美国经济并未出现衰退迹象，强劲的就业水平和股市表现，让美联储表有了继续加息的底气！但国内经济复苏受挫，居民消费和房地产低迷，外加债务杠杆高企，倒逼央行只能逆势降息。但巨大的息差效应，让离岸人民币汇率持续贬值，今天跌破了7.22，刀锋认为这一波应该要跌破7.3直奔7.5了，央行大概率不会干预，因为看到了潜在的好处，日元大幅贬值就让日本经济再度繁荣，咱们也可以借鉴啊，至少有利于出口。
只是苦了股市，外资流出，理论上对A股核心资产股的估值不利！市场风格上，指数和机构重仓股短期难见起色。市场局部的赚钱效应，只能跟着游资和量化做科技题材的抱团轮动。
市场投研解读-刀老师
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今天大A又跌上热搜，个股下跌4137家，仅946家上涨，中位数-1.4%。大盘也失守了3200！市场弱成这个样子，比杀人还要诛心，真是无语。
股民也提前渡劫了，以为会有个红包行情，结果还要随份子。原本定好的出游，估计都没心情出去了，那就在家好好呆着吧，对消费是雪上加霜！
盘面上，AI板块成为下跌重灾区，昆仑万维惨遭20cm跌停，成交了105亿！寒武纪、新易盛、万兴科技等跌超10%，高标股遭资金疯狂的兑现。
昨晚昆仑万维一纸公告宣布，股东李琼（实控人前妻）计划减持3%股份，最高套现超过20亿元；然后把一半的钱借给公司发展AI，股权成债权，一年吃几千万的利息。
这个“一鱼两吃”的骚操作，真是太牛了。上一个这么玩的叫贾布斯，“割韭菜”遗臭A股多年！昆仑万维今天20cm跌停，百亿资金被埋，还带崩了整个AI板块，对市场信心打击不小。
刀锋想说，当年乐视网这个操作后，股价就此开启崩盘之旅，成为当年“互联网+”创业板大牛市见顶的标志。如今似曾相识的一幕重演，昆仑万维的“减持+借款”，会否成为压垮“AI+”科技股大牛市的稻草？
不过，今天人工智能四大核心大块头浪潮信息、工业富联、科大讯飞、中际旭创比较强，市场有很强的承接，说这个板块炒作结束还为时尚早！毕竟介入资金太多，连续大跌后肯定会自救。
今日AI的大跌，除了之前涨幅过大，还跟漂移的基金来回折腾有关。这两个月有很多新能源、医药、大消费的资金去搞AI，随着中报披露在即，这些钱季末又要调仓回来，否则可能被交易所问询！
总之，AI接下来会是一轮洗牌，走的是去弱留强。有些走坏的不要去追，趋势正常的寻找低吸机会！刀锋昨天说了，人工智能要真正退潮，得经济、消费起来才行，资金去炒实就不会炒虚的了。
今天AI终于被按在地上摩擦，理论上最开心的是赛道股，苦AI久矣！但新能源没有趁机上涨，医药、大消费等反而还大跌，全天几乎没有像样的抵抗，把弱者恒弱展现的淋漓尽致。
这说明了啥？现在市场只玩人工智能，人工智能不行了，资金直接跑路，赛道股狗都不碰。就像女神只想被富二代追，哪怕被富二代甩了，依然轮不到屌丝！
其中，创新药板块跌回到3年前，高位下来跌幅超过50%，是两市最惨的板块。今天康龙化成大跌11%，药明康德大跌8.19%，凯莱英、美迪西、泰格医药等全线大跌。
今天市场活跃的板块，一是汽车零部件、二是机器人，这是绿丛中两点红！但板块内也非常割裂的，涨停和跌停都有，足以见市场的巨大分歧。
汽车产业链最近很强，主要是利好不断。今天盘中免征车辆购置税落地，2024年-2025年全部免征，2026-2027减半征收。这个利好是略超预期的，但新能源车利好出的差不多了，节后要谨防兑现！
整体上，这周市场令人失望，尤其是今天毫无抵抗力的溃败，让不少人恨不得去销户。但作为一个老韭菜，也是见过世面的，这个位置反倒不用过度看空，更不能恐慌割肉了。
