股票私募消息

【说说小米】

最近小米很烦，本来造成3死的事故，还是道德困境。但小米SU7 Ultra挖孔门事件，被质疑为收智商税，就是商业大忌了！

小米给出了补偿方案：对于已经提车的客户补偿大概2000元，还没提车的可以改为普通前舱盖。这个让很多米粉比较失望，一认为小米虚假宣传，二觉得补偿方案缺乏诚意。

一个多月前，小米还是当红炸子鸡，雷军被叫“雷爸爸”，一度还成为了首富。但最近小米遭遇一系列水逆，口碑快被口水淹掉了！这种冰火两重天在中国商业史上是罕见的。

为什么会这样？ 第一是小米之前的营销太成功了，流量太大了；第二是雷总之前人设太好了，形象太实在了，“这样完美的雷总怎么会骗我们呢？”

总之，人设越完美，反噬起来也越快，这就是一把双刃剑。在经历最近一系列事件后，无论对于小米的品牌还是雷总的人设都带来了一定的伤害，更导致了小米股价一度暴跌！

但整体上，我对小米观感还是挺好的，雷军也是非常实在的企业家。家里一些不贵的东西，也都尽量买小米支持一下！希望小米可以妥善解决这次危机，我们像雷军这样的企业家不是太多，是太少了。当然，小米可以少一些营销和流量，多一些对核心技术的攻关吧。比如自主研发的第一款芯片玄戒O1，5月下旬就要发布了，看看有多大的突破吧。

《午盘计划》 缩量修复 小反抽

1、快乐星期五，今天是股指期货交割日（每个月第三个星期五）、期指那边硬控这么久，做空的小作文最近也都被消灭的差不多了，其实心理作用远大于实际分歧。沪深两市早盘震荡反复，创业板和深主板微微翻红；两市成交量还是缩量747亿，仅有6658亿、盘面活跃度每况愈下。

这周的热点板块可以说是绝了：周初去光伏、电池的被埋；周中去算力、CPO的被埋；最后两天跟风去大金融的继续被埋，除了航运港口和局部消费，真的是谁追、埋谁，专治不服！

2、连板梯队看情绪，今日上午有9家晋级、涨停有42家，比昨天略少、但封板率70%还可以；盘面上资金持续进攻国防军工的人气高标，成飞集成8连板、卡掉利君股份的8天7板，但君君也不甘示弱今天继续向上反包打高度，莫非想弯道超车。

从高度上这俩货，快到渡劫进屋的节点了，一致转分歧的时候看谁比量化快了。机器人板块的中超控股，10天6板，外骨骼机器人这块题材还算新、而且分歧连续释放3天，下周一有可能会给加速预期。

3、大盘指数本周走的有些伤、周五总算是小票题材黄色引领一下节奏的恢复，要不都得吃速效救心丸了；左手棒棒糖、右手大巴掌；周五总算给点甜头，刀老师昨晚的期盼也算应验了。盘面从涨停家数和带动性来看，还是偏向快速轮动割小草，所以要么抱团强势，要么快进快出；格局多了真挨揍啊！

《早盘计划》 等待情绪回暖与确定性

1、最近利好反跌、喜事丧办的行情可以说是糟心的一批；趋势策略也不太给力，利润回吐的差不多了，到嘴的鸭子又被反咬一口。盘面上沪深两市震荡走弱、创业板指数领跌，两市仅成交1.15万亿、缩量1643亿，盘面情绪陷入阶段负反馈；热点板块不聚焦、飞速轮动，本周初的光伏、电池、算力、CPO大多呈现一日游表现，仅航运港口概念穿越；昨天防御板块的NMN保健与食品消费强势反弹，注意今天的竞价表现。

短线来看指数在多重利好（贸易和谈、降准、创立科技引导基金等）条件下并没引领市场走出合理的正反馈，日线指标KDJ死叉出现分歧信号，虽然大盘有红利银行做支撑，但深市创业板等题材成长股却不及预期。稳住指数也仅是权宜之计，要想市场好起来，还得让存量资本看见信心；在频繁利好反跌的行情背景下，降低仓位配置管住手，等情绪回暖再跟随。

