A股市场的心态是扭曲变态的！中国做不出来的叫高科技（比如AI，芯片，人工智障等），做出来了就叫制造业（比如光伏和新能源汽车），然后就TMD产能过剩了，瞬间估值倍数从100倍降到15倍，你说贱不贱？
市场投研解读-刀老师
又是吃面的一天，上午冲高诱多，午后死命跳水。创业板再创年内新低，主板跌破3200！这也是时隔近5个月，上证收盘价再度低于3200点，感觉真的撑不住了。
个股也很惨烈，上涨家数581家，下跌家数4527家，中位数-2.2%。量能达到9390亿，昨日放量640亿，看来把恐慌盘逼出了不少！其中外资小幅净卖出近11亿，内资大幅砸盘近800亿，又在破罐子破摔。
全球市场都好好的，连港股今天都没有跌，就大A这一天天摆烂，到底是哪里出了问题？找不到明显利空却大跌，这行情让人头皮发麻啊。
刀锋找了一圈，如果硬要给下跌找背锅侠，可能有这么几个：
1、苹果发布会“翻车”。外界期待很高，但A股期待更高。结果唯一的亮点MR设备，售价高达3499美元，高的离谱，让市场担忧销量！
这给AI和消费电子一记重锤，整个板块被定向爆破，往死了跌的那种。把TMT的情绪也给带崩了，今天市场算是一个苹果引发的“血案”。
2、黄仁勋没来。人工智能炒到第三波，市场已经有点厌倦。本来指望黄仁勋访华的刺激，但预期落空了！今天AI也大幅杀跌，没给市场带来人气。
3、预计5月的经济数据不好。这周一系列经济数据要出来，明天公布进出口，周五公布CPI、PPI。现在市场预期并不好，也缺乏信心，有资金提前跑路。
4、小作文搅动市场。5月底到现在小作文满天飞，人心思涨。从地产刺激、救经济、到国债等！但几乎都没有兑现，反而大幅扰动市场的稳定。
说真的，一个80万亿的全球第二大市场，天天靠小作文，靠各种传闻炒作....这在世界上绝无仅有的！刀锋想说，这跟年轻人买彩票、去拜佛有啥区别，说明市场太弱了，都在听天由命。
昨天看一个读者的留言：外围都创历史新高了，我的账户亏损也创历史新高了…！人和人的悲喜是不相通的，虽然都是新高，但有人是躺着赚钱；有人却每天想着少亏一点，能活下去。
刀锋这些年，一直秉持着“看多中国，做多中国”的投资理念。但今年市场这么难，确实是没有想到的。这就是A股市场，永远都给你初恋般的体验，让你懵逼！
说点乐观的，目前A股这个位置，我坚信是机会大于风险的。目前这一波的调整空间，我始终认为不会深的，极限应该是3129点缺口补不补了。
说真的，除上证指数外，现在其它指数调整时间都非常长了，风险释放也应该差不多！所以再去无脑唱空，我真的觉得没有必要，再忍一忍吧。
历史的经验，A股底部一般分三步，政策底，市场底，估值底。昨天官媒的喊话，今天公募说没必要再悲观，可以算作是政策底！接下来还有市场底，估值底。这三个底部相隔并不远，短则几个月长则半年，但过程确实可能很难熬，但熬下去才能等到黎明！
从出政策的角度，组合拳一般顺序是：先是官媒、然后是证监会，再就是央妈，最后就是国常会啥的了。现在多观察，走一步看一步吧。
操作上，在新周期来临之前，最好是保存实力，没必要特干猛干。另外保持淡定，如果大跌后反弹的票，并不是你的持仓，也不要自乱阵脚！更不要去追已经上涨的票，耐心等风来。
说了这么多，本质上就是一句话，炒股要认清自己，哪些钱是自己能赚的，哪些钱是自己赚不到的！如果每天都想赚钱，每个妖股都不想错过，最后只会在追涨杀跌中迷失了自我。
今晚重要的消息：
首家外资公募贝莱德12只产品全告负 首只产品亏超30%。贝莱德是全球最大资管公司，也是A股首家外资公募，但成立不到3年，目前旗下12只产品全是负收益，好几只亏了30%以上，连中国负责人都要离职了。
