周末最火的是外卖大战，阿里、美团补贴太疯狂。3块喝奶茶6块喝咖啡，10块钱吃一份工作餐，甚至还有各种“0元购”免单可以抢！让用户笑不拢嘴。
据统计，今年阿里、美团、京东大约分别要补贴410亿、250亿、260亿，加起来接近1000亿。要知道上半年国补的资金也才1620亿，外卖补贴跟国补的金额差不多了！
这撬动消费的作用也挺明显，网友都说抢到的券太多，后天的饭都已经提前下单了。如果说国补补贴了“有钱人”（买大件），现在的外卖补贴更多补贴普通人，这也算另一种发钱了。
但钱从哪来的？看看最近美团、京东、阿里巴巴的股价都在大跌，就知道是股东买单了！大股东没什么影响，像买了的散户只能骂娘，短期只能苦一苦他们了。
最近港股表现比较差，也跟这个价格战有关，很多股东受不了提前跑了。有时想想也挺让人无奈的，美国的巨头都在搞AI、机器人、想着星辰大海，股价也在节节新高；我们的巨头也在拼外卖、卷价格、股价也萎靡不振！五味杂陈啊。
今年A股跟着港股走，如果港股表现不好，大A肯定也受影响的。当然有一些行业短期受益，比如奶茶、快递这些，业务迎来了一波大的爆发！但现在各行各业都在反内卷，这样餐饮业会不会更卷呢。
市场投研解读-刀老师
市场投研解读-刀老师
下周7月9日关税大限来了，美国现在谈成的没几家，除了英国就是越南了！印度、日本、欧盟、加拿大这些都没搞定，更不要说跟咱们达成协议了。
不过这次川普学聪明了，宣布对等关税从8月1日开始实施，相当于又往后推了20多天！但威胁新关税税率最高可达70%，就看其他国家能不能顶住，不向美国妥协了。
现在全球都比较乐观，认为关税战将以缓和的姿态落地。所以美股又历史新高了，欧洲股市、日本股市等全线大涨，A股也一度冲到了3500附近！
但懂王一直不讲武德，其他国家答应的事情，不允许反悔；而他自己说过的承诺，转过天就当放屁！所以我觉得这事儿可能还有幺蛾子，各国没那么容易与美国达成最终协议。
总之，7月可能是比较动荡的一个月，一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普。A股的尿性，不会再经历4.7那样史诗级的暴跌，但随1~2次份子钱是少不了的。
大家坐稳了，如果关税战有幺蛾子，那就是内需、自主可控、稀土农业这些，还有黄金、银行；如果关税战比预期好，那就是出口链（光伏、汽车零部件、家电）、英伟达、特斯拉概念等机会更大！
市场投研解读-刀老师
明天限制量化的新规正式生效，A股的生态应该会好一点吧！具体影响还有待观察，希望股民们赚钱能更容易一些。
当然，短期影响不会很大，因为机构们早就有备而来！只要每秒不超300笔、每日不超2万笔；像每秒299笔、一天19999笔交易都合法合规。量化高频+短线交易优势还在。
对A股来说，理论上偏利空微盘股、小微股这些，因为它们主要量化是在提供流动性。由于新规实行差异化收费，量化天天“高抛低吸”有成本压力了，可能降低流动性；部分量化会转向中低频策略，趋势和长期投资模式！
总之，量化新规有何影响，需要新规后观察一阵子再说了。刀老师希望，A股作为一个生态，各方力量应该是均衡的，不能某个优势太大了！不然这样下去，连韭菜根都没有了。
周末看了隔壁阿三对量化的态度，华尔街知名做市商和高频交易机构简街集团，两年来在印度爆赚43亿美元后，被印度当局重罚5.7亿美元，同时把该机构定性为操纵市场，被勒令临时市场禁入。我们是不是可以学习一下呢？
其实吧，村里希望大家做到耐心持有，长期持有；而不是玩短平快，玩投机炒垃圾股！一定程度上，量化的“高抛低吸”、“区间博弈”有利于慢牛，但不符合人性，怎么去平衡这确实是个难题。
市场投研解读-刀老师
惊现3497点，离3500点就差一步之遥！这波牛灾看来很多朋友们都成功躲过，除了银行板块金刚护体再创辉煌、其他热点依旧是夏天里的风扇摆的比谁都快，股民的心里那叫一个凉快！
盘面来看，除了银行、保险表现强势，这波大金融里券券的参与度并不高、依旧是抗涨爱跌渣渣体质。数字货币稳定币概念反弹，京北方、金一文化等涨停板；随着近期光伏暖风带动了电力板块的走强，刀老师战队的华银电力也是2连板晋级，热点千万个、抓到一个是一个！
连板梯队的情绪反馈相对一般、并不是很理想，梯队的高度降到了4连板；分别是反内卷概念的柳钢股份（刀老师想说 题材概念炒出了反内卷、也是卷到了一定程度）哪吒说过“我活不活无所谓、只要你死！”所以，创新药很重要，塞力医疗4连板加速上攻。光伏玻璃的亚玛顿也是晋级3连板。
刀老师看热点板块
银行板块