1、今天是昆仑万维花样减持带崩的情绪，有一定的非理性成分；
2、无穷六绝七翻身，6月底预期的刺激政策应该会陆续出台了；
3、市场维持了万亿成交量，说明活跃度还在。
4、每次千家以下红盘的冰点行情，接下来都会有一个修复。
历史经验看，过去4年【端午节后】行情都不差，2019年节后上涨216点，2020年上涨463点，2021年先跌后89点，2022年上涨208点！
刀锋要吐槽内资鸡狗，人民币贬值人家外资没跑，内资倒砸盘砸的欢，今天竟然跑了600多亿！所以行情不好，不要甩锅给别人了，都是我们“自己吓自己”。
今晚重要的消息：
6月份89个国产游戏版号下发。自国产游戏版号恢复发放以来，本次89个是单次最多的。AI+政策预期向好+新产品周期，今年游戏板块拐点明显！
尤其在AI应用板块中，游戏是少数能够兑现业绩的行业。另外，未来不排除版号发放数量进一步的提升。今天游戏板块大跌6%，下周再跌是机会。
端午预计1亿人次出游。机构预测，今年端午假期旅游人次有望突破2019年同期水平，预计会有1亿人次出游、370亿元的旅游消费。
五一旅游火爆，端午也预期火爆，消费需求不断复苏。但出行链、大消费等板块跌跌不休！为啥呢？一是不在风口，二是都是穷人，学生游，光玩不怎么花钱的，对消费刺激没那么大。
重磅发声！国资委：支持中央企业牵头建立更多的创新联合体。老乡别走来利好了，国资委召开会议，重点推动中央企业强化关键核心技术攻关，助力提升重点产业链自主可控能力。下周如果AI还扶不起，估计中特估该出来护盘了。
今天美股开盘也跌了，但跌幅并不大。今年以来，标普和纳指反弹超20%和30%，进入技术性牛市！日本、韩国、越南等亚洲股市也纷纷“走牛”。
唯独A股和港股这对难兄难弟，几乎又是全球垫底；今天更是端午节变成了端午劫，连3200都守不住！这种表现真挺丢人的。
很多人把行情拉胯怪罪给汇率，但人民贬值外资没跑，都是内资在砸。朋友说，“内资是觉得外资要跑，所以要抢在他们前面卖”，无力反驳啊！
A股30多年了，欧美的慢牛没学会，倒学到了很多乱七八糟的玄学。比如逢会必跌，逢节必跌，逢缺口必补，拉两桶油其它票必死，夏至要吃面等。
最后说个好消息，接下来四天A股可以不用跌了。大家好好过节，该吃吃该喝喝，股市破事别往心里搁。你左右不了股市，只能放过自己！祝大家端午安康。
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昆仑万维晃晃悠悠竟然收了一个20cm跌停，叫人大跌眼镜！ 百亿资金夺路而逃，同时也意味着百亿资金被高位套牢，对市场信心打击不小。最风光时期的乐视网，也曾经有过类似的操作，乐视网股价就此开启崩盘之旅，成为当年“互联网+”创业板大牛市见顶的标志。现如今，历史轮回，似曾相识的一幕重演，昆仑万维的“减持+借款”，会否成为 压垮“AI+”科技股大牛市的稻草？至少，今天砸了跌停的资金，有了这样的担忧和顾虑！
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美元的定存利率都到5%了，国内不到2%，如此巨大的息差，人民币汇率的走贬是必然的。“保楼市”or“保汇率”的两难选择中，管理层应该是选择了“保楼市”。而且，这次贬值，央行并没有表现出什么动静，甚至连表态都没有，似乎有“放任贬值”的意思。其实，贬一贬也没啥坏处，至少有利于刺激出口。日元大幅贬值后，经济和股市不是重新起飞了吗？