以前经常有人说巴菲特来A股也要成巴韭特，我本来还想反驳的，但现在却是无力反驳了！最重要的是，老巴来大A玩价投，感觉肯定活不到现在这岁数的。因为波动太大，每天要关注的太多，累都要累死了。
一个没有赚钱效应的市场，谁还会长期投资呢？A股从来不缺暴涨，投机也很火热，妖股飞上天。但长期资金没有稳定的收益，这个问题要重视的。
多家国有大行存款利率将再下调。银行又要“降息”了，不过针对是存款！根据消息，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点。
存款利率的下调，对股市算是利好，有利于吸引资金入场，尤其是高分红的白马股。也有利于吸引资金进入实体经济，毕竟利率越低（存款利率下调以后，贷款也会有空间下调），企业融资成本越便宜！进一步驱赶资金进入实体企业进行扩张。
但这种传导需要时间，股市要等到有赚钱效应，资金才会愿意入市。实体经济扩张需要消费复苏，也需要信心复苏，这需要一定的时间！另外，老百姓的存款利率降低，跑不赢通胀，等于变相贬值了，真的也挺难的。
多地金融监管部门，近期对当前经济信贷需求、房地产市场、金融风险变化等情况开展进行调研。知情人士说，这只是年年都有的常规动作，今年与往年相比并没有太大区别。
所以，房地产的小作文，真实性还是雾里看花。总之如果救地产，地产，银行，保险，大消费等会更强，如果不救，炒的还是人工智能，游戏等AI，电力、海风等景气度高的板块。
离岸人民币破7.13。人民币还在贬值，对股市并不好事。今天高盛表示，美联储“极有可能”在7月加息25个基点！美元指数一旦升值，人民币的压力会更大，国内股市的反弹也要延后，美国佬太坑人了。
今晚美股开盘缠绵，苹果自己没怎么跌，A股产业链吓成鬼，也是懵逼。中概股表现还不错，A50也正常，但人民币贬值200点...！外围也不省心。
明天一年一度的高考开始了，为了让炒股的家长更加安心陪孩子，今天把他们直接套住，也是用心良苦啊！
市场投研解读-刀老师
所谓的新冠疫情，俄乌战争，包括中美关系等，都不是关键因素，都不足以对中国经济伤筋动骨！真正的大杀器是房地产，懂得都懂。连续繁荣了近20年的中国楼市，终于确定无疑的进入衰退周期，总要付出一些代价吧？日本是“失去的30年”，中国宏观调控能力更强一些，但五六年的调整期总是需要的！
市场投研解读-刀老师
劈头盖脸又是一根大阴棒！3200点再次失守，看来通缩无牛市啊！房地产救市的各种小作文刷屏，刺激地产股涨停潮，却间接说明了形势的严峻。6个钱包还能继续加杠杆吗？楼市印钞机还开的动吗？市场存有疑虑！
市场投研解读-刀老师
Apple Vision确实很惊艳，很有未来感和科技感！或许代表着未来的发展方向吧，但就是价格太贵了，折合人民币25000元，至少初期来讲，只是个非常小众的产品。想亲民和普及的话，至少要在1万以下才行，毕竟，多数人的月薪才几千。。。苹果股价昨晚冲高回落，押宝的消费电子板块美梦破裂，还是回归AI比较靠谱！话说苹果何时推出自己的大模型呢？
市场投研解读-刀老师
确实让人百思不得其姐：美国5%的利率都不萧条，中国2%的利率都不复苏，违反常理！！
疫情被宣告结束之后，各方面对中国经济的强劲复苏，寄予厚望。年初的那一轮由外资发动的400点的大反弹，就是典型的复苏行情，房地产和大消费板块打了头阵！但事与愿违，N道救市金牌都没把房地产救起来，居民消费也只剩下了拼多多和淄博烧烤。连新能源汽车消费都不行了，所以股指再次掉头向下！而美股在ChatGPT的刺激之下，科技股节节走高，已重回牛市轨道！英伟达，苹果等科技巨头股价创历史新高。
咱们的复苏，由于房地产的“救市失败”，似乎遇到了难以解决的挫折（人口红利消失，刺激不动了），居民自发降杠杆，导致货币流通量不断萎缩；而美帝的高通胀和高利率，吸引美元资本回流，反而创造了就业市场的繁荣。如果非要套用周期理论的话，可以说，中国经济仍在2017年楼市见顶以来的下行周期，美国经济仍在“疫情大撒钱”的过热周期。
