股票私募消息

汽车产业链，确认成为市场主线了！AI板块，近期只有跟汽车有交集的无人驾驶走强。中报披露在即，七翻身行情，更青睐有实际业绩高增长的股票！叠加高温天气联想的温室效应，新能源赛道也有反弹需求！

今天A股走的普涨行情，近3600家上涨，1400家下跌，中位数+0.6%，算回血的一天！但量能只有7700多亿，较前一天仅放量100亿，市场还是清淡。

其中，外资流入近35个亿，但内资流出超过100亿。近期大盘走势不强，内资鸡狗有很大的责任，关键时刻总是捣乱！刀锋呼吁，大家不要躺着了，你不干，我不干，市场哪来万亿成交量呢？

近期市场一会儿大保健，一会儿ICU，确实不大好操盘。但中美缓和小周期来了，人民币汇率也持续修复，今天逼近7.2大关！对A股真没必要再无脑看空，现在万事俱备，只差放量了。

盘面上，昨晚房地产有利好，但结果是高开低走。而科大讯飞都说是暴雷，今天却大涨5%，一己之力带领AI板块上演反击！这就是A股，下行周期利好都是用来砸盘的，风口板块利空都是用来接货的。

打个比方，科大讯飞就是你喜欢的妹子，既然爱上了...那么她的那点缺点（业绩）还算是事么？得不到的永远在骚动，被偏爱的有恃无恐；尤其她还那么风情（动不动释放利好），让你欲罢不能！

但一旦不爱了，市场会比渣男还绝情的。你看今年新能源、大消费、医药跌成啥样了？所以，在股市你永远不要相信真爱，不要把宽容当成舔狗，等到不爱了就勇敢放手吧。

说回人工智能，相比ai大模型，应用等。今天更强的是硬件分支，芯片半导体、算力、CPO等，尤其是存储芯片大涨！个股海诚科20CM涨停，盈方微、睿能科技双双封板，江波龙、海光信息等全线走强。

而前两天刚被高盛唱空的兆易创新几乎涨停，真是打脸啊。芯片半导体现在估值都很低了，存储芯片也正是周期拐点，高盛下调兆易目标价到70多元，确实有点莫名其妙的。

今天最强的两个方向，一是存储芯片，二是无人驾驶。下午无人驾驶的爆发，直接带动了汽车产业链，整车、零部件、一体化压铸、汽车芯片等霸屏了涨幅榜。

个股来看，超达装备20CM涨停，众泰汽车、赛力斯、中通客车、浙江世宝、万安科技等狂掀涨停潮。板块的两大风向标是浙江世宝和赛力斯，都是短期内股价就翻倍了，走的牛市十足。

汽车长产业链最近的强势，一方面是北京、上海、深圳发放无人驾驶测试牌照的刺激；另一方面是新能源车销量依然强劲！还有一个原因，最近市场没有主线，资金暂时很难找到好的去处，只能一直开车了。

不过，今天板块内赛力斯、德赛西威等大票都冲涨停，感觉有点高潮的意味，明天肯定要分化了！重点关注浙江世宝的表现，关乎板块的持续性。

整体上看，今天汽车，科技，金融三驾马车一起拉升，有全面开花的节奏。这是非常好的局面，现在就是差一根放量大阳线了，啥时候会来呢？

再说一下汇率，前期的高点是7.28，今天已经回到7.20附近。如果接下来能收回7.2的关口，对A股反弹会带来更多的助力，希望不要掉链子吧。

刀锋认为，7.3基本上就是本轮贬值的顶部，毕竟上一次还是去年疫情最悲观的11月份！现在宏观经济环境比那时候好，无论房地产、汽车等都在刺激，复苏虽然比较慢，但也没那么的悲观。

总之，指数连续两天走强，新能源车、大消费及AI板块表现抢眼，市场在走上政策“强预期”行情！现在各部门马不停蹄地开会、调研，下一个政策节点是中下旬的政治局会议，拭目以待吧。

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6月社融数据大超预期。其中，社融实际增量4.22万亿，比预期多了1.1万亿；新增人民币贷款3.05万亿，也超出预估6000多亿。而M2依然保持了11.3%的高增速，这些数据很不错了！

另外，6月住户贷款增加9639亿，其中期贷款增加4914亿，中长期贷款增加4630亿，为年内次高。中长期贷款有明显回暖，或许意味着居民对房地产的信心正在逐渐修复！

数据发出来后，A50小幅翻红，算是个小利好。不管怎么样，随着汇率企稳和经济数据的改善，A股一定会迎来新一轮的上涨，我们必须保持耐心。

中际旭创披露半年报。上半年扣非净利润5.2亿元~6.4亿元，同比增长17.31%~44.38%！其中Q2单季度净利润3亿元~4.2亿元，同比增长9%~52%，业绩符合预期。