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这个世界的马太效应都是共通的，美股也是少数股票在涨！标普500指数今年上涨超14%，7个最大的成分股——苹果（APPL）上涨42%、微软（MSFT）上涨41%、谷歌（GOOG）上涨40%、亚马逊（AMZN）上涨50%、英伟达（NVDA）上涨200%、特斯拉（TSLA）上涨123%和Meta（META）上涨136%——今年的涨幅在40%-200%之间。而其他的493家公司，总体表现乏善可陈。
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昨晚利空较多，大牛股昆仑万维宣布巨额减持，鸿博股份收到深交所关注函，有给疯狂的AI板块降温的意思，谨慎追涨。美股中概股集体暴跌5%，但英伟达继续创新高，逻辑最正宗的算力板块，仍是当前市场的核心共识。特斯拉因充电网络扩大逆势暴涨5%，A股相关充电桩题材可以适当关注。明日端午节，也算一个小长假吧，预判今日小幅收红。
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市场的周期，其实是“追涨杀跌”的人性周期！20年抱团的白酒，21年抱团的新能源，以及今年抱团的人工智能，都是如此。公募基金业绩低迷，基民们纷纷赎回止损，基金经理只能被动卖出重仓股。今年的新情况是，基民们纷纷抛弃基金经理，亲自下场玩儿股票了，成为了年轻一代的新散户。
新散户+游资大户+量化私募，三股势力开始掌控市场，在AI板块抱团厮杀，公募机构逐渐丧失话语权！量化机器人是自动跟随趋势的，而行业类ETF基金，也被散户“追涨杀跌”操作，涨得越好卖得越好，然后形成螺旋式自我验证的上升坦途！
在这样一个大周期里，有量化和ETF工具的加持，上涨趋势的股票，理论上仍将继续上涨。下降趋势的股票，则不知道底在哪里。普通投资者只能顺势而为，不轻易去猜测顶底，因为人性无法预测。牛顿炒股后的名言“我可以计算出天体运行的轨迹，却计算不出人们内心的疯狂”！
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今天两市量能达到1.09万亿，连续5天破万亿。但上涨公司只有1528家，下跌3546家，中位数-0.76%！依然是普跌行情，亏钱效应还挺大的。
虽然人民币继续贬值，但外资净流入17亿多，反倒是内资卖了300多亿，已经连续两天砸盘了。每次节前就砸盘，就国内鸡狗这德性，无力吐槽！
整体上，又是小作文左右的一天，早上传618惨淡，大金融、大消费等下跌，下午传台积电代工的，利空中芯国际，利好中兴通讯、寒武纪！大A的小作文炒股，已经登峰造极了，不服都不行。
现在每天万亿成交，市场看着挺热闹，但难的是挣钱！全市场都被AI裹挟了，你做AI不一定赚钱，但不做AI一定亏钱。刀锋认为，现在AI炒作有点15年初的套路了：研究业绩，基本面没用，也不看估值，只要风口就行。
比如一家参股10%光模块的公司，就立马给你拉个50%甚至100%。大家都在各种挖，动不动就是2倍3倍5倍空间的吹；二级市场也买账，直接给拉直线！
为什么目前只涨AI，其它板块几乎都不行？本质的原因是，机构正在逐渐丧失A股定价权，现在市场游资说了算，而散户只是跟屁虫。
这两年机构的抱团股，2.5折的通策医疗、3折的中国中免、恩捷股份、3.5折融捷股份、4折的天合光能、隆基绿能、药明康德等！公募业绩不佳、规模缩水，巨大的赎回压力...已经没办法主导市场的了。
而基民赎回后自己下场炒股，跟着游资一呼百应，天天死了都要AI。在单边行情下，倒逼鸡狗割肉新能源、大消费、医药等板块去追AI，不然业绩更差，会有更多的基民赎回，陷入到恶性循环！