而A股的特殊性在于，退市股很少，每年却有高达万亿规模的IPO抽血。只能变胖，不能涨高，永远3000点的精准调控，肥了上市公司原始股东，苦了二级市场股民。
市场投研解读-刀老师
又是小作文飞舞的一天，一个宁德的，盘中干了5个点；另一个舍得酒业的，直接干跌停！直接把新能源、大消费给干趴了，这就注定了指数的拉胯。创业板大跌1.39%，差点又创下了新低。
不过，也小作文吹涨的，半导体的北方华创开盘10分钟就涨停。但步子太大容易扯着蛋，随着北方华创的开板，跟风的中微公司、中芯国际都高开低走，追高的又懵逼了，渣男就是渣男啊！
全球股市都在涨，日本股市涨2%再创30年新高，韩国、印度都进入技术性牛市，欧洲股市开盘也是涨的。连港股尾盘都拉起来了，大A这半死不活的样子，确实让人大跌眼镜，为什么如此的差劲！
刀锋认为，现在行情是在替前几年的抱团还债。当时监管层说要大力发展公募基金，促进居民储蓄向投资转化！结果公募金是什么德行呢？不是追涨杀跌，就是往死里抱团。但极端抱团后就是极端的杀跌，像五粮液、中免、隆基等几千亿的大白马，已经杀的比股灾还惨。
最近市场的拉胯，连官方都看不下去了，今天连发三篇文章吹风：
经济日报：增强对A股市场的信心、决心和耐心；
经济参考报：估值优势叠加底部特征，A股中长期投资价值显现；
上 证报刊文：头部公募是时候担负起自身的责任了。
其中，经济日报这篇指出了要害：“重融资，轻投资”现象过于严重了。解渴企业资金需求的同时，也要注重投资回报才行。但文章写的还不够犀利，应该直接点名IPO。这些年，IPO数量搞得太多了，超募也太厉害，连续多年募资额都是世界第一，大肆抽血，严重忽略二级市场投资者利益！
上 证报刊文的《头部公募是时候担负起自身的责任了》，有一段这么写的：公募行业资产管理规模已超26万亿，成为国民理财的中坚力量，也是推动共同富裕的重要力量！
写的多好啊，但今天市场杀跌的主力就是基金重仓股，比如新能源赛道，白酒、保险等！公募不但不听话，还在使劲砸盘，下一步要不要算账呢？
所以，指望公募担起责任，指望鸡狗挺起脊梁，短期这是不可能的。今年行情大家也看到了，基金都在巨亏，基民都在割肉...然后转身去题材股里赌博！这就是为啥大A波动越来越大，因为大家都是在“赌”，只争朝夕。
总之，官媒集体发声不是坏事，说明跌的快坐不住了。但希望不要只停留在口头上，该拿出实际行动了！比如放缓IPO节奏，暂停巨无霸上市抽血，更多鼓励上市公司增持、限制减持和增发，给市场休养生息。
引用滕泰观点：如果大家持有的股票市值和基金净值出现25%的增长，就将带来超过10万亿元以上的财富增加，将带来巨大的消费需求增长！现在很多人生意，工作都不稳定，房子还跌了价...如果炒股+买基金还亏钱，，消费怎能上得来？
刀锋之前说过很多次，为啥今年要炒AI和中特估。跟经济周期和市场风格相关！在A股历史上，每次经济景气度欠佳，市场没有增量资金时，市场就会疯狂炒小、炒概念。反之等到经济复苏，就容易抱团白马，去炒大票！
这是今年市场的表现，越小为美，越小涨的越好，越大跌的越惨。考虑到三大运营商，两桶油，四大行今年都涨的！可以想象其它白马股有多惨。
目前看，经济基本面没到反转时，大家信心也不足，炒小盘股还会维持一段时间！这也解释了，每次市场没热点，资金又跑去炒AI了，妖股龙头也出来表演了。
说下几个传闻，1、宁德时代盘前爆出，可能被踢出了北美锂电池供应链。公司虽然盘中进行了辟谣否认，但仍然止不住颓势，收盘大跌3.8%！
今年新能源真的惨，国内疯狂的降价+内卷。出海又遭到各种打压，美国带着小弟封堵我们策略非常清晰：优势领域不买你的，让你赚不到钱；劣势领域封锁产品技术，让你无法突破。