2、5月15日总理在会上强调，把发展的战略立足点放在做强国内大循环上，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性，推动我国经济行稳致远，努力实现高质量发展。李强指出，内需为主导、内部可循环是大国经济的独有优势。要围绕加快构建新发展格局，把做强国内大循环摆到更加突出的位置。【昨天资金回流消费、且看今天的持续性如何吧】

3、美国商务部下属工业安全局近期公告显示，在世界任何地方使用华为昇腾芯片均违反美国出口管制。商务部新闻发言人何咏前表示，美方滥用出口管制措施，对中国芯片产品以莫须有罪名加严限制，严重损害中国企业正当权益。【看看华为概念股能否力挽狂澜，带大家找回继续做多的信心】

今天是第七个全国投资者保护宣传日，但A股太不应景了。三大指数全线下挫，创业大跌近2%！内资竟然跑了600多亿，量能也比昨天少了1500亿。

每次想大干一场，结果又被市场大干了！A股还是指望不了太多。这种日子到底谁在砸盘啊？太不讲武德了。

当然仔细想也正常，并非是保护日不好。而是村里每次宣传打击内幕交易和操纵市场，总会导致市场活跃度下降，一批资金出逃避险了！加上昨天冲上3400后，又到了上方压力位，涨不上去就只能跌了。

其实这一波A股反弹挺多了，从最低3040涨到3414点，一口气涨幅近400点。那为啥股民幸福感并不高？一是天天拉银行，很多人跑不过指数；二是外围市场涨的更好，对比一下就容易失落！

而且，最近指数看似不错，但赚钱效应却和指数走出了明显的背离。以最近三天为例：

1、周二，上证上涨0.17%，两市3234家个股下跌。

2、周三、上证大涨0.86%，两市2816家个股下跌。

3、周四、上证下跌0.68%，两市3856家个股下跌。

总之，A股天天涨也不现实，哪怕是牛市，也应该是有涨有跌。但大家不赚钱就比较打击信心了。所以看到指数回暖就觉得市场还不错，其实根本不懂散户的心！

银行上涨，散户肉是一点都吃不到的，反而被银行抽血得不要不要的。散户情绪要想好，市场就得有真实的赚钱效应，只是指数上涨，没啥用。

当然，A股市场确实很复杂，公募私募、量化、外资国家队，游资和散户，每个人都有自己的利益诉求！也形成了不同的交易风格。正因为市场参与者太复杂，想让每个人都是赢家，几乎是不可能的事。

刀老师的看法，现在市场的风格，对散户其实不大有利的。今年股市是两头涨，大的银行股创了新高，小的微盘股也创了新高，但中间的股票被抛弃了！

大票主要靠某队兜底，小的微盘股主要是量化玩。这两股力量散户都玩不过，最近跟身边的游资聊天，他们也感叹，明明行情不错的，但赚钱难度比以前大了许多，轮动太快不是没赚钱机会，只是一旦错了就是个大坑。

整体上，如果你老老实实价投，拿一点股息，现在市场还挺舒服的。但如果你想赚快钱难度挺大的，因为短线被量化主导了！量化喜欢的是波动不是高度，有波动量化就能赚钱，而普通人只能赚高度的钱，这就是矛盾的地方！

刀老师还是那句话，要在这个市场混，你只能顺应它。现在的量化体系其实也有规律，核心就是三个字：不要追高，不要追高，不要追高！只要不乱追，你就可以少吃很多套，少亏很多钱。

...