宇宙第一行“爱存不存”继续带领咱们慢牛前行，上周五的一阴吞三阳信号本以为会带来“一鲸落万物生”的效果，看来还是小瞧了咱们大A。工行年内涨幅也才14厘米、同板块内的浦发41厘米正好反过来，表现最一般的郑州银行年内涨幅也有1.4厘米；板块整体涨幅17%附近，与黄金、创新药等比还是要明显的靠后一些的，只不过这波持有红利ETF的朋友，稳，确实是稳的一批！
银行板块指数去年的涨幅是46%左右，今年还不到去年的一半、因此这波慢牛稳了，后市的核心资产策略里300指数和红利ETF看来要重点照顾了；盘面之所以长期呈现出“缩量涨、放量跌”的态势，其主要原因之一就是某队和机构们反复深耕银行板块，毕竟金融搬砖的牛马现在也要完成KPI。既要基本面、又要资金面，还要带动情绪面，白酒喝多了误事，钱存再多没毛病！
电力板块
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电力股这波走强的核心有2点：其一是受光伏产业政策的驱动，通过减产控制产能来保护行业价格不再恶化；另一方面，夏季是用电高峰，特高压和西电东输、智能电网与虚拟电厂等概念也都在风口周期内异常活跃。盘面表现来看，这波华银电力是绿电概念的板块先锋，老龙头乐山电力表现也很积极。华银盘口上封单还算可以，也出现了缩量加速的预期，后市只要维持强势，抢筹晋级的预期依旧很强。
亚玛顿，光伏玻璃减仓概念，T字晋级3连板。盘面上午后炸板、漏单等筹码松动信号释放出分歧，板块内部周五的分化也非常明显，晋级压力偏大。换手板能否成功接力，后市竞价强弱和能否超预期缩量秒板加速很重要，虽然回封涨停板，但内部分歧的预期还在，需要雷霆闪电般强势上攻打消疑虑。
刀老师看大盘展望
周末要闻消息
据新闻报道，当地时间周五美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。
据报道，特朗普称 8月1日起实施新关税 最高税率或达70%！
中国船舶周五公告称，公司吸收合并中国重工事项获上交所审核通过。
数据统计显示，近期有49家上市公司发布2025年上半年业绩预告。其中，包括华银电力、惠而浦、兄弟科技、广大特材、圣诺生物、泰凌微、芯动联科、美诺华、三棵树、国脉科技、孩子王、宗申动力、广信科技、涛涛车业、长川科技等在内的15只个股净利同比预增上限超90% ；
暑运开启后，民航市场进入旺季。截至目前，暑运首月的机票预订量已超2100万张，其中“避暑航线”受到青睐，预订量大增。
地球对面目前真的是越来越热闹，下周的焦点有可能从懂王轮动到马斯克的炒作；南北船合并，这个穿越几年的故事终于尘埃落定，预期已经透支好几遍了。七八月份中报预期，对核心资产策略来说比较重要，值得深挖。另外，暑假来临，高考中考结束，大朋友小朋友们一起旅游消费，带动GDP增长。
仙人指路有没有，宏观看内外环境比较透明、预期内的灰犀牛早晚都会来；中观板块上，节奏轮动偏快，但场内总能找到不错的热点效应。微观层面，资金面和情绪面始终难以形成短线生态的合力共振，这点从连板高度和梯队结构上非常明显，当前依旧适合埋伏与博弈热点发酵快进快出策略。因此，指数虽然冲高回落，但并无实质性的大利空增加分歧，后市维持在5/10日以上，依旧可以谨慎看多；大胆假设、小心求证，热点跟随，知足常乐！
市场投研解读-刀老师
今天讨论比较多的话题，国内税务部门动真格的了，炒港美股不再是“免税提款机”，要交20%个税！
其实这个交20%个税一直存在的，之前为什么不去征收呢？因为过去掌握不了你在海外的个人所得。现在在技术手段加持下，已经让高净值人群的收入透明了！那肯定要征了，不征就是失职。
美国人炒美股要交所得税，中国人炒美股不用交税。对美股是好事，全球资金都去炒美股了；但对我们是坏事，国内资金一直在外流。
现在我们要搞好自己的股市，这个漏洞得慢慢堵上了！理论上这对A股是利好，起码有部分资金会回流国内了。
大家都知道，现在境外开户的太多了，都一致看好美股港股，认为他们市场更规范，是正规市场...！A股成了量化、游资、散户投机的地方，主流资金都不大玩儿了。
上面也意识到了这个问题的严重性，所以重拳出击。传递的信号是：国家不鼓励你把钱转出去，投资海外市场；要把钱留在内地市场，给A股添砖加瓦。
有一说一，A股除了不挣钱这个缺点。其它真挺好的，不用交所得税（只需要少量的手续费、印花税）、软件体验好（用过港股本地券商的就懂），投资者保护到位（村里一直强调）等等！
当然有人调侃，炒美股交个税，炒A股交本金，还交智商税，你愿意交哪个？
所以，海外资金愿不愿意回流A股，交税只是一方面，并不是决定性因素。更重要的是，大A能不能有长期赚钱效应，让大家相信你能长牛慢牛！