另一边，支撑人工智能的是政策支持，作为新兴事物，以及可能带来科技革命，这是国家大政策支持的。加上其它板块没有一个能打的，所以资金才会那么肆无忌惮；这几天都是40%的资金在玩TMT，确实够疯狂的！
回到盘面，虽然今天个股情绪不高，但不影响AI板块继续风生水起。前十大成交额个股里，9只是科技AI相关的；前二十大成交额个股里，18只是科技AI相关的。
其中2000亿的中兴通讯涨停，科大讯飞大涨近7%，三六零涨近6%，浪潮信息、中际旭创等龙头趋势新高，实在是太强了！昨天还说CPO板块要大分歧，结果今天日内就修复了，尾盘还出现资金抢筹，真是看懵了。
另外，今天最活跃的机器人概念，也是人工智能范畴板块的。南方精工、秦川机床、科力尔、步科股份等涨停潮！这个板块最近催化剂很多，从特斯拉人形机器人，到政策支持工业母机，再到今天华为极目机器人公司的成立，更是引发了市场的诸多猜测。
不过，盘后华为出来辟谣了，说这机器人子公司只要经营电子元器件等业务！但和芯片、机器人没有明确关系，不希望资本市场去炒作，明天会不会降温呢。
刀锋认为，人工智能、半导体、机器人等，这些都是国家大力支持的，中长线都有大机会！只不过上涨节奏不一样，而且涨多了肯定有风险。如果回调可能需要几个月时间（幅度20-50%），但未来肯定有第二波上涨的！
今天军工股异军突起，中船系表现强势，中国船舶一度涨停，股价创7年以来新高；中国动力、中船防务、昆船智能等纷纷大涨。消息面上，国内大型船厂订单火爆，已排至2026-2028年后，行业周期看来要反转了。
白酒等大消费继续调整，山西汾酒、泸州老窖跌超2%，五粮液也跌近2%！今年2月中旬以来，白酒板块最大回撤一度超过20%，把整个大消费都带崩了。
白酒神话坍塌，一是“白酒倒挂”愈演愈烈，除茅台外都不能幸免，各大白酒公司存货都不少，二是端午白酒据说销量未达预期，去库存之路漫漫。
今晚重要的消息：
昆仑万维现“贾跃亭式”减持。今晚AI行业的大牛股昆仑万维，发了一个减持公告：昆仑万维的创始人前妻李琼，预期减持公司总股本的3%，套现22.56亿，同时为支持公司AGI和AIGC业务长期发展，将减持股份税后所得的50%以上金额出借给公司，借款利息为年利率2.5%。
这一次减持，引发股民广泛的关注：
第一、李琼是第二股大股东，也是昆仑万维创始人周亚辉的前妻，其股份是因为离婚分割而来；
第二、高位减持借钱给上市公司用！婚都离了，减持的钱一半借给前夫公司，一年还要收2.5%的利息。
很多老股民大呼，这就是经典的“贾跃亭式减持”。当年贾跃亭打造的乐视网曾经是创业板的“一哥”，股价炒高以后，贾跃亭和家人想减持股票，但又担心影响股价。于是想了一个方法：自己承诺，将减持的股票获得的资金，再用于上市公司发展。
明天昆仑万维会怎么走，反正不管怎么走，股东们都赚翻了。人家也有坚持的权利，谁叫你市场这么惨，不卖才是傻子！，但高位减持，并且用掩护的手段，这种行为真挺坑的。
浪潮信息提示业绩风险。受通用服务器客户需求节奏变化、全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司半年度经营业绩较上年同期存在下降的风险。又一只AI龙头提示风险，这仅仅只是巧合么？
A股再现天价离婚。卓胜微实控人之一唐壮解除婚姻关系，将6.14%的公司股份转让给易戈兵，市值34亿，女方每年可减持数量不超过受让股票的10%。前有康泰生物、三六零，后有彤程新材、卓胜微，A股市场频现天价离婚案。多说一句，今天昆仑万维的减持，就是创始人离婚的前妻。