其中，公司披露主要是800G光模块出货比例提升导致的，实锤了订单是有释放的，正宗有业绩的AI。但相比股价涨了近4倍，这个业绩能不能对得起期待值，确实也不好说！

不过，今天市场原谅了科大讯飞，明天对中际旭创估计也会原谅。这就是大A的玩法，除非是死心了，否则死了都要ai，对渣男是欲罢不能的。

浪潮信息业绩不达预期。上半年净利润2.86亿元~3.82亿元，同比下降60%~70%，其中Q2单季度净利润0.76亿元~1.72亿元，环比是下滑的！

要知道，之前业绩预期是Q2单季度6-8亿，上半年整体8~10亿。结果现在4亿都不到，这是妥妥的暴雷。这种会不会原谅呢，明天见分晓了。

中央深改委：深化电力体制改革加快构建新型电力系统。会议级别很高，足以说明电力体制改革和新型电力系统建设的重要性，接下来，有望从更高维度进一步推动电改政策落地！

目前看，国内一边是持续高温，另一个是新能源用电压力大，“缺电”可能进一步发酵，这对“电改”政策带来持续催化。重点关注发电侧和用电侧市场化带来的弹性空间，可以挖掘相关标的。

最近有一部电影挺火，叫《消失的她》，票房破了30亿。最近A股也在演绎“消失的她”，明明指数不错的，但仅仅成交7735亿，钱都去哪儿了？

当然，低的成交量不代表不会涨。毕竟在悲观时，多头都躺平了，空头该卖的都卖了，手里都是现金；他们反而砸不了盘，毕竟两手空空的。

所以，在最多人看空时，对市场不妨乐观点。但大家都看多时，反而要小心了！刀锋在股市20多年，觉得形容大A最经典的话：你以为它不行了，它又硬了；你以为它又行了，它又软了！像极了人生啊。

周末一堆的利好，今天又是冲高回落，上证还一度跳水翻绿，令人失望！两市量能跌破8000亿，只剩7600亿成交金额，这场子真是越来越冷清了。

北京连续的高温，各地都那么热，为啥股市如此的冰冷？这不符合常理啊。大家都不出门，应该在家频繁交易才对！只有一个解释，就是市场赚钱效应太差。

A股走的这么纠结，核心原因有两个，一是缺乏主线，二是没有持续赚钱效应！最近“电风扇行情”转的，盘中一个脉冲，冲进去就把你挂旗杆上。这轮动速度快的，快到要成绞肉机了。

比如，周末最热的无人驾驶和卫星互联网都是高开低走，高温催化的电力板块也是兑现走势。资金反而去拉利空还没有出尽的隆基、通威和中免，就因为他们位置低，跌的太惨！

然而你以为市场风格要转换了，下午新能源和免税里面的资金又砸盘，回流无人驾驶和卫星互联网，AI相关的板块也有异动！总之，现在场内资金全在镰刀互砍，利好就是出货，利空只要位置低就往上拉，卷的要死。

刀锋认为，这种打地鼠的行情，不仅仅是你难受，市场大多数人都会难受！现在最好的策略就是躺着，慢慢熬了。从历史经验看，极致缩量并不是坏事， 意味着新的方向快要出来了。

今天盘面最大的亮点，部分低位白马股爆发了，中国中免盘中涨停，成交了60亿；隆基绿能大涨8.5%，成交了84亿！其它通威股份大涨7.27%、锦浪科技涨12.38%、智飞生物涨5.45%、鹏辉能源大涨9.2%等等！

大涨的原因，主要是利好刺激的，比如中免的业绩好于预期，隆基中环的硅片涨价等等！恰逢中报预告窗口期，很多上半年跌的狗都不理的白马股，基本上把悲观预期都反映完了，于是机构重新开始抢筹了。

有人问，是不是大白马风格来了。刀锋的看法是还需要观察，一是8000亿的量能不支持权重持续走强，二是消费数据也没那么乐观！今天更像是跌多了的反弹，并不是反转。

最近“暑假游”确实火爆，但更多的亲子游，是过去三年积累的一次报复性出行。报复完了，大家都得看看钱袋子还剩多少？所以面对未来，消费的不确定性依然很强。

今天公布的6月份CPI，同比持平，环比下降0.2%。这个数据也说明消费没起来，甚至有通缩的风险！资金炒旅游、消费等复苏板块，本质上还是在博弈出台政策。但只要不是发现金，整个大消费只能复苏缓慢，还没到重仓配置时！

当然，一些消费的分支有一定爆发力，比如影视也是消费的一环。由于暑假档票房火爆，今天全线爆拉，幸福蓝海20cm涨停，横店影视、金逸影视也封板涨停，北京文化、中国电影、光线传媒等涨逾6%。

今天市场出了这个新方向——卫星互联网。板块天银机电、上海沪工、铖昌科技、三维通信等多股涨停！催化剂是昨晚试验星发射成功，机构预计接下来几年发射量飙升，25年前会有几百颗，2030年前或超过4000颗！

国内题材的尿性，逮到一个概念就往死里吹。比如4000颗卫星，10万年一遇的高温等。当你开始信了，今天高温概念冲高回落开始坑人了。

刀锋复盘了一遍，其实最近活跃的题材不少。比如：无人驾驶，机器人，小金属，卫星，电力等等等！你能说无人驾驶结束了么？电力结束了么？机器人结束了么？其实都还在炒，但为啥赚钱会这么难。

原因是今年最大的题材，AI还在持续调整中，导致市场缺乏赚钱效应。所以市场情绪要回暖，还得等到AI真正企稳，从而带动TMT鸡犬升天， 才能带动市场的激情！后续AI、机器人，自动驾驶等，包括新能源里的一些新技术，机会还是会有的。

