股票私募消息

创新药龙头又来利好了，恒瑞医药把一个抗癌药瑞康曲妥珠单抗，授权给印度药企Glenmark 。印度药企出资1800万美元首付款，总里程碑付款10.93亿美元。

当然印度企业向来比较坑人，这10.93亿美元总里程碑付款，感觉不一定能拿到。但咱们创新药出海真的牛，昨天是甘李药业出海巴西，今天是恒瑞医药出海印度。

药是全人类的刚性需求，除了欧美市场以外，其他国家的市场也是非常大的。当然，欧美确实最赚钱的，尤其是美国市场。

创新药板块最近处在调整状态，高位下来震荡一个月了。接下来可能重启上涨势头，等科技回调创新药可能接棒！

【说说科技股】

科技股目前已经进入了越上涨就越能涨的循环中。半导体涨幅越大，就会吸引越多资金来抱团；赚了钱的基金经理就能拿到更多的钱，然后推动科技股+指数一步上涨！

当科技板块进入到自我加强效应之后，已经跟基本面和估值无关，完全靠资金往上推了。A股每一次牛市都要演绎到极端，不涨到你目瞪口呆，是不会切换到其它方向的。

因为人性的疯狂，你无法计算！索罗斯在《金融炼金术》说过一个投资理论：反身性原则。当市场进入了某种极端时刻，就会不断自我加强；最后形成巨大的泡沫，然后再次推倒重来。

刀老师的看法，这一轮指数可以走慢牛，但科技一定走向泡沫化的，而且可能是史诗级泡沫。原因很简单，现在只有一种办法会终结科技牛，就是村里出台政策疯狂的打压！

但一方面要走慢牛，另一方面科技的任务还没完成。短期打压的概率不大，等到真正要打压时，可能已经压不住了...！总之，科技牛泡沫化已经是趋势了，就看谁会接最后一棒了。

现在整体还没到离谱的地步，就让子弹继续飞一会儿吧。

盘后科技又利好了，8部门放大招，联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》！

这个看着是促消费文件，实际上是更利好科技。因为促进的是科技类消费，主要包括四方面，一是人工智能手机、可穿戴设备等AI硬件消费，二是智能家电、智能安防等AI终端消费，三是智能网联汽等智驾消费，四是数字国潮等新消费。

现在拿着老消费的确实惨，白酒、房子、奢侈品这些都不大行了，刺激也没多大作用。所以现在刺激消费重点是年轻人，一是科技消费（iPhone 17 AI眼镜），二是情绪消费（IP经济、宠物、盲盒）、三是旅游出行（包括看演唱会、看脱口秀）。

今天3万多亿的市值的阿里巴巴暴涨近10%，一己之力带动港股狂奔，这也太猛了！

美股有英伟达+甲骨文+OpenAI，阿里巴巴自己就有云计算+AI芯片+大模型。理论上，阿里可以独家就完成AI的这个循环，左脚踩右脚直上云天了。

去年阿里还是那个该死的零售商，前几个月还是该死的外卖平台，现在变成世界级的AI玩家，中国的“英伟达”了！

这也是好事，火车跑得快，全凭车头带。有阿里巴巴、中芯国际这些巨头带头，A股港股才能演绎出轰轰烈烈的科技牛。我知道很多人担心科技的泡沫，但发疯的科技股就像发疯的女朋友一样，你讲道理是没用的，享受当下吧。

盘前策略：围绕科技分支+机器人核心

1、昨日大盘探底回升，三大指数窄幅震荡；沪深两市成交2.49万亿，分歧放量3729亿。热点板块来看，护盘核心的银行逆势上扬、港口航运板块低位异动，芯片半导体和机器人概念持续活跃，部分人气高标出现明显的退潮分化！节前资金或将提前兑现预期。

消息面看，鲍威尔喊话美股虚胖、导致三大指数回落；国内十五连板的天普股份：股票交易异常波动 明起停牌核查，第三次进屋学习！TikTok话题频繁上热门但资金面反馈不积极，工业和信息化部长表示“十五五”时期，要开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道。

2、连板梯队反馈，昨日共50股涨停（跌停9只）连板总数18只，封板率为76%；聚焦方向，天普股份晋级15连板（第三次特停进屋）；PCB+宇树概念的杭电股份6连板，纺织股泰慕士7天6板，机器人局部活跃，万向钱潮7天5板、福龙马4连板。