新闻联播：把做强国内大循环摆到更加突出的位置。国务院召开做强国内大循环工作推进会。

会上强调：把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举。要围绕加快构建新发展格局，把做强国内大循环摆到更加突出的位置！

中美这“休战三个月”，接下来90天，靠着出口的一波脉冲，二季度经济应该不错！但三季度呢？所以不管中美怎么样，把自己的内部经济搞好，这才是我们最大的筹码，内需消费才是今年最大的任务。

所以，上面又开始强调了，把做强国内大循环摆到更加突出的位置。刀老师想了下，为什么老百姓还是更倾向于存钱？阻碍大家消费最大的原因是什么。

最主要的肯定是收入，但这不是一时半儿能解决。其它的主要是两个，一是财产性收入少，股市不行楼市不行；二是社保不完善，许多人被迫储蓄。

所以消费要起来，1、股市走慢牛，2、全民社保体系的完善。希望配套的增量措施能尽快出台吧，让大家更放心去消费！

中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。中办国办发文，城市更新迎来重磅支持，提出了8项主要任务！

城市更新是三大工程的核心内容之一，对民生是有实实在在改善的。虽然利好程度不如以前的棚改货币化，但对地产链也是一个正向的拉动。

房地产今年的任务是稳住，不要过度拖累经济，所以总体比较克制。市场对这一块政策预期也比较低，估值也比较低，这反倒带来一定的预期差。

对了，国新办5月20日举行发布会，介绍《关于持续推进城市更新行动的意见》有关情况，并答记者问。资金借机炒作一下完全是可能的。

美方滥用出口管制措施限制华为昇腾芯片 商务部回应。美国全世界封杀华为昇腾AI芯片，还警告大模型厂家，若用美国AI芯片训练中国大模型，后果自负！

不得不说，这个太霸道了，连中国自己都不能使用华为的芯片？川普这波操作，直接把科技战升级到新高度。

对华为来说，这无疑又是一场硬仗；昇腾910D即将上市，性能直接对标英伟达H100。可美国这一纸禁令，哪个国家哪家厂商还敢用呢？这确实是一大考验。

今天半导体、国产芯片，科技股等集体大跌，跟这个消息有一定关系。但刀老师相信，这不过是给中国科技的崛起，再添一把柴火！我们自主可控一定会实现的，华为也会继续突飞猛进。

我对科技股不悲观，跌下来就是机会。从商务部的回应看，我们应该会采取措施的！比如加大对稀土、稀有资源出口的管制，关注相关的机会。

“小作文”要追责了。最高法、证监会表示，对于“小作文”损害他人权益且构成犯罪的，依法追究刑事责任！常态化开展证券纠纷代表人诉讼，便利投资者依法维护自身合法权益。

这意味着编造小作文，最高要入刑了，威吓力还是很大的。

中国对巴西等5国实行免签政策。现在免签的国家是越来越多了，这次纳入了南美5国！外国人来中国以后会极大改变他们的固有印象，这对我们在国际形象层面上肯定是很好的事情。

这个对应入境旅游的大爆发，还有对离境退税“即买即退”算利好。明天可以看看这两个方向的机会！

现货黄金跌破3200美元。今天黄金股也大跌，大热必死的魔咒！前期黄金和黄金股暴涨，已经没人敢看空或者回调了，这确实也不正常。

这几天有新闻，一些人借钱往里冲炒黄金。黄金跌了10%，不少加杠杆买的本金可能亏了50%。所以人多的地方谨慎点，总是没错的。

高盛：维持对中国股票的超配评级 建议聚焦多条主线以捕捉主题性超额收益。最近外资唱多我们挺多的，中美缓和下来，中国资产他们大概率是要来做加配的。

不过今年买中国资产主要是对冲基金，都是短玩为主。高盛、大摩这么看好，别做模拟盘了，真金白银多买一点啊！

雷军官宣小米自研手机芯片。晚上雷军发布微博称，小米自主研发设计的手机SoC芯片名字叫“玄戒O1”，将在5月下旬发布。

最近小米遭遇一系列水逆，口碑快被口水淹掉了。这次小米芯片的官宣，能不能打翻身仗？总之，玄戒芯片是小米的“正名之战”，看看能带来多大的突破吧。

阿里巴巴业绩暴雷 股价大跌超7%。其实阿里巴巴整体并不差，电商超过预期，云业务没有达到高预期！

其实云计算业务同比增长18%，也非常不错了，但可能市场预期太高了。当然，也跟我们财报出了之后就下跌，习惯“喜事丧办”有关！昨天腾讯业绩不错，今天也高开低走收绿了。