“恢复和扩大消费”调研协商座谈会：要深刻认识恢复和扩大消费是推进中国式现代化的应有之义。这次协调会参与的级别挺高的，扩大消费是今年多次提及的话题，但具体措施还没有出来，看看有没有超预期的。
今年经济不大好，消费也不好，资金只能疯炒TMT，炒作AI。等宏观经济、基本面看到亮点，顺周期板块就要爆发了，但具体时间表不好说。
最后说个好消息，明天是节前最后一个交易日，这周最多就再跌一天，大家忍一忍就过去了！
按照惯例，明天应该发个红包的，大小不重要仪式感很重要。明天涨一天，股民可以开心5天，赚了钱还能刺激消费，这怎么算都是一笔划算的买卖啊，鸡狗们别再砸盘了。
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今天指数选择了回调，上证50大跌1.55%。个股上涨家数1977家，下跌3086家，涨停54家，中位数-0.5%！两市成交额1.1万亿，延续了放量。
盘面上，市场只有两个板块，一个是人工智能，另一个非人工智能！传闻中史诗级的经济刺激政策，周末没有兑现，炒复苏的资金仓皇而逃。全市场又在抱团AI，光模块、液冷、存储芯片、算力等，又直接涨疯了！
尤其CPO、算方向继续疯狗浪，无论是浪潮信息，还是中际旭创，中科曙光、都不断的创新高！就连5200亿的工业富联都几乎封住涨停，让人热血喷张，肾上腺激素指标爆表。
刀锋想说，ai龙头这种涨法，必然是机构在疯狂加仓，死了都要AI。今天整个TMT板块，成交量达到了4770亿，而两市成交量才1.1万亿！换句话说，泛科技占比已经达到了40%，超过了第一波爆炒的巅峰。
券商也继续鼓吹，天风证券表示，只要AI行情不结束，光模块行情就不会结束。全球AI军备竞赛展开，中国唯一直供北美+份额第一的就是光模块！
不过，AI赚钱如此轻松，CPO方向敢追的都能赚到钱，这不是好事。当每个人都知道买光模块都能躺赢，谁做你的对手盘？大A从不做慈善，让多数人赚钱是不可能的。
值得注意的是，今天尾盘CPO方向出现了抢跑，源杰科技20CM炸板，太辰光、光库科技等大幅冲高回落！这周有端午假期，只剩明后天2个交易日。已经有敏锐的资金开始兑现了。
总之，节前避险，是大A的传统特色。尤其热门的题材，总会在最狂热时，给你当头一棒！对于AI刀锋的看法是，如果你在AI车上，那么坐稳了，不破位不走；如果你不在AI车上，不要去挤了，车上的人会随时挤爆你。
这几年，大A每年换个主题炒，选择比努力重要！做错了这一年肯定没有收益，做对了A股就是你家的提款机。而今年毫无疑问就是TMT+AI，什么新能源，什么光伏，什么大消费，什么医药，都成了数字经济的“血包”。
今年已经有130多只个股股价翻番，涨幅超过300%的达到15只！几乎所有牛股，全部在AI这条线上，一统江湖了。所以在A股混，还是要顺势而为；不然真的很痛苦，甚至心态会崩溃！
最近唯一能跟AI抢资金的是汽车板块。主要是政策接连发力，汽车下乡+建设充电桩+特斯拉暴涨+无人驾驶的利好！汽车产业链开始轮番爆发，塞力斯6天走出3板了。
另外，在提振和扩大消费这一块，现在也只能靠汽车了。房子卖不动，中高端的白酒、医美、免税等都很拉胯，汽车临时搞成了支柱产业，后期回调应该还是机会。
今天砸盘的主要中字头、白酒、银行保险、地产等蓝筹股。这些板块都是基金重仓股，也是上周护盘的主力，但这周一就砸了，内资跑了300多亿！
原因有几个，一是先正达过会了，气氛哄起来，那些鸡狗就撤离了。二是刺激政策周末没出来，部分资金也跑了；三是节前效应，有资金开始提前过节；四是离岸人民币又跌近400点。
