股票私募消息

今天德银高调唱多中国，总结起来就是：

1、估值重构年。

2、估值折价消失年。

3、中国科技被认同元年。

4、国供应链价值重估元年。

德银认为在2025年，中国资产将领涨全球。A股和港股将迎来大牛市，中期将超过此前高点！也就是说，大A有望突破6124，但“中期”是多久呢？没人知道。

刀老师想说，外资唱多肯定是好事，只是希望他们不要用模拟盘，而是真金白银吧。我还是维持之前的预测，今年大致在3200~4200之间，最终上攻4000点附近是大概率事件。

《午盘策略》 首战大捷

1、据网络平台数据，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）已超越《长津湖》票房，位列中国电影票房总榜榜首。昨天板上打完、今天早盘确认浮盈加仓，且看能否能继续给出大肉、浮盈格局！

2、沪深两市早盘震荡走高、创业板领涨；盘面成交了9444亿，较昨天放量793亿，指数放量修复但仍需注意午后表现，如果收盘能突破3275点的平台压力，指数有望否极泰来。

3、热点板块依旧围绕科技方向，DeepSeek概念延续强势、端侧AI和机器人领涨两市，科技主题的吃肉效应如火如荼，同时也带动了AI眼镜和前期的Soc芯片等方向的修复，二月科技开花。

4、连板情绪看上午有20家连板晋级、10家封板失败，封板率回升至85%；资金聚焦在机器人的冀凯股份、DS概念的美格智能和每日互动，板块高度由AI智能体的新炬网络晋级6板，情绪复苏。

5、明天亚冬会在哈尔滨开幕，冰雪经济盘中有所异动，可注意提前潜伏事件驱动机会；DeepSeek带动科技线与指数共振修复，除了短期过热题材外可注意芯片半导体方向的轮动补涨机会，且华为昇腾云服务的持续性预期较高，细分领域值得深挖。指数若午后强势则格局趋势修复、若惯性回落跳水，及时高抛低吸，锁定短线胜利果实！

《盘前策略》 去伪存真 抱团取暖

1、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。其中提到，加快华润微、方正微、粤芯、增芯等重大项目建设和产能“爬坡”，补齐集成电路制造、先进封测等短板。其中还提到，加快启动布局人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域研发项目。【主线依旧围绕科技展开轮动炒作、2月的核心基本稳了，科技还是科技】

2、世界黄金协会发布2024年四季度及全年《全球黄金需求趋势报告》，受持续强劲的央行购金和投资需求增长的双重驱动，全球黄金年度需求总量（包含场外交易）达4975吨，创历史新高。【贸易战打响难免会加剧避险情绪，黄金配置更适合避险对冲】

3、光线传媒公告：来源于《哪吒之魔童闹海》的营业收入约为9.5亿元-10.1亿。

【昨天VIP会员盘前分享了2只：光线传媒和浙江东方、东方没给机会上车，有同学报喜板上打的光线，看来今天要恭喜了，希望能拿到节后第一个20厘米大肉】

4、三六零公告，公司暂未向DeepSeek提供任何服务。

华金资本公告，公司以及子公司所管理的基金均未参与DeepSeek的融资。

浙江东方公告，公司及旗下基金板块管理的相关私募基金未直接或间接投资深度求索。

杭钢股份公告，公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关。

阳光照明公告，仍持有幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金份额1.4亿份。【预期落空、情绪有可能惯性冲高，但后续不确定性加大，风险加剧！，浙江东方暂时放弃了、上市公司澄清热度降温】

5、万兴科技在互动平台表示，已完成DeepSeek-R1大模型适配并落地多产品。宝兰德在互动平台表示，产品已接入DeepSeek、QWen等大模型，适配昇腾NPU算力。【前面有澄清和DeepSeek没关系的、也有表态和DS有关系的，追逐上更多偏向配合炒作的一方】

今天A股的红包行情只坚持了三分钟，比中年男人还要差！都说新年新气象，但大A高开低走的尿性一点没变，确实让人挺失望。

现在市场的魔咒是：只要大A不开盘，中国资产就是牛市。一开市A股、港股、A50就一起跌，到底谁在做空？

一定要刀老师解释的话，一是量化在短线交易中占有绝对定价权，高开他们一定会砸；二是当下我村是一个存量博弈市场，甚至缩量博弈市场，导致内卷太厉害了。

原因还是市场没有全面赚钱效应，资金只能拆东墙补西墙。比如今天明显是机构砸盘，从红利+大消费中出逃，改为加仓AI科技股！今天成交量前排被科技大票包揽了，就是机构加入了科技抱团的行列。