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央行又出手救楼市了。今晚央行等两部门今天宣布，支持房地产市场政策期限延长至2024年12月31日。这是将去年11月11号救市的“第二支箭”，延长一年适用时间。

现在地产行业面临两大问题：融资难，销售难。这份文件最核心内容是解决地产企业的融资问题，银行，债券，信托等一起支持房地产企业融资！

但房地产要走出困境，最关键还是把房子卖出去。从6月的销售数据看，还是蛮惨淡的，即便打折也效果不大，很多人买房信仰真的没了。

不过，这个对地产股、地产链、银行等板块，都算是一个催化吧，明天看能不能带动市场拉一波。

科大讯飞：预计上半年净利润同比下降71%-80%。1500亿市值的科大讯飞，上半年净利润5500万-8000万，扣非后亏损3亿左右！这个算不算是暴雷，各种群已经吵翻天了。

公司公告解释亏钱的原因，为了应对美国极限施压，在核心技术加大的投入，同时积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，加大了大模型的研发投入。讯飞还是懂股民的，这高度瞬间上升了，明天值得一个涨停来庆祝！

说真的，科大讯飞亏钱不算啥利空，毕竟现阶段搞大模型肯定要烧钱的。况且二季度业绩有所回暖！但现在市场很悲观，对AI信仰也动摇了，明天是接涨还是跌，就看股民敢不敢继续参与它的“市梦率”炒作了。

招行回击高盛的看空。指出其研报缺乏逻辑性，测算错误，误导投资者！其以地方债为例，高盛推测招行对政府平台融资约1万亿，招行称表内贷款只有1325.64亿，仅占招行全部贷款的2.32%。

截止今天收盘，招行的市盈率仅5.81倍，在历史上非常便宜了。在这个估值唱空银行，无论是四大行，还是招行这种优秀的股份制银行！高盛或许背后有其它算盘，比如唱空做多，谁知道呢。

对了，高盛今晚又出手，给予天赐材料评级下调至卖出，下调目标价至28.80元，即下跌31%。前几天刚唱空兆易创新，现在又天赐材料，确实 挺会玩的。

胡锡进呼吁对国企股价和市值纳入业绩考核内容。有人调侃老胡买了中特估。炒股一周就有这个觉悟，看来不像个新韭菜，背后有高参啊！

在A股市场，国企数量只占不到30%，但是贡献了大部分的利润。搞一些市值管理是有必要的。以中免为例，2年前最高炒到400元，大股东不闻不问，今年最低跌到100出头，还是不闻不问！为什么呢？因为国企管理层只拿工资，股价高低对他们根本没影响。

但应该怎么考核也是个难题，这个很难一蹴而就的。总之，当初老胡入市，大家寄予厚望的是他能带动新资金入市！但成交量反而从万亿降到现在7000多亿，到底是哪方面出问题了呢？

整体上，当下A股大风险是没有的，就是磨人。存量资金博弈，镰刀互砍，操作难度加大！所以熬着吧，多做低吸，少做接力，等风来。

高温天气延续，环球同此凉热，温室效应，碳中和等话题或再次被广泛讨论！预计电力，农业板块下周还有冲高，并有望带动储能光伏等新能源板块！AI的风口轮动风口，主要在无人驾驶、机器人、光模块等比较实质性受益的领域。其他蹭热度的分支，比如大模型传媒之类的，短线不建议再碰了！

大盘三连跌了，今天成交不到8000亿量能，很多老乡又躺平了！要不是盘中蚂蚁的小作文，午后开盘往上突突了一把，今天肯定又是大面了。

个股上涨家数1729家，下跌3057家，中位数-0.44%。看起来不算很差，但想参与却很艰难，上板就是爆头，冲高就是回落，追涨就是大面，这才是常态！

原因就是缩量下资金内耗严重，资金在CPO、小金属、无人驾驶等几个板块电风扇转了几圈，最后大家一起亏钱！而今天成交额榜前30的股票，只有7只红盘，多数活跃资金都被套住了。

外资也在捣乱，今天全天净卖出45亿元，连续4日净卖出，本周累计净卖出超90亿元。高盛还高调唱空中国银行业！昨晚高盛将兆易创新的评级下调为卖出，目标价77元，较现价下跌30%。

今天兆易一度大跌近7%，把其他芯片股给拉下了水。但诡异的是，近期高盛一直在偷偷加仓兆易，目前持股超1.6亿市值，算重仓股了。所以一边唱空一边加仓，这骚操作是想捡便宜的筹码么。

回到市场，今天外资在卖，内资也砸了近250亿，这市场抛压是非常大的。现在只要有人敢拉就有大把资金砸，说明悲观的人还是非常多的，很多人都在空仓过周末！

外围市场都没怎么跌，耶伦访华应该是中美关系缓和的一种姿态，至少不能算利空吧！但内资还这么战战兢兢，怎么扶都扶不起，令人懵逼。

刀锋认为，现在市场的困境，因为定价策略已经失效，沦为了一个情绪市。由于机构和长线资金都被套得死死的，早已经丧失了主导权！外资又靠不住，导致市场全靠量化+游资+散户资金支撑着。

之前有主线时，量化还能在一个方向抱团，但随着AI信仰的坍塌。市场陷入了乱战，这周从AI、整车、无人驾驶、机器人、小金属，今天又来到了养殖业，种植业，大幅轮动下的镰刀日渐癫狂！