国庆节前最后五个交易日，大资金基本不会有大的改变，短线继续围绕摩尔线程+机器人概念反复发酵，轮动补涨为主。另外，港口航运的南京港和宁波海运低位首板，注意强度的持续性。光伏近期利好也频现但板块效应没起来，逆变器的鼎信通讯如果今天不能超预期反包上去，容易分歧回落。

3、美联储主席鲍威尔重申未来没有无风险的政策路径，他还表示，部分资产价格相对历史水平处于高位，从许多指标来看，股票价格估值相当高。

4、2025年9月24-25日，中国光伏行业协会将在四川宜宾召开“2025光伏行业技术创新大会暨技术百人会”，共设置：硅材料技术及装备、高效电池技术及装备等七项主题论坛。

今天盘中最差的时候，个股5000多家下跌，中位数-3%，让刀老师都有点懵了。但午后又活过来了，沪指硬拉回3800。创业板更是从-2%给拉红，就问你们服不服？

但指数回来了，很多人的钱没回来。因为个股依然拉胯，只有1100家上涨，4266家是绿的，中位数-1.61%，赚钱效应很差。

现在市场极端到让人想哭，今天半导体和光刻机等小登板块接着奏乐接着舞！而老登板块除了银行护盘外，各类消费、顺周期等持续下跌，看不到希望。

这一轮行情最残酷的就是：指数涨杂毛板块不涨，指数跌杂毛板块跌的更凶！

原因很复杂，一方面科技被各种政策支持，景气度也高，带来越多越多资金的抱团；另一方面经济、消费数据一直偏弱，老登资产就更遭嫌弃了。

另外，在有人压盘的情况下，主线不回调，那回调的就只能是非主线。因为主线本身就有人气，并不缺钱的；而非主线本身就没有赚钱效应，容易成为狗不理！

现在很多人应该挺痛苦，科技股不敢下手，自己拿着的又天天跌。这就是市场残酷的地方！刀老师的建议是，可以适当参与下科技主线，这样至少心态上会好一些。

现在A股炒的就8个字：科技、高价、趋势、大票。在经济没有全面回暖之前，资金只会选择抱团“有业绩+有预期”的科技赛道！在高位龙头“避险”，这并不是笑话，而是现实。

从理性上，刀老师希望科技，特别是抱团的芯片龙头，能够缓一缓，给其它投资者一个活路。别的板块也动一动，让人气恢复一下，你们说呢！

毕竟，这种硬拉科技权重的手法，会助长“畸形抱团”的势头。但资金不会那么理性的，这一次科技一定走向泡沫化的，而且可能是史诗级泡沫。

甚至不排除，这波科技行情结束，这轮A股行情也就宣告终结了。A股历次牛市很多是这样，主线一旦熄灭，一切都结束！

但刀老师要提醒，散户对科技股也不用太上头，涨得好，并不意味着能赚钱。科技股的两个特点，一是波动很大，二是你不知道啥时候就突然结束了，容易被关门打狗。

再说下市场，今天量能比前一日放大3758亿，说明割肉盘不少。从退潮期时间来看，节前退潮接近尾声。明天再探一下就差不多了，可以涨两天过节了！

当然，马上要放8天长假了，很多大资金会无心恋战。接下来还是重视抱团为主，不管是趋势抱团还是情绪抱团，市场越弱，可能抱团会越紧！

整体上，节前下跌更是长假效应，不是基本面的问题，A股没太大的问题。过去多年的经验，如果节前行情不大行，节后就会补涨的。炒股是持久战，大家还是摆平心态吧。

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15连板天普股份：股票交易异常波动 明起停牌核查。天普股份又一次停牌了，一个月内三次关小黑屋。刀老师印象中A股没有过啊，又见证历史了！

这家公司我也是服气，警告没有，二进宫没用，拔网线也没用。到底是何方神圣这么头铁？不把村里放在眼里呀。

感觉这个收购可能要黄了，包括什么资产注入、借壳都可能不被允许。总之这个票是资金吃独食的，就让它自己去玩，咱们看戏就行。

葛兰重金出手！豪掷6.79亿元参与创新药龙头百利天恒的增发。医药女神葛兰很久没出手了，这次豪掷6.79亿元，参与创新药龙头百利天恒的增发。

百利天恒上市才2年多，但股价从最低28块涨到最高414块，是妥妥的创新药十倍股！市值一度超过1500亿，但上半年还是亏损的，上半年实现营收1.71亿元，归母净利润-11.18亿元。