这也正常，毕竟春节假期的餐饮翻台率、白酒动销、房产销售等数据都不大好。另外川普的关税也带来不确定性，机构对核心资产等顺周期方向信心并不足！

刀老师假期也走了几个地方，内需消费的情况确实比预期更弱一些。这需要更多刺激消费政策出台，在大招落地之前，可能资金更愿意呆在泛科技、芯片、AI。

当然，拿着科技也不会躺赢。今天AI内部就十分撕裂，新东西DeepSeek概念在疯狂顶，发酵了知识蒸馏、云厂商、存储、应用等分支，一堆的涨停！

但英伟达供应链崩了，CPO、铜缆调整都挺大的，太辰光、新易盛、中际旭创等纷纷暴跌！这些个股可能要等英伟达反抽，才会有比较好的反馈。

春节档影视股也冰火两重天，压中《哪吒2》的光线传媒20cm涨停，另一边北京文化、博纳影视却直接跌停，《封神2》、《蛟龙行动》都不及预期。

整体上，虽然今天指数不争气，但个股还算强，3400多家上涨，中位数+0.9%。两市成交1.3万亿，这个量能说明大资金并未出手！短期市场可能还会有反复，需要大家更多的耐心。

另外，现在的上证指数，已经不能代表市场赚钱效应了。对散户投资者来说，当下最好的办法还是紧跟主流板块干，选对方向比努力更重要！不用对指数太过于焦虑。

最后说个打脸的事，今年关于跨年的博弈全部失败，元旦的时候大跌，春节的时候跌。节后首日它还是在跌，这确实是这几年最失败的跨年博弈！

很多人期待开门红，以为节后能补个红包，没想到拆开红包，里面全是祖训……！这确实挺无语的，有时候未必是错在哪里，可能运气差了点。

...

国务院全体会议：敢于打破常规推出可感可及的政策举措。开年第一次国务院全体会议，最核心的是下面这三句话。

1、敢于打破常规推出可感可及的政策举措，及时回应关切加强政策与市场的互动；

2、因时因势加大逆周期调节力度；

3，采取有力举措在做强国内大循环、推动科技创新、促进产业升级等重点领域实现新突破。

刀老师认为，“敢于打破常规推出可感可及的政策举措”，这是一个比较有力度的提法。我的判断，3月初召开的全国两会，可能是新一轮政策出台的“时间窗口”。

另外，“及时回应关切加强政策与市场的互动”这个表态。股民应该并不陌生，你可以理解为，市场大跌时及时出政策，这给市场吃定心丸了。

从这个开年吹风会议看，2025发力的重点，做强国内大循环（内需）、动科技创新（自主可控）、促进产业升级（高端制造业、新质生产力）！A股的主要机会也在这几个方向，拭目以待了。

美国邮政：2月5日起继续接收来自中国内地和香港的入境包裹。今天盘中，美国邮政宣布2月4日起，将暂停接收来自中国邮政和中国香港邮政的入境国际包裹，直至另行通知。这个消息让港股、A股全线跳水。

现在美国邮政又宣布继续接收，不知道葫芦里卖的什么药？之前美国邮政暂停收货，可能和特朗普日前宣布取消进口商品的“小额豁免”条款门槛有关，这对跨境电商影响较大。

中美现在关税+反制你来我往，虽然川普的心你猜不透。但我们也不是好惹的，各种大招都开始放出来了。

传苹果将被调查。据彭博社报道，据称国内考虑对苹果应用商店的收费及支付模式进行调查。

这个消息导致苹果盘前下跌3%，算是一个不小的影响了。“苹果税”确实令人诟病，以前不出手可能还是碍于中美关系！现在懂王上来以后乱搞，我们敲打对岸的头牌公司，也算一种警告了。

事关DeepSeek 多家涨停股紧急发声：无关。今晚杭钢股份、浙江东方、华金资本，三六零等发布澄清公告，跟DeepSeek无业务来往，股权关系、参与融资等等。但可能影响不大，投资者说你有就有！之前每日互动就“辟谣”过，但今天继续20cm涨停。