从另一个角度，随着市场低迷，很多人看不到希望，熬不住离开了市场，或者干脆躺平。导致缩量是常态，但现在市场规模越来越大，5000多家上市公司，万亿成交才能勉强支撑，往下只能阴跌不止了。

堂堂全球第二大市场，只靠量化+散户在玩儿，人心散了啊。为什么大家普遍悲观，因为房地产和股票这两个最大的居民资产池，预期越来越差，大家信心不足，也就不敢随便消费了，这是妥妥的负反馈。

刀锋对房地产不表态，但股市应该改变观念了，如果还只把股市当做一个融资工具，而不是可以带来居民财富增值，提振居民消费信心的场所，那么肯定是搞不好的！

就像老胡说的，房市继续大规模扩张已经不被看好，很多老百姓手中的钱不知道往哪里去，只能存银行！股市理应成为资金接下来的重要去向，但怎么让老百姓的钱在股市长期能保值增值，A股必须先解决好这个问题。

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靴子落地！蚂蚁集团及旗下机构被罚71.23亿。蚂蚁被罚71.23亿元，财付通也罚了近30亿，加起来超百亿！阿里腾讯都被罚了，释放的信号很明显，监管层是针对金融违规行为，不是针对哪家企业。

金融是国之重器，防范金融风险是很重要的！尤其是大平台，如果出事就是大事，因此监管一刻也不能松懈。

蚂蚁最新回应：诚恳接受、坚决服从！这事就算落地翻篇，后面就是重启上市。阿里巴巴在美股大涨超6%，带动整个中概股的拉升。不过今天A股港股盘中有反应了，看会不会继续超预期吧。

美财长耶伦：美方不寻求“脱钩断链”。耶伦表示，愿同中方落实巴厘岛会晤共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢！

耶伦说的挺好，算是释放了暖意。但A股连跌三天，把最悲观的预期都体现了！接下来，如果会晤没啥超预期的，算靴子落地。一旦有超预期内容，股又可以涨几天了。

华为盘古大模型3.0发布。华为这回给的口号很华为，“不作诗，只做事”，“重塑千行百业”，真正用AI赋能行业，不搞噱头。不过那么多行业的大模型最后还得看看效果，垂直领域的数据和应用没那么容易做好的。

华为盘古大模型3.0发布。华为这回给的口号很华为，“不作诗，只做事”，“重塑千行百业”，真正用AI赋能行业，不搞噱头！

不过，国内的大模型竞争很激烈，华为能不能脱颖而出，还要看看效果。做B端，垂直领域数据和应用没那么容易做好的，产业链起来也需要时间。

今天市场有个重磅传闻，公募基金降费有望落地，从1.5%降低1.2%。据悉，全市场规模前20名基金公司会发公告，对管理费高于1.2%的产品将管理费调整为1.2%，周一生效！

公募的降费潮，会给行业带来什么影响，现在还说不好。但A股这两年全球最差，中国公募管理费却是全球最高的，这显然是很荒谬，也不合理的。

以2022年为例，各类基金亏损达1.45万亿，但机构管理费仍达1442亿，创出历史新高！股民自己炒股亏钱，只能自认倒霉；但把钱给基金经理，结果亏得更多，还要缴这么贵的管理费，这情何以堪？

而带来的反噬，今年基金销售非常惨淡。6月份基金发行份额仅424亿，跌回到5年前了，较20年7月的峰值降低近95%，已经到狗都不闻的地步了！现在公募要降费了，老乡别走，但真实的效果会有多大呢。

今天就不多说了，“五穷六绝七翻身”，希望7月别那么快就胯了。给大家多一点希望，下周快反击吧。

耶伦今天启程访华，A股大跌两日，先跌为敬。国内有些资金真怂，有点风吹草动就撒腿跑！不知道的，以为大妈不是坐专机，而是开轰炸机来的。

不过指数虽然拉胯，但个股有2000家上涨，涨停32家，中位数-0.2%。赚钱效应不算太差，只是量能萎缩的厉害，前几天还是万亿，转眼又回到8000亿了！

今天大盘回调主要是被港股拖累，而港股暴跌，导火索是我们对镓和锗的出口管制。被西方媒体大肆炒作，美元资本因此再度甩卖港股，被打趴在地；最终恒指收盘大跌3%，恒生科技也跌了1.7%。

刀锋认为，中美关系持续向下，港股市场就不可能好。毕竟，港股还是外资为主导，是面向全球化的金融市场，人民币资金并不掌握定价权！

美国这几年的坏招，一是在美股摘牌了一批中概股；二是抽离港股的流动性，让其日益边缘化，逐渐失去融资能力；三是巴菲特响应号召，清仓抛售比亚迪，转而去抄底日本资产。

这还不够，这几天高盛高调唱空中国银行业，A股银行股跌的不多，但港股银行股又跌惨了，堪称是雪上加霜！所以大家看到了，港股是这几年全球最差的市场，年线已经4连跌，过去6年跌了5年，只有2019年是上涨的。

港股接下来怎么走，主要三方面决定，中国经济的基本面+美元流动性+人民币汇率。在这几个因素逆转前，估计还得继续磨底！昨天南下资金抄底200亿，今天一样被埋，港股的定价权始终在外资手中。