不过，真正比较低于预期的是资本开支，2025财年四季度资本开支246亿，市场预期329亿，上一季度317亿。腾讯、阿里资本开支环比下降了不少，说明并没有特别的积极，明天估计A股的AI、算力也会向下承压一下。

今天还有一件事，今天抗衰老概念爆火。5月8号，科伦75岁董事长刘革新赤膊上镜大秀肌肉！刘革新说，他已经服用“麦角硫因抗衰胶囊”3年，为了帮助更多人，每盒定价1499元/60粒。

不知道为啥今天炒起来了，A股还发酵了一个新概念：麦角硫因。刀老师作为一个钢铁直男，要不是炒股，我这辈子很可能遇不到这四个字！

这个炒作还挺猛的，一个麦角硫因，带动了医美、保健品、合成生物、金针菇、香菇酱等等。结果A股就喜欢这种，越扯淡越喜欢，因为短时间无法证伪。

对股民来说，天天学新名词，炒个破股，钱没怎么赚，没用的知识学了一堆。要是问什么感受，大概就两个字：心累！

明天周五了，涨一天大家可以开心三天，周末搞不好还能去消费一下。这周市场总不按常理出牌，今晚看大家都挺悲观的，那明天感觉又可能有惊喜，期待一下吧。

这几天大家冷静下来，中美这次仅仅是“休战三个月”，而不是永久降关税！

接下来90天，靠着出口的一波脉冲，二季度经济应该不错，给我们一定的缓冲。但不管中美怎么样，把自己的内部经济搞好，这才是我们最大的筹码，内需消费才是今年最大的任务。

所以，上面又开始强调了，把做强国内大循环摆到更加突出的位置。刀老师想了下，为什么老百姓还是更倾向于存钱？阻碍大家消费最大的原因是什么。

最主要的肯定是收入，但这不是一时半儿能解决。其它的主要是两个，一是财产性收入少，股市不行楼市不行；二是社保不完善，许多人被迫储蓄。

所以消费要起来，1、股市走慢牛，2、全民社保体系的完善。希望配套的增量措施能尽快出台吧！

中美经贸刚休战90天，美国又开始搞事了，宣布对华为昇腾AI芯片的全球封杀！

美国想打压华为，这已经是全球皆知的事情。但你自己禁止就罢了，公然要求全球禁用华为昇腾AI芯片，直接干涉他国权力，这是不是过于霸道了？

不过，老美这种“极限施压”，也暴露了对我们国产技术的恐惧。美国深知未来产业竞争的关键在AI，华为昇腾已经触碰到了他们的核心利益，让他们感到害怕了。

从商务部的回应看，我们应该会采取坚决措施！比如加大对稀土、稀有资源出口的管制，让老美也“付出代价”，就不能为所欲为了。

今天行情比较弱，全天缩量调整，昨天利好今天直接兑现了，现在行情还是进二退三的节奏，高位股集体分化，特别是化工为首的中毅达。

中毅达列为重点监管对象，交易软件做了特别提示，所以想继续打高度很难了。中毅达每次调整次日都以一字跌停的形式，这样看得话，明天出现核按钮，势必会对高位抱团造成严重的负反馈。

高位抱团瓦解，按照周期节点看，正是高低切的节点，龙头断板去挖掘低位补涨龙。

连板情绪这边2板以上晋级率还不错，但也是全天烂板，如果继续弱势这些高位也防止补跌风险。

高位看着晋级率还可以，但分时都不强，如果明天情绪修复有走出超预期的可以看看，正常明天预期都不高。

战队5.12提示上车的成飞集成，连续躺赢2个一字板，今天继续分歧做了减仓处理。

指数和情绪共振走弱，明天大概率兑现一波，随后企稳，接下来重点关注哪个板块能带领指数反弹，可以锚定下连续调整的科技，后面科技一旦跟指数共振起来要重视起来。

对于盘面热点不知道从何下手的：点击刀老师头像，申请加入VIP会员，跟上刀老师战队！

刀老师有 短线策略组 、以连板梯队晋级+主升龙头的强势低吸策略；

还有 。

刀老师看热点板块

军工

现在市场轮动行情，这俩个板块也是连续分歧调整了几天，特别军工也出现了一定的抵抗，明天龙头看龙头成飞集成能否继续超预期，同时利君股份不能出现核按钮走势，如果高位核心同时超预期，资金回流修复的概率更高。