当然，百利天恒实力应该有的，去年一笔创新药的BD交易，8亿美元的首付款一次性到账，直接就贡献3了7亿净利润！

所以公司此次定增37.64亿元，引来一众机构的追捧。中欧、易方达、工银瑞信基金都获配金额超过3亿元，定增价格317元（今天收盘价365元）。

之前有人问过刀老师，说牛市高位的股票最后谁接盘了？其实最大接盘的群体就是机构。最近寒武纪、胜宏科技、百利天恒都推出了定增，都是涨了10倍、20倍的！这几家公司目前业绩+前景都是很好的，但定增往往发生在景气度的高点，然后机构也很容易就接在高位了。

甘李药业：签订不低于30亿元甘精胰岛素相关供应框架协议。中国医药BD出海是今年非常重要的逻辑，之前都是把比较先进的药卖给美国欧洲，这回甘李是把甘精胰岛素的技术转给巴西！

药是全人类的刚性需求，除了欧美市场以外，其他国家的市场也是非常大的。当然，欧美确实最赚钱的，尤其是美国市场。

光刻机尾盘大涨。主要是因为一个图，具体就不贴出来了。牛市就是这样，喜欢宏大叙事。

最近业内有个说过，说光刻机要国庆“献礼”，我不知道知道真假。但如果真的话，我们我们科技自信了！

阿里巴巴将在明天举行大会。会议主题是聚焦AI技术演进与产业落地，分三部分：大模型、AI、芯片，会议时间总共3天，会议设在杭州。

在美股开盘前，阿里负责人在社交平台透漏， 准备发布6个“新东西”，包括1个产品，2个开源模型，3个API接口。阿里巴巴今晚在美股涨超1%，再创年内新高。

英伟达向Open AI投资1000亿美元。这个争议比较大，有人说这就是互相套娃，OpenAI给了甲骨文一千亿，甲骨文给了英伟达一千亿，最后英伟达给了OpenAI一千亿，最后到底是谁出了这1000亿？

老美人工智能开始玩闭环了，不得不说美国人会玩。当然，咱们A股有过这种股价永动机，就是以前的白酒。比如供应商拿100亿购酒，创造1500亿市值；减持两百亿，这些钱继续购酒！这个游戏玩了2~3年呢。

这说明了，人工智能开始走向泡沫化了。但这种泡沫会不会破裂，什么时候破裂，这个不大好预测！在这之前，还能继续嗨。

今晚英伟达跌近2%，甲骨文跌4%，算是小利空，但总体影响也不大。

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最后说几句：

这几天又有人担心牛市要走完了，这个概率真不大。大家要知道拉动这一轮牛市的目标是什么。

1、对冲房地产下跌，提升居民的资产负债表，刺激消费。未完成。

2、为科技IPO上市融资铺路。 未完成。

3、让多数投资者赚一波钱。未完成。

刀老师经历过这么多次牛市，每次行情都是在欢笑声中结束的。今年你们看到周围有多少散户欢笑吗？更多的是焦虑。当然这次也有一定的概率只是科技牛，其它的都是打酱油的。然后科技结束了，牛市也就结束了。

明天924一周年了，这一年能跟A股港股涨幅媲美的，也就是黄金了！

什么美股纳斯达克、日股，印度股市都比我们吊打。当然，我们是熊了将近4年，才换来这一年牛市的，这么看也没啥好得瑟的了。

继续加油，我们能不能牛冠全球3年，5年呢。哪怕每年涨个600点、800点，持续几年我相信大家都能赚钱，对经济、对消费作用是很大的！

就这些吧。

天普股份又一次停牌了，一个月内三次关小黑屋。刀老师印象中A股没有过啊，又见证历史了！

这家公司我也是服气，警告没有，二进宫没用，拔网线也没用。到底是啥何方神圣这么头铁？不把村里放在眼里呀。

这几天又有人担心牛市要走完了，这个概率真不大。大家要知道拉动这一轮牛市的目标是什么。

1、对冲房地产下跌，提升居民的资产负债表，刺激消费。未完成。

2、为科技IPO上市融资铺路。 未完成。

3、让多数投资者赚一波钱。未完成。

刀老师经历过这么多次牛市，每次行情都是在欢笑声中结束的。今年你们看到周围有多少散户欢笑吗？更多的是焦虑。当然这次也有一定的概率只是科技牛，其它的都是打酱油的。然后科技结束了，牛市也就结束了。