相比之下，大A流动性还是比较充裕的，利率低，货币环境宽松，散户炒股热情也比较高！外资并不占主导地位，不至于像港股那样被打残，但也需要管理层的呵护。比如，不应该涸泽而渔搞IPO，不应该简单粗暴的出手打压！让A股涨的比美股牛，才能提振大家信心，否则很容易恶性循环啊。

现在港股估值全球依然最低，A股第二低，但就是没有人买，这完全违反了经济学的原理！但这不会是常态，刀锋相信，A股港股迟迟早会修复上去，回到该有的估值。

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高盛将我国部分银行下调至卖出，被解读为唱空！虽然它自己站出来否认，但刀锋认为，在这个敏感的时期，借着市场悲观情绪借机做空，这确实是高盛的作风。

虽然A股没有方便的做空手段，但是港股有。前几天刚出来银行救城投债的传闻，这没过几天，高盛就发布银行股关于城投债的风险，发表时间颇为微妙！而且，港股的银行股最近独自暴跌，这不是做空是什么？

很多散户不买银行股，但金融股是中国金融市场定海神针，估值低，股息率高，不少长期资金的最爱！唱空对信心打击是不小的。但也不用过分担心，这些国有大行筹码都在国家和国内机构手中，外资做空的筹码应该不多，掀不起大风浪的！

归根到底，信心是自己给自己的，如果一篇高盛的文章就把你打趴了，只能说明还是你自己弱。尤其希望鸡狗们能挺起脊梁，别被高盛给带歪了。

今天首富马斯克亮相2023世界人工智能大会。他表示，中国一旦下定决心要做一件事情，就一定能做好，各个产业都是这样，包括人工智能！

这个洋马屁，直接把A股AI概念吹起来了，算力、CPO、存储芯片等方向领涨！个股方面，拓维信息涨停，华西股份、新易盛、中际旭创盘中都活跃，但下午跟着指数一起回落了。

此外，马斯克还在现场吹了两个牛：

1、大约今年年末，有望实现全面自动驾驶。

2、特斯拉人形机器人还在早期开发阶段，但未来将会有非常多的机器人，数量将会超过人类的数量。

而A股还是很给马一龙面子的，他吹人工智能，AI概念就起爆；他说自动驾驶，新能源车产业链又活跃，众泰汽车4天3板，浙江世宝5连板！他说特斯拉人形机器人还在早期，但画个饼说未来机器人数量将会超过人类，相关概念股又蠢蠢欲动了。

外来的和尚好念经，今年A股市场，每天不只看外资流入，还要炒外国人讲话，板块也是炒美股的映射！简直就是个跟屁虫，看来最需要自主可控的地方，是我们大A啊。

昨天火热的小金属概念，今天直接熄火了。但云南锗业和福达合金双双涨停，说明这条线还没有走完。毫无疑问，稀有金属、第三代半导体、存储芯片、光芯片等，反制+自主可控题材还会继续活跃的！

今天房地产板块午后爆拉，看了一圈没找到小作文，感觉更多的是护盘。地产链那个板块，跌多了就会有资金去，，能博弈一些反弹的空间。

整体上，今日资金还是挺卖力的，CPO、算力、PCB、机器人、存储芯片、汽车、地产链等盘中都轮了个遍！盘面“显得”很热闹，但8000亿的成交量，拉一个另一个就回落，跟风的基本没什么机会了。

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美国财政部部长耶伦乘机抵达北京。耶伦来访之际，美联储坚持加息，美投行唱空中国金融股！看起来像一套组合拳，无非是多点筹码，不用太担心。

但A股听风就是雨的尿性，尤其今天先跌为敬，代表了某种悲观的预期。所以会谈内容发布前，大盘不会轻易选择方向，要涨估计得等靴子落地了！

家居消费再迎来利好。商务部今日召开例行新闻发布会，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。

这个政策之前发过了，隔日就冲高了一下，现在市场对消费股并不没有信心，！所以不出具体的措施，估计市场不会买账的。

高盛唱空兆易创新。将兆易创新评级下调至卖出，目标价77元人民币，即下跌30%。高盛唱空上瘾了，明天国内多头打他的脸！

美国“小非农”远超预期。昨晚美联储6月议息结果出炉，绝大数人支持再次加息，7月份加息概率从86.8%提高到89.9%，把全球股市都吓到了！

今晚美国6月ADP就业人数（小非农）增加49.7万人，预期22.8万人，为2022年2月以来最大增幅。这增速有点吓人啊。

很多人懵逼，美国明明已经陷入了衰退，怎么就业数据还能这样好，就没人管管他们就业数据“造假”吗？

因为小非农大超预期，今晚欧美股市全线大跌，美国国债收益率大涨，市场避险情绪升温。中国资产中，中概股也下挫，A50跳水，人民币又开始贬值了！

好消息是，国家又召集一批专家讨论经济形势，耶伦也来国内了。另外说个规律，大A已经连续5个周五上涨了！多头的反击，或许就是明天。

今日市场总体表现并不差，AI主线从机器人过渡到无人驾驶，个股涨多跌少。大盘回调主要是被港股拖累，而港股暴跌，导火索还是半导体贸易战！中国对镓和锗的出口管制，被西方媒体大肆炒作，美元资本因此再度甩卖港股股票！

