盘股暴跌也不冤,新国九条的“分红”新政只是导火线!微盘股真正的危机是,过去几年投机太过,今年只是开始买单了。

大家只看到今天微盘股暴跌近9%,今年跌了近25%。但拉长时间看,微盘股指数连续大涨了5年,总涨幅超过了5倍,光去年就涨了近50%!这才是A股最牛的指数。

但问题是,过去5年A股上市公司,从4000家到5000多家,供给是越来越多的,一点都不稀缺。这个指数之所以能疯涨,就是量化资金疯狂给流动性,然后散户追涨,这也是另一种形式的“抱团”!

小票过去几年的强势,是赛道白马价值崩溃,资金没地方去。题材于是就崛起了,如果说人工智能、新质生产力这些还算是炒未来!但龙字辈、玄学、各种小作文就完全属于瞎炒了,这里边游资和量化“功不可没”。

只不过,今年这种游戏玩不下去了,然后微盘股血崩了。随后国家队全力救市,救回后又是一顿乱炒,微盘股一个月反弹47%,两个月暴涨了62%!刚开始这种炒作还能带动人气,指数还一路向上涨了400点。

但新村长应该发现了,题材再怎么炒作,指数也只能在3000苦苦支撑。所以,村里下定决心了,不如走价投模式。把资金赶到大票去,这样至少指数能走慢牛!至于小票的死活,确实也管不来了,先把指数拉上去再说。

刀老师说过很多次,3000点是这一轮“救市”的底线,因为如果跌破再上不去。那么,之前的救市资金和政策的努力可能都白忙活了!

最最根本的是,影响大家信心最核心的是什么?毫无疑问是居民资产缩水。无论房子、股市、还是你买理财、信托等踩坑,每踩一次雷都会暴击大家一次,导致信心更不足了。

环顾四望,A股已经跌了3年多,港股更是跌了4年多;港股世界第一低估,A股第二低估!这个时候股市就是很好的突破口,要承担大家财富增值、储蓄资金转移“蓄水池”的重任。而这一切,只差一轮牛市。

我不知道牛市什么时候来了,目前政策底已经出现,但市场底还没确认。大A要真正走出来,还得靠自身的底子;这个底子,就是经济的基本面!毕竟规模这么大的市场了,光喊话+出政策是走不远的。

总之,A股欠投资者一个牛市。希望我们都能等到,不要让苦苦坚守的人,一直寒了心!

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有人问,小票和微盘股是不是就没活路了?这个倒没有这么悲观。A股30多年了,投机+炒作是印在骨子里的基因!等这一波悲观情绪过去,又会有资金蠢蠢欲动的。

一句话,市场机会永远是跌出来的,恐慌节点是很好的介入机会。4月份小票还是要适当回避,但大家都看风险时,反而可以找机会猛干一两把了!

刀老师想说,今天的小盘股的下跌,更多是受情绪影响所导致的。政策并没有一棒子打死,也没有说不分红就SI,就要退市,这都是制造恐慌的。

我要强调一点,小盘股并不是全都是垃圾股。中小市值绝大多数是民营企业,背后承载着那么多就业;业绩不好的当然淘汰,但好的淘汰就是瞎搞了。

如果市场只炒央企,没有背景的民企就不受待见。炒股也到了拼爹时代,这也是一种悲哀,真不希望市场走向这种极端!

总之,好股票应该不应该分大小,巨头也有垃圾,小票也有优质股。我们应该以业绩为准,多去挖掘绩优股、成长股,基本面优秀公司!而垃圾股、问题股,不诚信的公司,坚决扫进历史的垃圾桶里。

当然,很多人连财报都看不明白,更不懂产业变化周期了。这个时候你去买高股息是对的,每年稳稳4%~5%的分红,总比银行存款强的多!

你选择了微盘,喜欢他的高收益,就要接受他的高波动。收益和风险永远都是共生的!不能既要又要....赚了觉得自己牛,亏了就到处骂人,这神仙也满足不了。

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宁德时代一季报净利润105亿元 同比增长7%。这个业绩看似平平无奇,但却是预测的上限,扣非净利增长18%,绝对符合甚至小超预期了。

最近宁德被外资各种唱多(最新是穆迪上调评级至A3),北向资金也疯狂扫货,一季度增持3380.87万股,耗资60多亿元!老外为啥这么看好宁德?因为他们真的没有这种巨头啊,绝对是稀缺品。

宁王占创业板权重差不多20%,如果它能继续涨,那么创业板也能稳住。宁德大哥都雄起了,创业板还这么弱,太不应该了,赶紧干起来吧!

特斯拉全球裁员10%。美股其它巨头裁员,股价大涨;特斯拉今晚开盘跌超2%,为啥是利空呢?