这就是A股的尿性，由于上市公司质量不高。当一个新题材出来，资金只能去炒映射、想象力，蹭热点，很难去找到真正有意义的方向！实质性受益的公司几乎没有。

但也没有办法，A股这么多多流动性，有这么多资金要参与。都想要赚钱，只能去博弈热点和题材了，在大A就必须要适应这种玩法...！否则你可能赚不到钱。当然，DeepSeek概念明天估计要分化，前排的买不到，后排的买到可能是个坑。

《哪吒之魔童闹海》成为中国影史工作日单日票房冠军。哪吒2票房已经接近55亿，明天就能创下国内新纪录，最终票房有望奔向80亿，要见证奇迹了！

但一将功成万骨枯，哪吒2只能救光线传媒，救不了中国电影，也救不了A股的影视板块。

明天又有重要会议。明日下午15点，商务部将召开2月第1次例行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况，并答记者问。

现在市场已进入博弈两会政策期，若此次发布会上能传递出关于外贸扶持、消费刺激等积极信号，将会比较大提振市场信心！

今天就这么多了，近期A股分歧特别大，感觉整个市场没有估值锚，只有情绪和预期。导致的结果，就是少部分人在狂欢，多数人在默默买单，这种炒股体验并不好。

现在年过完了，大家也该收收心，为春季行情做准备。这个市场总是反人性，当你认为它不行，可能立马就行给你看，多点耐心吧！

今晚杭钢股份、浙江东方、华金资本，三六零等发布澄清公告，跟DeepSeek无业务来往，股权关系、参与融资等等。但可能影响不大，投资者说你有就有！之前每日互动就“辟谣”过，但今天继续20cm涨停。

这就是A股的尿性，由于上市公司质量不高。当一个新题材出来，资金只能去炒映射、想象力，蹭热点，很难去找到真正有意义的方向！实质性受益的公司几乎没有。

但也没有办法，A股这么多多流动性，有这么多资金要参与。都想要赚钱，只能去博弈热点和题材了，在大A就必须要适应这种玩法...！否则你可能赚不到钱。

当然，DeepSeek概念明天估计要分化，前排的买不到，后排的买到可能是个坑！

今天A股不算差，但走的确实让人失望！现在市场的魔咒是：只要大A不开盘，中国资产就是牛市。一开市A股港股A50就一起跌，到底谁在做空？

一定要刀老师解释的话，一是量化在短线交易中占有绝对定价权，高开他们一定会砸；二是当下我村是一个存量博弈市场，甚至缩量博弈市场。

原因还是市场没有全面赚钱效应，资金只能拆东墙补西墙。比如今天机构砸盘，从红利+大消费中出逃，改为加仓AI科技股！春节消费数据其实并不差，但今天内需消费跌这么多，就是机构在调仓换股了。

总之，现在股市好坏不能完全看指数，尤其是上证指数，他已经不能代表市场赚钱效应了。对散户投资者来说，选对方向比努力更重要！在大资金进场+基本面彻底改变前，最好的办法是紧跟主流板块干，这样赚钱机会更多一些！

今天又是毫无悬念的高开低走，也是老套路了，假期外围市场整体比较乐观，今天高开其实也是预期内的，但是开盘快速向下杀，主要还是银行保险，白酒这些带得头。deepseek应该说是预期内了，好品种买不到。

早盘从竞价来看，空头兴业股份一字跌停、沃尔核材跌停开盘，连板高标，冀东装备一字跌停、昨日反核标的冀凯股份接近跌停开盘。综合来看，短线情绪开盘很差，特别是连板这边没有太好的参与机会。

短线情绪从节前羸弱贯穿到了节后，连板断板核按钮，高度打不开，一直卡在6板过不去，心有余而力不足，何时我们的市场才能正常起来，节前不给大家好好过年就算，节后也该给大家回回血吧。

刀老师看人气股

1、新炬网络，人工智能高标，盘中板上换手，近期市场高标不断压制6-7板，新炬网络向上空间不高，明天预期还是一字板，没有太大的参与价值。

2、瑞芯微：Ai端侧芯片代表，节前一直看好，今天这个大波动走法即使不走A基本也是筑顶预期了。明天有大跌的话还能关注，追涨价值不大。

3、冀凯股份，连续反核，走势看筹码置换良好，明天没有太高预期，如果超预期走强，可以重点关注。

4、三花智控，机器人的趋势代表，可以看作是瑞芯微补涨，今天抗住瑞芯微分歧走强，明天继续分离的话有独立走趋势抱团的可能。

刀老师看热点板块

机器人

板块今天迎来修复，这个板块前面介绍过，一方面资金介入比较深，假期也是消息不断刺激，

再有25年很多机器人开始量产，从几年前的0--1，到现在的落地，体现在业绩上实打实的数倍增长。

板块走势看，二波预期并没有被证伪，博弈点还在高位，之前的策略仍然适用。

策略锚定就是这些高位核心标，操作上是可以从容低吸。做突破二波的预期。

人工智能DeepSeeK

消息面，中国AI初创公司深度求索(DeepSeek)先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低廉，性能与0penAI相当。