中美关系持续向下，港股市场就不可能好。毕竟，港股还是外资为主导，是面向全球化的金融市场，人民币资金并不掌握定价权。除了贸易战和科技战，美帝也早就对我们打响了金融战，不仅在美股摘牌了一批中概股，还不断抽离港股的流动性，让其日益边缘化，逐渐失去融资能力！巴菲特就是响应了这种号召，才清仓抛售比亚迪的！

不过，大A的流动性还是比较充裕的，利率低，货币环境宽松，散户炒股热情也比较高，外资并不占主导地位，不至于像港股那样被打残，但也需要管理层的呵护，比如，不应该涸泽而渔的无止境搞IPO，不应该一看到涨起来了就出手打压！让A股涨的比美股牛，才能提振大家跟美国斗争的信心和决心！

今天大盘缩量回调了，全天成交额仅8600多亿！外资净卖出40亿，内资更是狂砸超三百亿。内外资混合双打下，大盘有点儿惨，又要考验3200了。

个股上涨家数1410家，下跌3580家，中位数-0.69%，妥妥的亏钱行情。不过市场虽然比较拉胯，可指数反弹形体还没走坏，还有抢救的机会！

刀锋看了下，今天“吃面”的原因是3个：包括贷款免息小作文“辟谣”、财新服务业不及预期、近期央行持续净回笼资金。

先说6月的财新服务业PMI，数据为53.9%，不及预期的56.2%。大家对经济复苏信心降低了！今天旅游餐饮，大消费等板块也大跌，拖累了指数。

但5月有个“五一”小长假，6月虽然有端午，但更重要的是高考，中考、期末考，大家都要收收心，对“服务业”的需求下降很正常啊！再说53.9%也是处于“扩张区间”，真算不上多大的利空。

地方债的小作文，刚开盘就被“媒体求证”证伪！导致离岸人民币从7.22杀回7.25，掉头重启贬值之路；北上资金再度大幅出逃，A股也全线回调。

不过，地方债是个很宏大的问题，涉及几十万亿资金，不可能是某些银行内部人士就能获悉的，也不是某个小记者就能求证的，这事儿迟早要解决。刀锋认为，大概率是央行印钞全民买单，这是解决地方债代价最小的方式。

整体上，每天跌了去找利空，只是自我安慰。今天下跌真正的原因，“七翻身”行情反弹太快，需要一些修整，仅此而已。后市市场怎么走，一看耶伦访华的情况，二看即将召开的政治局会议，会不会有超预期的政策出台！

回到盘面，最近一天KTV一天ICU的行情，很多人已经快逼疯了。现在行情的特点是，要涨就一两天全涨完，但跌起来都是阴跌不止，抄底很容易被埋。

高位亏钱效应在逐步放大，从中大力德、华西股份的上蹿下跳，到华脉科技的A杀，再到南方精工暴雷一字按死。包括今天尾盘各种炸板大面，板块也是一天一换，的确是很难做！

不过，最近每天都有一条主线，涨的高潮迭起。今天小金属板块逆市暴涨6%，稀土板块也大涨近4%！龙头云南锗业2连板、东方钽业、中国稀土、银河磁体、中科磁业等纷纷拉板，还有不少20cm涨停的。

稀缺资源股全线暴走，主要跟两则消息有关，一是国内对镓、锗相关物项实施出口管制；二是商务部原副部长魏建国表示，中国出口管制芯片重要原材料只是开始，中国反制的工具还有很多！

很多人很懵逼，一个出口管制竟然如此暴涨。都不让卖了，短期不是业绩利空吗？但从逻辑上讲，对资源上市公司确实是利好，因为我们镓产量占全球的97%，锗的产量占全球的72%，是绝对的垄断地位。一旦出口管制后，会造成全球镓锗的严重缺货，价格必然飙升。

据媒体最新的报道：出口管制消息传出后，一夜之间海外询价激增，锗国内市场和出口的报价，已经飙到每公斤1380美元和每公斤1500美元以上。

而那些进口大国开始紧张了，日本第一时间出来跳脚，韩国也召开紧急会议，说明我们打到他们的痛处！2022年，中国镓产品的最大进口国是日本、德国和荷兰；锗产品的最大进口国是日本、法国、德国和美国。

美国、日本、荷兰，这些都是在半导体封锁我们的国家，7月初荷兰刚刚出台了一系列禁止半导体出口的条例。既然好好跟你谈不听，那就互相伤害呗。你限制我的高科技，我就限制你的原材料，看谁硬得过谁！

在耶伦访华的前戏，我们也亮出了态度，要谈就好好谈。如果想继续玩阴的，中国反制的工具还有很多！今天有人已经把话挑明了，镓锗反制才刚刚开始，后面还有一系列的反制措施。

刀锋看了下，除了镓、锗。我国铟储量居世界第一，占全球供应量的80%；钨我国世界储量第一，占全球供应量的为85%；钼我国储量居世界第二，都广泛用于半导体、航空，国防工业等领域，重要性不言而喻！

除了资源板块，还有一类股受益的，那就是国内第三代半导体相关元器件公司！逻辑是减产+出口管制个别国家有价无市的，他们买不到原材料，只能买半成品，下游加工企业出口必然暴涨。但今天市场没认，看明天了。