因为其它巨头裁员,可以减少成本释放利润。但特斯拉是基本面出了点问题,公司交付量下降不是因为生产受限,而是需求不足,这就有点要命了。

总之,马一龙再不掏出点新玩意,特斯拉可能撑不住35倍PE的估值!而特斯拉如果今晚大跌,对A股特斯拉概念、新能源车都会带来情绪的扰动,算是小利空了。

高盛看多A股港股。认为未来12个月,A/H股分别有12%、8%的上涨空间!这个预测在很多人看来,有点保守了,说明今年真的没牛市。但能涨这么多也不错了,现在还要啥自行车啊。

央行召开2024年金融稳定工作会议。看了下,重点的两句话,一是防范化解金融风险,是金融工作的根本性任务;二是我国金融体系总体稳健金融风险总体收敛。

作为股民只想知道,金融稳定法啥时候出来,平准基金还有戏么!

昔日明星基金经理蔡嵩松涉受贿获刑。已经有媒体证实了,真的是贪心不足啊,拿着千万年薪还有分红,最高管着400多亿资产!还为了一己私利玩利益勾兑...太无语了。

过去2年,国内公募亏了几万亿,但收管理费1000多亿,明星基金经理该拿的一份都不少。现在开始秋后倒查了,但亏钱的基民能被赔偿么?

蔡经理做顶流公募这几年,最大回撤达到54%,年回报率是-4.89%,其实挺菜的。当时一起出名还有葛兰、张坤等等,这两年都亏到姥姥家了。心疼我们这些基民,这几年日子过的太煎熬了。

整体上看,今天是极端分化的行情。对价投来说,又是躺赢的一天;但短线选手来说,亏钱效应太大了!指数在3050点,账户回到了2600点。

我知道,有人已经不想努力了,还有人想找个会所洗盘子。但一切都会过去的,不好做就不做,对行情看不懂就憋着。

先活下去,共勉吧!


市场投研解读-刀老师

增速一般,但100多亿的利润却是实实在在的!宁德时代,不能再以成长股的老眼光来看待了,它是一头正值壮年的现金奶牛。不足20倍的市盈率,全球第一的市场地位,越来越坚固的护城河,再结合强制分红的政策,完全可以把宁德当做高息股来“长期价值投资”!外资持续加仓+权重蓝筹风格再起,看好宁德时代重回万亿市值!


市场投研解读-刀老师

股市政策的左右摇摆,已经成了规律!过去这些年,华尔街流派掌舵,导致A股向右偏离的太多了,客观上需要往左拽回来一些;而换人就是要换路线,从根本上改弦更张,既触及利益也触及灵魂!但不管哪个方向,受伤的永远都是散户。“兴百姓苦,亡百姓苦”社会大势如此,改革必有牺牲,站立潮头的注定只是极少数。


市场投研解读-刀老师

新国九条,反复研读了几遍,发现确实是这个逻辑!倒逼资金去买大蓝筹,尤其是国企大蓝筹!易会满时代是单纯的嘴炮呼吁大家去买“中特估”,但资金并不买账;现在国九条一套组合拳下来,资金似乎只能买中特估了!!


市场投研解读-刀老师

国九条立竿见影啊!中特估中字头们集体飙升,没钱分红的黑五类和微盘股们跌停潮。A股市场的历史性结构性大变局来了!


市场投研解读-刀老师

新国九条,本质上是一个利益重新分配的过程!

过去这些年,民企原始大股东、各类权贵资本、华尔街量化精英们,在股市上拿走的钱太多了。而广大散户被压榨和收割的太狠,韭菜根儿都快被拔掉了,迫切需要休养生息;国家层面也获益不多,国有资本“保值增值”做得远远不够!

新村长上任后,以新国九条为标志,将在A股市场掀起一场轰轰烈烈的拨乱反正:IPO大幅提高门槛,阿猫阿狗们不要再来圈钱了,严禁高价发行和超募;已经上市的,严格限制减持套现,不赚钱的公司能退则退,不要挤占市场流动性;赚钱的公司则必须分红回购,反哺普通投资者;逐步取缔转融通、融券等割韭菜的金融工具,对量化加强监管或提高成本,促其转型为做多力量。。。

为了让国有资本保值增值,前任村长曾各种口号鼓吹“中特估”,但事实证明嘴炮不管用。市场上的存量资金就这么多,想让优质国企股上涨,必须先把黑五类们赶出去,必须让炒微盘股的量化资金转向价投,必须让国企股“高分红”真正成为现金奶牛,以吸引长期资金进场……

总之,一切都在向好的方面转变!A股市场的这次“利益重新分配”,将更加倾向于普通投资者,倾向于优质国企股,倾向于高质量的核心资产股。10年等一回,新村长祭出新国九条,触动利益触动灵魂,大概率能催生出一轮“高质量发展”的牛市行情!


市场投研解读-刀老师

国九条这个“强制分红”的配套政策,对于绩优白马和高息股构成绝对利好,但对黑五类的股票是利空。

过去大家都喜欢炒作垃圾股,只玩儿概念不看基本面,是因为想象空间大,可以讲故事。但现在你没有业绩,分不出实实在在的现金来,就直接给你带上ST,该退市退市,风险骤增。

高利润和高现金流的龙头股,迫于政策高压,必然会不断加大分红与回购力度,大量的长期类资金将配置该类股票,进而推高该类股票的市盈率,这是未来A股的一个重大变化,需要重视。