激进的龙头可以重点关注，稳健的低吸趋势股套利，像晨曦航空、华伍股份、中航成飞择强低吸。

人工智能

算力和芯片这俩个方向是重点关注方向，板块连续调整，后面看能否跟指数共振走强，共振走强关注板块核心股的机会。

早盘竞价观察核心股如果集体高开重点关注，集体弱势暂时观望为主。

算力 拓维信息 杭钢股份 海南华铁等

cpo方向，新易盛 东山精密 沪电股份 中际旭创 工业富联等。

外贸/航运

这个板块逻辑明牌，没什么预期差

关注下核心表现，迎丰股份，苏州龙杰，盛泰集团；宁波海运，宁波远洋，南京港

刀老师看大盘展望

昨天金融护盘，盘后没有足够力度的利好支撑今天没有持续性，

AI和机器人等科技全部杀跌赚钱效应极差。

盘面几乎只有靠几个独立妖股抱团。最强的中毅达也是被兑现大阴线。

短期看指数走势比较良性，现在缺一个大容量的题材带节奏，这个大容量题材没走出来之前，短期还是看震荡。

资金有继续抱团的预期，今天抱团中毅达被淘汰，今天的活口明天继续淘汰赛，短期看渝三峡还有穿越的预期，明天承接强可以重点关注低吸机会。

《早盘计划》 指数反包、个股滞涨

1、昨天沪深两市午后在金融证券等推动下冲上3400点、全天成交了1.32万亿、量能小幅放大，盘面热点混乱、场内信心明显不足，但大盘指数继续沿着5日线震荡走高的结构明显、短期没有破位或走弱之前，个股都会出现滞后的跟风修复预期。

今天能否“权重搭台、题材唱戏”的良性共振，还是要看进攻板块载体的共鸣性，目前依旧偏向快速轮动摆头的风格。红墙与华纺相继断板后，市场缺乏总龙头的带动性，连板高度是当前同身位6连板的成飞集成和利君股份；二者短期存在卡位的预期，同属航天军工因此板块内还会存在高低切的轮动预期。

化工方向的苏州龙杰带领老龙头尤夫股份和中毅达出现梯队效应，还有同身位的迎丰股份对应的是盛 泰集团（跟风华纺股份的纺织贸易C2M题材）。港口航运低位晋级较多，今天大概率分化。

3、科技部等七部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，设立“国家创业投资引导基金”。进一步增强资本市场对于科技创新企业的支持力度；建立债券市场“科技板”，将优质企业科创债纳入基准做市品种。【利好金融科技等概念】

4、腾讯CEO马化腾表示，今年一季度，腾讯AI能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生实质性的贡献，亦加大对元宝应用与微信内的AI等新AI机遇的投入。这些战略性的AI投入将为用户与社会创造价值，并为我们产生长期、可观的增量回报。【利好人工智能AI分支】

5、中国稀土公告，正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组。腾讯控股发布财报，第一季度非国际财务报告准则经营盈利693.2亿元，同比增长18%。宏景科技公告，签署5.63亿元算力业务合同。