其中最惨的是白酒板块，今天下挫近2%。五粮液大跌3.55%，茅台跌2.99%，泸州老窖跌2.81%，山西汾酒跌2.25%，这个跌幅不算少了！
白酒遭到暴击，主要是又来了鬼故事，那就是大面积的“白酒倒挂”，主要指白酒市场价低于出厂价，让经销商苦不堪言！连五粮液也没有幸免，比如一瓶第八代五粮液出厂价是969元，但市场价降到了875元。
对白酒行业来说，过去几年一直都是销量萎缩，但价格越来越贵。所以白酒如果不能持续提价，就可能会被库存反噬（跟房地产逻辑类似），这才是最大的风险！
现在整个行业都在盯着茅台，在前不久的茅台股东大会上，股东们追着董事长问什么时候提价？董事长的回答是：何时提价、如何提价，需要智慧。这回应很玄学啊。
历史上，茅台提价的最长间隔是6年，现在已经5年多没提价了。按正常的节奏，今年确实是有机会的！
总之，虽然遇到了库存、涨价问题等。但白酒在A股依然是很好的生意，也是大消费中的扛把子！好消息是，白酒指数PE估值也回到2020年水平，只比2018年大熊市估值高一些，已经相对便宜了。
今晚重要的消息：
超预期！美国国务卿布林肯受到最高规格接待。前两天还说我们在故意冷落，布林肯接待规格肯定不如盖茨！现在看来并不是，中美关系依然是头等大事。
消息出来后，港股市场开始回升，但整体上并不多。A50、人民币汇率也冲高回落！刀锋认为，中美关系缓和已经是大势所趋，这对市场绝对是有好处的。但短期市场兑现了，想涨需要更大的利好刺激。
影响A股的三大因素：中美关系，美元利率，国内宏观经济（货币+刺激经济政策等）！为啥大A总看外资脸色？因为人家确实会影响到你（题材除外），既然愿意谈，后市就不应该悲观了。
国办：到2030年基本建成高质量充电基础设施体系。充电桩建设从4月底就开始传利好，6月初新能源车确定下乡后，充电桩配套也摆上了议程！
国办这个指导意见是指向2030年远期目标的，往后几年建设速度会进一步加快，机会是确定性的。不过，这几天由于AI一枝独秀，其余板块很难出人头地。
腾讯宣布打造一站式行业大模型精选商店。据介绍，该大模型精选商店覆盖金融、文旅、政务、传媒、教育等十大行业，提供超过50个解决方案。在这些能力模型的基础上，客户只需要加入自己独有的场景数据，就可以快速生成自己的专属模型。
但腾讯在港股一度大跌3%，收盘跌了1.6%。阿里巴巴还大幅减持商汤，港股不相信AI！要到A股来不得炒个几倍，真是可惜了。
智翔金泰明天科创板上市。就是那家无产品，无收入，无利润的“三无公司。营收仅10万，募资近35亿，估值接近150亿！虽然公司备受质疑，但中签率仅为0.06%，虽然网上弃购比例为4.65%，但明天会破发吗？
刀锋看了下，公募基金是网下申购的主力，易方达、南方基金、华夏基金等都申购1亿元以上。为啥A股新股都定价这么高，超募的这么多？因为网下机构包揽了大部分新股，即使散户全部不申购，也影响不了大局！
今晚美股休市，外围没啥说的。最后讲下今天马云非公开会议的讲话，他主要讲了两点：
一是当前国内经济下行、消费信心不足的情况还会持续，阿里要回归淘宝、回归用户、回归互联网。
二是阿里电商当前面临的竞争局势十分严峻（今年1-3月拼多多电商规模相当于阿里的62%），马老师甚至拿诺基亚和柯达举例。
马云目前仍在退休状态，他会像刘强东一样复出吗？还有一个消息，张勇或卸任阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官，未来将专注于阿里云！马老师如果能回归一线，无论对互联网创新还是国内消费，肯定是强心剂。