这方面美股确实是榜样，美股也会大跌，也熔断过，对关税战也会吓尿...！但人家每次大跌后都能涨回来，每次大跌都是抄底的机会。慢慢就形成牛市信仰了，全球资金自然愿意玩美股了。
总之，海外资金不会因为交一点个税就离开美股，转投A股的！打铁还需自身硬，只有我们股市搞好了，就不怕国际资金不过来。刀老师认为，这次想搞好大A的决心很大，就看疗效了。
市场投研解读-刀老师
说真的，今天这么猛冲击3500挺诡异的，因为并没有什么大的利好。下午的跳水反倒同正常，主要是下周面临几大不确定性：
1、下周一就是量化新规。今天市场量能大幅放大，微盘股也扛不住开始跳水了，不排除有部分量化资金在上演"胜利大逃亡"。
2、关税谈判大限是7月9日。媒体：特朗普最早周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率！这是准备开盲盒了，必然导致部分资金避险。
3、3500又是一道“大坎”。最近一年上证4次冲击3500点，全都以失败告终！3400都八进八出，估计3500没有十全十美是站不稳的。
不过，今天上证的收盘价是3472点，已经创10月8日后的收盘价新高！仅仅从趋势上看，这一波慢牛真的牛，后面再创新高是大概率事件。
不过很多人不服，如果仅靠拉大金融，那银行再翻一倍，指数破5000点都不在话下！但光赚指数不赚钱，又有何意义呢？
这确实是一道难题，从大部分散户的角度来看，小微盘股、题材上涨的体感会更加好一些，因为上涨的数量多了，账户也更容易出现盈利。但90%的A股公司质地不行，估值还高，如果常年炒作这些股票，A股是很难走出长牛慢牛的，似乎有点无解。你们说该怎么解决呢。
市场投研解读-刀老师
【说说银行股】
今天银行股又又又大涨了，10家创了历史新高。果然印证了那句话：美股有英伟达，A股有“银伟大”，大家都有美好的未来！
美股科技七姐妹，市值16万亿美元，占美股总市值的五分之一；A股银行十巨头，市值接近人民币16万亿，占A股总市值的六分之一。从这个角度看，银行确实是大A的核心资产了。
不过，美股科技股大涨，全世界都狂欢；A股银行股大涨，引来的却是一片嘲讽，这待遇差距 有点大啊！
刀老师想问，你们现在都持有银行板块吗？以及对银行是啥态度呢。
市场投研解读-刀老师
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体验过光线传媒八天2倍，
经历过国芳集团龙回头，
环氧丙烷红宝丽连阳上攻，
最近的国瑞科技20厘米大肉板，
今天华银电力3天2板吃大肉！
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短线组与波段组双剑合璧，中短结合！
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早盘计划：缩量创新高、谨慎看多
1、周四市场震荡反弹，创业板指领涨，沪深两市全天成交1.31万亿，较上个交易日缩量672亿。盘面上，算力硬件股再度大涨，PCB等方向领涨，中京电子等涨停；创新药震荡走强，固态电池午后展开反弹，大东南上演地天板走势。前日的热门概念海洋经济板块集中调整回落。
2、板块轮动，PCB的板块先锋中京电子与逸豪新材，中京断板反包走趋势、封单坚决沿着五日线震荡上扬的预期，逸豪20厘米强阳突破；腰部中军中一科技、大为股份、鹏鼎控股、方正科技等跟风走强。 光伏绿电，海上风电的吉鑫科技4连板，2连板的南山控股、亚玛顿、亿晶光电、耀皮玻璃等悉数晋级；绿电龙头华银电力3天2板，光伏减产控价的事件驱动催化资金切换到电力方向，聚焦资金的强度与持续性表现。
3、工业和信息化部党组书记、部长7月3日主持第十五次制造业企业座谈会。强调，要聚焦重点难点，综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。近日，国家能源局也组织召开了风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议。【风口吹向玻璃光伏、风能发电等绿色电力】
4、据报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、新思科技和楷登电子公司发布的声明称，美国政府已于本周四取消对中国部分芯片设计软件的出口管制措施。三家自动化软件开发商均表示，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。