板块发酵前排核心一字不给机会，核心等到板块大分歧在往前排核心切换。

资金沿着最受益的题材云服务挖掘，

随着AI大模型的落地与应用，云计算作为支撑AI运行的重要基础设施，需求将进一步增加。预计到2025年，中国云计算市场规模将达11780亿元，年复合增长率保持在20%以上。

操作上择强参与。走弱的一律不看。

刀老师看大盘展望

指数高开就是低走，熟悉的套路熟悉的配方，走势看指数没有太高的预期，之前刀老师就预判大概率走双底（除非放量拉升，量能有效增量1.4-1.5万亿）这个位置离双底很近了。

即使明天惯性下杀也没必要恐慌，如果给了极速下杀反而是不错的博弈点，

这里说个知识点，很多人看不懂指数，或者看懂了，但不知道如何操作，我们常说指数预期，冲高回落，或下杀博弈。到底该如何去博弈？

首先我们锚定指数冲高回落，那盘中看到指数冲高很多个股跟风拉升，这个时候不要去追，相反你手上的标的跟风拉升就是兑现点。指数极速下杀博弈，就是在指数下杀出现衰竭点，看哪个标的率先反弹或者大市值品种跟指数共振需要重点关注。

《午评策略》 等待指数修复转强确认

周三早盘沪深两市震荡分化，高开回落后震荡整理，创业板指数翻红；

成交量上午两市总成交8651亿，较上个交易日放量1311亿，增量回流明显。

热点板块聚焦在DeepSeek大模型带动的AI应用端，

浙江东方、每日互动和华金资本强势涨停，但盘中华金资本也发出澄清公告；

短期AI热度退却后，板块效应将出现明显分化，去伪存真留下真龙晋级。

机器人板块年前虽然高位分歧，但登陆央视春晚后，节后再次反复活跃；

鸣志机电、兆威机电、天娱数科和美格智能能强势涨停板，继续带动发酵。

盘面上有意思的是：领涨品种多为科技AI等产业链、而领跌的更多集中在

算力硬件的铜缆高速连接和CPO与光通信等领域，科技内部分歧加剧。

连板情绪上看，早盘共有14家晋级、18家封板失败，

冀凯股份上演“地天板”行情，板块高度降至5板的新炬网络；

冀东装备早盘一字核按钮、兴业/华联和晋拓股份等人气股2连跌停板，

短线情绪并非强势，表现也是喜忧参半，强弱分歧。

机会上看早盘稀土有色板块受事件驱动刺激异动上涨，

黄金出现了普涨表现，但盘面没有涨停板带动、多为跟风避险情绪；

盘面上除了科技和机器人大热外，稀土方向具备一定的逻辑支撑。

大盘指数早盘深度回踩、午盘收于3238支撑位，午后仍有修复预期；

重点留意大金融板块的动向、能否带领指数共振修复。

《盘前策略》 高开回落再修复

1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.35%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.3%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.65%；【海外市场情绪偏暖，有利于资金回流做多大A】

2、国务院关税税则委员会2月4日发布公告，经国务院批准，自2025年2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。对煤炭、液化天然气加征15%关税；对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。【中美双方的贸易对决拉开序幕，避险资金选择黄金对冲不确定性】

3、1月27日，商务部等6部门办公厅发布《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》。通知明确，对消费者开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，各地可结合实际自主确定补贴品类、标准、限额和实施方式。补贴标准不高于剔除所有折扣和优惠后最终销售价格的15%。购买1级及以上能效或水效标准产品的，不高于20%；居家适老化改造产品补贴标准可适度提高，不高于30%。【利好刺激厨房卫浴：老板电器、华帝股份、浙江美大、惠达卫浴等】