今天上午盘面还比较沉寂，下午大金融突然旱地拔葱，东方财富一度狂飙8%，中国平安一度大涨5%！带领大盘站上3400，冲关还得靠大金融啊。

昨天高开低走，今天直接冲关，这个剧本谁能想到。不过，指数重新站上3400点，但大家的账户回到3400点了吗？

最搞笑的是，银行板块A股总市值再创历史新高，达14.38万亿，达到新的里程碑！要知道A股总市值不到100万亿，银行占比已经接近15%。

另外，申万银行指数距离2007年的历史高点只差100多点，当时沪指站上了最高6124点。也就是说只要再涨3%，银行指数也要创出历史新高！

刀老师特意去查了下，2015年牛市最高峰时，银行总市值占大A总市值差不多17%，现在已经差距不远了。不过，银行为大盘打开了上涨空间，其它个股可能会补涨，毕竟很多股票还在3000点下。

需要注意的是，今天券商、保险快速爆拉时，银行股反倒开始跳水了。我猜测可能是某队抛掉了救市时抄底的部分银行股仓位，来给市场降温！

要知道，某队手上拥有大量银行股和沪深300ETF的仓位。如果指数涨太快了，某队正好找个机会卖出止盈！一是不想让指数涨太快了，二也为下一次“救市”预留子弹。

如果说银行强的离谱，是险资抱团和公募调仓。那么今天保险、券商午后大涨，其实没那么多理由，只是这两个板块“需要完成补缺”！关税战以来，基本上所有板块都补缺了，今天轮到了券商和保险而已。

所以，券商大涨是不是新一轮牛市来了？我觉得有点想多了。券商这个老渣男跟半导体、军工一样，你真要信了很容易吃面的。

刀老师想说，其实大金融拉升也挺好，打造出指数牛，能吸引场外资金进来！同时唤醒股民的做多情绪，等到成交量起来，大A就能来一波不错的赚钱行情。

大家放心，“权重搭台、题材唱戏”，这才是A股永恒的规律。不存在银行一直涨，其它一直不涨的！今年A股的特点就是轮流唱戏，多点开花...节奏才是最重要的。

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七部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》。盘后科技利好来了，7部门设立“国家创业投资引导基金”正式落地。

有几个表述超出预期：

1、投资规模更大，此次基金将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。（大力出奇迹）

2、投资领域更聚焦：覆盖人工智能、航空航天、半导体芯片、生物技术、量子通信等前沿领域。（重点是"卡脖子"技术攻关）

3、 资金来源更丰富，鼓励社保基金开展股权基金投资，支持保险资金参与创业投资，建立银行信贷支持科技创新的专项机制。（极大拓宽了直接融资渠道）

4、 支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性。（吸引外资投资中国科技企业）。

总之，设立“国家创业投资引导基金”，一方面通过政府引导撬动社会资本，为科技企业提供长期稳定的资金支持；另一方面政策明确要求建立投早、投小、投长期，就是要打通产业化的全部环节，不被人卡脖子！

有人说这是今天大金融拉升的主要原因，但全文看下来，应该是更加利好科技才对！明天得要科技板块发力了，得要有主流题材承接住才可以，不然市场的赚钱效应打不开。

况且，今天美国又开始搞事，要求全球禁用华为昇腾AI芯片，直接赤裸裸的打压。我们怎么办？支持自主可控，高水平科技自立自强是唯一出路！

盘后4月金融数据出来了。

4月新增社融1.16万亿元，去年同期-658万亿元，超预期；

4月新增人民币贷款2800亿元，去年同期7300亿元，低于预期；

4月M2同比增长8%，前值7%，超预期；

4月M1增速下滑0.1个百分点至1.5%，不及预期。

整体看比去年更“放水”了，但政府社融增长的主力，企业借款、个人买房不怎么积极。说明关税战对市场信心影响挺大，但5月份应该会好很多。

中国结算启动一季度异常账户核查 关注异常账户是否存在配资嫌疑。3400点这就开始查配资了？是不是早了点。

不过，这个也是例行检查，每个季度都有，也不用太担心。但情绪上对题材、高位票会带来一定的扰动！

证监会明日将举办“5·15全国投资者保护宣传日”活动。挺好，我们投资自也有自己的节日，希望不要交XX费。

关税下调后 美国客户火速下单。中美两国下调关税后，美国客户当晚就来下单了。商家透露，“美国客户补单很急，希望一个月内完成生产，因为货物海上运输还需一个月，大家都想抓住90天的出货窗口期！