总之，明天重点看小金属概念能走到什么高度，一旦表现分化。资金可能会流到前期的重点板块，比如智能驾驶、机器人、AI应用端等！当然也要警惕一点，现在拉金属稀土，为掩护前期大涨的概念股撤退。那市场可能就要回到防御，靠中字头等护盘了。

刀锋认为，现在指数没有系统性风险，7翻身趋势不变。唯一的风险就来自于机构的调仓换股，7月就是抄底的月份，但到底谁会从厮杀中走出来呢？只能走一步看一步了。

今晚重要的消息：

高盛：下调A股农行、工行、兴业等多只银行股至卖出评级。高盛看空银行股的报告，逻辑点在国有行支援地方债会冲击利润，进而使分红不及预期！分析结论有一定说服力，这也是大家对金融板块比较担心的地方，今天港股银行股也大跌。

但实际上影响有限，因为即便国有大行让利，对利润冲击也不会太大！而且银行也在降低存款利息，中国银行股的股息率，依然是全市场最高的，比价之下优势仍在。

这些年，银行每年都会有很多的利空，比如让利实体，提前还贷潮等。但银行的钱少赚了吗？而且大家对我们国家银行的定位弄错了，国内银行第一要务是促进经济稳定发展！这意味着，只要国家经济还在发展，银行的规模和利润还会增长，股息每年还会增加，长期看是很有投资价值的。

金融时报：人民币资产长期投资价值凸显。这个是央行旗下的媒体，今天人民币又跌了300点，回到7.25上方了。这个时候出来是一个表态，看啥时候出手干预了。

董秘夸大“口嗨”误导投资者 南方精工一字跌停。这家公司非常恶劣，前阵子在互动平台不断释放“利好”，股价也翻倍大涨！结果交易所一问询，发现全是吹牛逼，今天一字跌停，以一己之力带崩了机器人。

关键是在股价暴涨前，董事长亲妹妹精准买入，4连板后卖出，虽然买的不算多，但有没有涉嫌内幕交易！另外很多机构也高位大逃亡，只剩游资和追高的小散在博弈。

一家上市公司在信披平台公然说谎，简直是把A股信披制度按在地上摩擦！请问他们家董秘，良心不会痛吗？接下来看怎么处罚，别自罚三杯了。

乘联会：6月份新能源车销量同比增长19% 环比增长10%。这个增速不算高，但还算是有比较好的增长，美股的蔚来、小鹏都在爆拉。下半年汽车产业链重要的点在智能化上，尤其是跟AI结合的，应该会成为主线之一。

今晚美股走的缠绵，资金都在等待一件事！北京时间明早凌晨2点，美联储将公布6月会议纪要。大家急需关注的是，一是美联储6月暂停加息的理由；二是美联储将如何抉择未来的利率走向。

刚刚看到一个惊人的消息，李玟因为抑郁症轻生去世，非常错愕。成年人的世界，哪儿有容易二字，特别是在大A炒股，幸福感是很低的！不管赚还是亏，希望大家都保持好心态，要相信一切会好起来的。

昨晚刺激人民币汇率回升的小作文，被这篇“媒体求证”证伪。再加上“半导体金属材料的反制”发酵，导致离岸人民币从7.22杀回7.25，掉头重启贬值之路，北上资金再度净流出40亿，A股因此全线回调，只有小金属稀土等反制概念股一枝独秀！

不过，地方债是个很宏大的问题，涉及几十万亿资金，不可能是某些银行内部人士就能获悉的，也不是某个小记者就能求证的，这事儿迟早要解决。刀锋认为大概率是央行印钞全民买单，“新增25年期贷款且前四年免息”算是很温和的处理方式，符合政策逻辑，不一定就是假消息！

市场每天涨涨跌跌，其实没啥可讨论的，技术面分析的话，也是因为“七翻身”行情反弹太快，需要一些修整。指数总体是在底部区域，后市方向取决于即将召开的政治局会议，会不会有超预期的“救经济”政策出台！

大盘三连阳了，但今天只怒涨0.04%，这慢牛比蜗牛还慢！个股总共3011家上涨、1938家下跌，中位数+0.26%。赚钱效应还在延续，算硬气了。

两市合计成交9291亿，较昨日缩量了900多亿，外资净流出19.5亿。今日人民币汇率涨了近300点，外资却开始外逃，让人看不懂！

最近市场真不错，今年“五穷六绝七翻身”要成真了？但这个市场渣就渣在，月头会涨几天，到月中就慢慢跌下去，最后哪里来就送你回哪里去。希望这个月不要虎头蛇尾了。

盘面上，今天最强的是汽车产业链，整个板块掀起了涨停潮。很多都在走主升浪的趋势，包括智能驾驶、汽车电子、汽车零部件、特斯拉产业链等，霸屏了涨幅榜。

板块牛股也大幅扎堆，浙江世宝、圣龙股份、赫美集团3连板，宏达新材、众泰汽车2连板，林州重机5天4板等等！今天通力科技、光庭信息、万集科技等20CM首板，北交所的骏创科技30CM首板，实在太疯狂了。

就过了个周末，汽车产业链为啥就成了香饽饽？主因还是人工智能调整后，市场一直在寻找新主线！汽车无论是前期跌幅，还是板块的资金承载容量，加上中报业绩的加持，成了新主线的不二人选。