4、阿里云、百度智能云2月3日发文宣布，正式接入DeepSeek-V3、DeepSeek-R1模型。华为云、腾讯云，目前国内四大云巨头都已正式支持DeepSeek。海外的亚马逊AWS、微软Azure等云巨头也已官宣支持。【科技将再度成为市场共识和抱团炒作的核心主线，从AI开始板块内部轮动】

5、截至2月4日16时46分，2025年春节档（1月28日—2月4日）总票房突破92亿元，超越去年春节档，成为中国影史春节档冠军。《哪吒之魔童闹海》以超46亿元的票房，断层式位列第一位；《唐探1900》以22亿元的票房位列第二位，《封神第二部：战火西岐》以9.84亿元的票房位列第三位。

6、春节假期海外市场表现相对平稳，川普上周六增加关税导致港股周一低开修复、但周二表现出强势反包阳线，富时A50指数表现平稳；国内市场二月份将迎来春节后的资金回流、叠加三月初两会前的维稳预期，市场整体偏向修复和结构性热点主题轮动；指数维稳修复、题材轮动开花。

2025年的新春佳节来的早一些，明天周三正常恢复开市交易，市场有哪些热点主线值得注意？

第一，人工智能大模型 DeepSeek ，全网最热的话题之一 ；

第二，宇树人形机器人，春晚舞台上《秧BOT》彻底全网出圈；

第三，春节档电影票房破百亿，《哪吒之魔童闹海》突出重围！

哪吒之魔童闹海爆火的逻辑还在于角色上的超级反转，对手变成CP合作伙伴；

传统角色正邪反串，申公豹更是赢得了基层力量的共鸣，60亿票房预期之内。

光线传媒作为出品方之一，这波基本可以说是盆满钵满，节前股价也没怎么异动。

除了超预期的票房外，春晚上的人形机器人也是成功火爆出圈《秧BOT》

2025蛇年春晚的舞台上，16 个身着大花棉袄的机器人“福兮”与演员一同舞蹈；

东吴证券机械行业分析师大年初一发研报指出：

复盘2021年以来的人形机器人指数走势，人形机器人行业一共迎来五次大涨行情。

第1次大涨发生于马斯克在AI Day上公布人形机器人设计方案；

第2次大涨发生于AI Day预热；

第3次人形机器人行情来自于AI催化；

第4次人形机器人行情主要来自于Optimus升级迭代；

第5次人形机器人行情主要来自于华为机器人入局。

尽管机器人的热度还会反复，但节前最后一天的盘面上并不乐观；

科技线的铜缆和人形机器人都是领跌品种，且前期轮番炒作预期透支较多；

因此节后机器人的热度发酵未必会及预期，且市场更多聚焦在人工智能大模型上。

消息面上：1月20日国产大模型DeepSeekR1横空出世，并以其低成本、高性能、开源等特点震撼AI圈和投资市场。DeepSeek是幻方量化旗下的AI公司。

模型正式发布以来，DeepSeek不仅一度冲击美股科技股股价，更是连续多日登顶App Store和谷歌Play Store全球下载榜首，在覆盖的140个市场中持续保持领先地位。

各个企业也马不停蹄地在春节官宣与之合作。仅2月以来，包括腾讯云、360、华为云等大厂相继宣布牵手DeepSeek。AMD等科技巨头也已于近日上线DeepSeek模型服务。

华为云2月1日发文称，联合首发并上线基于华为云昇腾云服务DeepSeekR1/V3推理服务。

DeepSeek大模型以其颠覆性的成本优势，一方面可能使得传统以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到一定冲击，部分AI上游算力硬件可能受到一定负面影响，美股科技巨头若估值下修或会加大纳指波动；另一方面有利于AI下游应用和商业化场景的落地，有助于加速AI对相关产业的赋能进程，利好智能汽车、计算机、传媒等AI下游板块。

1、股权关联方

每日互动，幻方量化（母公司）的二股东；

浙江东方，旗下基金参股天使轮投资；

华金资本，珠海国资旗下的投资平台间接参与了A轮融资活动。

2、算力基础提供

中科曙光，承建了杭州训练中心的液冷系统；

浪潮信息，为北京智算中线提供了AI服务器的自研管理平台；

润泽科技，提供了廊坊数据中线的机柜资源；

航锦科技，旗下的超擎数智提供光模块和交换机。

3、业务协同关联方

并行科技，提供多种技术手段，显著提升计算能力；

竞业达，与大模型业务对接进行中。