盘前策略： 科技+机器人反复活跃

1、昨日大盘窄幅震荡，沪深两市成交2.12万亿，缩量2023亿。热点板块，消费电子反复活跃，立讯精密与OpenAI的合作消息直接一字板。摩尔线程本周上会催化了国产芯片延续强势；尾盘黄金有色异动，隔夜国际金价继续走高！影视院线和旅游等潜力消费板成为调整的重灾区！沪指缩量震荡，或将在3800-3877的箱体内适时选择方向，等待确定性出现！

2、连板梯队情绪，昨日有65家涨停，连板总数11家，封板率为77%；焦点方向，天普股份晋级14连板，机器人龙头首开股份14天12板、云南旅游4连板，低价股山子高科7天6板，杭电股份回封晋级5连板。梯队结构上，三四五板的杭电/云旅/红豆和福龙马都叠加了机器人概念的暗线，因此机器人板块深受资金的青睐，内部反复轮动。低位晋级中，二板的鼎信通讯爆量吸筹预期，叠加了今天光伏消息面的里好刺激，新能源逆变器储能方向有望延续发酵晋级，注意盘面强度是否符合预期。

3、证监会主席吴清新闻发布会上表示，目前A股科技板块市值占比超过1/4；资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构；中长期资金持有A股流通市值较“十三五”末增长32%；目前外资持有A股市值3.4万亿元，中国资本市场朋友圈越来越大；塑造既“放得活”又“管得住”的资本市场秩序。

4、工业和信息化部、国家发展改革委关于印发《工业园区高质量发展指引》，加快园区绿色设施建设。其中提出，加强屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施的开发利用。

5、日前，有消息称OpenAI已与立讯精密等企业签署协议，共同打造一款消费级设备，立讯精密已获得至少一款设备的组装合同。对此传闻，立讯精密方面未予正面回应。不过有产业链人士向记者证实，目前OpenAI已就具体项目与国内供应链展开合作。【带动消费电子积极走强】

今天先说盘后的大事，924三巨头再聚首，开了发布会。

发布会一开场，就预判了你的预判！央行行长说：今日发布会不涉及短期政策。

意思是大盘点数已经很好了，不需要刺激了！大家对去年924那种疯牛不要指望，我们要走慢牛。

此外，潘行长回应美联储降息，中国货币政策“以我为主”。说明短期不着跟着降息，一方面可以减轻一些银行息差压力，另一方面把利好攒一攒，留在关键时刻用！

当然，央妈并不会因为“股市涨得不错”就不出政策了。刀老师认为四季度应该会推出相应的刺激，尤其是内需消费方向，现在压力确实蛮大的。

比如，北京刚出来的8月份消费数据，社零同比增速下降至-5.1%。北京的消费增速偏弱，一是可能与房价下跌有关，二可能跟家电以旧换新补贴退坡有关，三跟外卖价格战也相关。

折射到A股，三季度消费股、地产链公司业绩大概率不会太好！消费类顺周期市场的大板块，他们要起不来，资金只能继续抱团科技大票了。

证监会这边，吴主席也说了很多：

1、A股的科技板块市值占比已经超过1/4了。市值前50名公司中科技企业从十三五的18家，提升到了当前的24家。（科技牛大势所趋）

2、近5年上市公司通过分红、回购派发“红包”合计10.6万亿元，比“十三五”增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。（市场投融资越来越平衡了）

3、“十四五”期间，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9％。（没有提涨幅，没有提点位，但提及了波动率，这是健康牛的重要指标）

4、截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32%，外资持有的A股市值达到了3.4万亿元。（长线资金越来越多，中国资本市场朋友圈越来越大）

总结一下，这个大会虽是总结大会，但吴村长透露了最重要的三个KPI：含科量提高、波动率下降、高质量发展！

而吴主席的发言，明显强调目前A股市场科技股的含量在提升。可见当下对科技是多么重要，对A股来说，A股主线依然是科技，还得是科技。

今晚，《新闻联播》在报道发布会，也重点引用的这一段话。同时背景中还出现了人形机器人。

目前A股现在科技板块市值占比超过四分之一，对比美股，科技占比市值是超过一半的，我们现在还有空间！

刀老师也很理解很多人的担心，美股巨头有业绩支撑，A股估值高都是泡沫。但存在即是合理吧，科技现在有政策支持、也有赚钱效应，资金自然就去炒了，这就是人性。

总之，这次发布会内容中规中矩！最核心的点就是我们的市场含科量越来越大；短线看，就是坚定科技大牛市即可。

而那些拿着顺周期，消费股的人，现在只能熬了。等到我们科技突破，把经济蛋糕做大后，大家有钱肯定喝茅台，买豪车住豪宅了，消费自然就起来了。我们奋斗的终极目标，不就是追求美好生活的嘛，消费牛肯定不会缺席！