刀锋想说，房地产支柱地位不在，想要刺激内需消费，排名第二的汽车行业是首选。今年政府扶持的高端制造业的复苏，显然比其它消费恢复更快，受到资金青睐也不奇怪了！

另外，特斯拉确实很牛，股价年内从低点已上涨三倍，对A股板块构成利好映射。也没办法，今年美股行业龙头就是A股最大的锚，做他们的跟屁虫，比A股自身逻辑更有催化优势。

不过，虽然汽车产业链暴走，但并不意味赛道回归，因为涨的更多是智能驾驶方向！而无论是特斯拉的机器人，智能驾驶，还是半导体芯片等，本质上是AI对原有产业的赋能，炒的还是TMT的泛科技范畴。

所以，人工智能并非走完了，只不过那些炒高+没有业绩+离婚减持各种闹剧的。资金审美已有些疲劳，要短线歇一歇，需要等待新的刺激！

短期看，智能驾驶今天确立了主线地位，短期是要取代机器人和AI，这个方向可以反复操作的。但今天一致性太强了，这么疯狂明天是必然面临分化的，注意去弱存强吧。

今天半导体、芯片也涨的不错。催化剂是昨晚对镓和锗的限制出口，两者都是第三代芯片半导体重要原料，是有涨价预期的！但板块就斯达半导一家涨停，整体人气不够强。

至于国内的矿产公司，丢了一大块海外市场，短期业绩肯定是利空的。但大A一向喜欢丧事喜办：今天云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电全部顶一字板！但除了云南锗业，其它全都高开低走套人，还是熟悉的套路。

今天午后创新药板块集体狂飙，海思科、通化金马等涨停，百济神州-U涨超9%！其中，3000亿的创新药龙头恒瑞医药一度涨近7%，创年内新高。

消息面上，医保局今日就《谈判药品续约规则》公开征求意见，主要有三方面的变动。其中最给力的一条，如企业报价低于医保支付意愿的70%，按照70%作为支付标准。这意味着，医保集采的“灵魂砍价”成为了历史！

前几天中报都是炒利好，超预期就拉涨停，但今日开始暴雷了，大白马汤臣倍健闪崩大跌12.37%，一天跌掉51亿市值。公司上半年净利润同比增长30%-50%，看起来业绩还算靓丽！但一季度扣非净利润增达46%，二季度回落到-2%左右，难怪资金用脚投票。

此外，今天白天广电计量诡异跌停，晚上就出了中报预告。二季度收入与去年持平，净利去年二季度9800万，今年5到6000万！大A内幕狗真多。

所以，中报这个线，也不是那么好赚钱的。资金会预判你的预判，业绩好不一定涨，业绩差也不一定跌！总之就是卷起来，目前资金都比较狗，完全没有太多格局情怀，多注意板块内的高低切换。

今晚重要的消息：

知情人士称中国大型国有银行正向地方政府融资平台提供超长期贷款。10年变成25年，前几年暂免支付利息，此举或可避免出现信用紧缩！

这条传闻主要是针对地方城投债的，算是吃定心丸了。这种化解的办法是“债务置换”，主要有三个好处，一是利息降低了（从之前7-8%下降到3-4%），二是贷款时长20年以上，缓解本金偿还压力；三是算地方债变国债，信用评级变得更高了。

今天A股尾盘拉升，跟这个小作文有一定关系；另外债券市场也相信了这个传闻，十年期国债期货放量跳水。但这个对银行股（国有大行）是好是坏，明天看资金的选择了，是砸盘还是拉盘。

华东医药“减肥针”获批上市。华东医药成为国内首家拿到“减肥药”上市的公司，这个利好不小！今年美股减肥药公司股价都疯了，诺和诺德市值近3900亿美元；礼来市值更是突破4100亿美元，是全球医药行业市值排名第二的公司！

减肥市场，是新冠疫苗之后，医药行业最新广为流传的财富故事。国内的需求也很大，就看资金买不买账了。

伊朗正式加入上海合作组织 正式成员国增至9个。这个意义重大，标志着欧亚大陆上的中俄伊大三角正式成型，三国相互支撑又各自独当一面！

这也是在特朗普与拜登的联手不懈努力下，终于促成此事。对股市来说，一带一路和人民币国际化题材，明天又可以嗨一下了。

今天老胡跑输了大盘，怒亏了225元。他说：一天几百元的账面新盈亏，我似乎兴奋或沮丧不起来了，好像这是进步”！

刀锋昨天说了，老胡赚和亏并不重要，他高调的宣布开户炒股，每天炫战绩不是坏事。今年上半年中国老百姓储蓄资金增加了10万亿，楼市熄火以后，这些全趴在银行账户上了！不少人还拿积蓄去还房贷，形成了通缩。

现在上头很明显想让中国股市仿照美国，把老百姓手放资金吸纳进股市。激活手头的积蓄，还可以支持实体经济，一举两得！现在就差一波实质性的上涨了。

最后提醒一句，很多人总觉得，炒股财务自由得靠牛市，其实得靠熊市。没有熊市，你能捡到那么多带血的筹码吗？在那种几年一遇的底部，只要能耐心拿住，收获一定不会差的。

今晚美股休市，世界一片安静！刀锋想说，本轮大A反弹并没有结束，先站在3300再说，让上涨继续飞一会儿。