由于懂王历来出尔反尔，大家也不知道90天之后会发生什么，所以在这个期间要趁早囤货。高盛分析师表示，沃尔玛等零售巨头，是否应该尽可能囤积圣诞商品，或许不仅要满足2025年需求，甚至要提前备货2026年！

这个方向涉及到以下几个领域：1、航运；2、港口；3、物流；4、仓储；5、跨境支付；6、跨境电商；7、配套如集装箱、包装。

腾讯一季报出炉。一季度营收1800.2亿元人民币，预估1756亿元；第一季度净利润478.2亿元，预估516.9亿元！营收略超预期，利润不及预期。

业绩的亮点是，AI开始对内部业务产生正循环收益，受益于AI，广告和游戏收入都超出市场预期！

另外，腾讯一季度AI项目发展相关的资本开支275亿，低于2024年四季度的365亿，资本开支有点不及预期。明天阿里巴巴出财报，可以观察资本开支的情况。

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最后说说今天大金融的暴动，市场普遍认为是因为公募新规！这个新规，会不会让A股风格大变天呢？

大家看这个统计，银行占沪深300指数比例达到13.04%，公募整体配置银行的比例仅有3.35%，低配了接近10%。对非银金融（保险和券商）也低配了重估9%，确实有较大的仓位回补需求。

大家别高估了人性，人一旦涉及到自己的利益时，脑袋就会变得特别聪明。国内这帮公募机构，以前可以躺着赚管理费；现在要求业绩了，为了不跑输基准，所以疯狂买银行，银行买高了就买保险、证券，再买权重，白酒等白马股，这种可能性还是挺大的，换个地方躺赚管理费。

当然，公募主动基金规模总共3万亿，能调整的大约3000~4000亿元，说多不多，说少不少！如果只是买入银行，那确实能涨到上天去了。毕竟，虽然A股银行总市值10多万亿，但真正的流通市值，其实小的可怕。国有五大行真正能流通的只有5%-10％，其它筹码都被锁定了！

总之，虽然散户最不待见的就是银行，但银行股事实上已经形成抱团了。但刀老师总觉得哪里不对？如果基金经理只会买银行股、买指数权重股，那么基民自己也会啊，干嘛拿钱给他买。而且，现在还扎堆去买银行，不又是高位接盘么（银行总市值占A股总是市值超过10%）？

所以，我并不建议大家这时候追银行，你也拿不住，这不是散户的菜。但A股可能一定程度上风格会变化，后面多关注绩优股，白马股，可能是第二波行情的领涨品种！高位绩差股，微盘股这些注意下风险了。

今天就到这儿吧！

盘后科技利好来了，7部门放大招，国家级战略级"国家创业投资引导基金"正式落地。

有几个表述超出预期：

1、投资规模更大，此次基金将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。（大力出奇迹）

2、投资领域更聚焦：覆盖人工智能、航空航天、半导体芯片、生物技术、量子通信等前沿领域。（重点是"卡脖子"技术攻关）

3、 资金来源更丰富，鼓励社保基金开展股权基金投资，支持保险资金参与创业投资，建立银行信贷支持科技创新的专项机制。（极大拓宽了直接融资渠道）

4、 ???支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性。（吸引外资投资中国科技企业）。

总之，设立“国家创业投资引导基金”，一方面通过政府引导撬动社会资本，为科技企业提供长期稳定的资金支持；另一方面政策明确要求建立投早、投小、投长期，就是要打通产业化的全部环节，不被人卡脖子。

今天美国又开始搞事了，要求全球禁用华为昇腾AI芯片，直接赤裸裸的打压。我们怎么办？只能信奉大力出奇迹，国产替代发展已是迫在眉睫！支持自主可控，高水平科技自立自强是唯一出路。这个字面上利好科技股，实际可能利好银行股！毕竟，主要是通过信贷投资支持科技，银行又赢麻了。