但现在还没到庆祝的时候，只能苦一苦老登们了。

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贵州茅台否认将下调今年业绩目标。白酒扛把子茅台都可能下调业绩，虽然被否认了，但这种可能性还是挺大的！

主要是飞天茅台价格跌太快了，最新散瓶批发参考价报1770元，拼多多已经跌到1700一瓶。茅台上半年完成全年目标47.99%，下半年确实亚历山大。

当然等到茅台业绩负增长，五粮液、汾酒业绩更惨时，白酒的底部可能就快到了。因为会有资金抢困境反转，白酒业绩不暴雷，反而不是底。

14连板天普股份：收购方中昊芯英无资产注入计划 中昊芯英自身现有资本证券化路径亦与本次收购上市公司无关。

天普股份14个一字板，怎么打压都没用，很久没见过这么头铁的资金了。

盘后天普股份最新公告，意思是既无资产注入，也不借壳上市，这资金到底抱团炒啥呢？

刀老师认为这个收购有黄的可能，大家多看戏少参与。上一个这么猛的是去年14连板的双城药业，最后走出A杀，股价从41跌到现在7块多。

又开始炒马字辈。一年一度的炒生肖股，今天多只马字辈涨停了。A股所谓的玄学，你可以觉得很荒唐，但每次炒作都不缺席！

12大生肖里，A股数量最多的是“龙”，其次就是“马”，总共28只马字辈股票。其他生肖太少了不好炒，但这俩能炒的起来，毕竟数量摆在那里，能形成板块效应。

今年市场流动性极好，根本不差钱。现在大A就一条主线，机构抱团的科技白马。接下来游资可能开辟一个炒“马”的题材方向，这是有可能的！

DeepSeek官宣线上模型升级。看能不能带动下DS概念、AI应用方向。

黄金、白银现货再创历史新高。金价再度大涨，现货黄金站上3720美元/盎司，再创历史新高，日内涨幅超过1%！白银现货也涨近1%，太疯狂了。

相比之下，A股黄金股涨的比较犹豫，还有补涨的空间。第一，像金、银、铜都是外资定价，没办法直接卷；第二，中国企业降低成本的能力很强，在国际上一般有成本优势。

雷军官宣：5日19时举办《改变》年度演讲 聊玄戒芯片与小米汽车。

特斯拉、苹果大涨。特斯拉在美股涨近4%，苹果涨超2.5%。这对机器人、消费电子方向又是火上浇油了。

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最后说几句：

今天又是老登破防的一天，A股没看到高切低，只有高切高！小登太强了，把老登按在地上摩擦，连中登都开始被抽血了。

刀老师看到的分类：

老登：白酒、地产、煤炭、电力、畜牧、石油、银行、保险、钢铁、基建、建材。

中登：医药、军工、汽车、新能源车、光伏、黄金、有色、化工、家电、运输。

小登：AI、云计算、半导体、算力、机器人、电子、软件、动漫游戏、传媒。

老登以白酒、红利为代表，小登以拥抱AI、机器人为代表，二者净值今年来的剪刀差越来越大。比如白酒、银行、煤炭、电力这些股都是超跌的，但大盘一调整他们跌的最多，被按在地上反复摩擦；反倒是小登们的CPO、PCB、消费电子在狂涨，简直破了大防。

年初最强悍的银行股，已经把年内涨幅全部跌完，年线都要失守了。银行中一度市值最高的农行，直接走出了9连阴，谁有这个筹码天天打压呢？

总之，今年极端的结构牛和抱团牛，让很多人非常不适应。很显然，这一轮就是科技+高端制造的重估牛！不怕高的赚翻了，怕高的都是苦命人。

现在科技股炒到哪里了，没人知道。要信早信，要么不信，但这挺难的！一般最后接盘科技股的，都是前面踏空的人，这就是人性。

最后，明后天华南要来大台风，据说16至17级。感觉明天港股都可能要停市的！华南的朋友一定要注意安全，少外出，在家多炒炒股吧。