盘后有个利好，乘联会预估5月新能源车批发销量67万辆，环比增长11%，同比增长59%。这个销量不错的，看明天能不能带动下新能源撤产业链！
2、500亿的舍得酒业跌停。传闻是“暴雷”了，公司回款不及预期！从龙虎榜看，都是机构在逃跑，4家合计净卖出6.37亿元，卖的真是狠啊。
今年消费股遇到很大困境，尤其是中高端消费品的萎缩，白酒、免税、医美都跌下神坛！现在白酒就靠茅台顶着，其它品牌都快都兜不住了，尤其是二线白酒。今天舍得酒业的跌停，就是在玩跑得快。
作为过去几年最头铁的板块，白酒跌下来或许是好事。不破不立，等到白酒看空的声音遍地时，白马股基本上就见底了，反而有机会“空转多”！
今晚重要的消息：
上交所：杭州热电近期出现严重异常波动情形 依规从严对相关投资者采取了监管措施。杭州热电不到一个月涨了2倍多，监管层坐不住了，既然提示风险没用，那就对账户进行“监管”，没有买卖就没有伤害。
最近这段时间，炒作确实很疯狂，甚至算是博傻了，全民在赌博。交易所开始打击高位票，还是要注意下风险！不要跟监管层对着干，不然后果很严重。
又有两家公司被强制退市。深交所发布公告，决定终止*ST顺利、*ST和佳两家公司上市，6月13日起进入退市整理期，届满对公司股票予以摘牌！
据统计，年内A股确定退市公司数量将超过40家，面值退市、重大违法类退市明显增多。风险还是要注意下，一旦踩中可能就血本无归了！但整体来说，让垃圾股滚蛋，也算是市场的一种进步吧。
三大运营商：目标2025年50%以上数据中心项目应用液冷技术。现在只是个位数，后年要50%的渗透率，对液冷板块绝对是利好！
运营商财大气粗，这个目标应该没问题。但竞争也会越来越激烈。这两年各个做散热的上市公司，都要向液冷发力了。
英伟达CEO黄仁勋目前已返回美国。上周五房地产的、黄仁勋来中国的小作文，虽然传的有鼻子有眼，但都没有兑现，说明现在市场有点瞎搞了。
相比特斯拉，苹果，英伟达能给我们的很少，产业链更加无从谈起。老黄的高端显卡代工厂是台积电，卖给我们的也是阉割版的Ai芯片，这还得是拜登的同意才行！
所以，英伟达更需要我们，中国市场是占其业绩的45%，但问题是它自己决定不了卖什么给我们。我们人工智能要追赶美国，还得自主可控，无论是算力、芯片等。
今天市场涨的最好的板块，影视、文化传媒、知识产权、教育等等。今晚新闻联播头条长时间讲了文化传承发展！这是连续第二天，上周五新闻联播播报了文化传承发展座谈会上的重要讲话，要推动文化繁荣、建设文化强国。
刀锋认为，当前政策的重心在于科技安全（AI、卡脖子科技等），与重要改革（教育双减、文化自信）。而不是印钱去刺激，房地产、基建等“救市”要降低预期！
今晚美股小幅高开，苹果涨超1%创历史新高，市值达到2.89万亿美元。明天凌晨1点苹果召开发布会，外界期待已久的混合现实（MR）头显将首次亮相，这次会带来惊喜还是惊吓呢。
朋友说，美股这么涨很危险，苹果更危险，理由是今年手机行业不景气，但是苹果股价却创新高。看他们怎么收场吧，我们扒在地上很安全！
市场投研解读-刀老师
周五a股市场情绪略有回暖，主要指数初步呈现止跌企稳迹象，成交量有所回升，人民币小幅升值，北向资金亦重新恢复净流入。主因是宏观基本面出现了一些有利变化：美国有意缓和跟中国的关系，美联储6月暂停加息；中国经济衰退数据和房地产风险，或倒逼新一轮刺激政策出台……
近期利好政策主要聚焦“新能源汽车”和“人工智能”两大产业，包括6.2国常会延续和优化新能源汽车购置税减免、各地继续发放新能源购车补贴、多部委会见特斯拉马斯克、北上深多地密集发布支持人工智能政策等！
周五盘后国常会放大招！新能源汽车再迎政策支持，30万以下购置税延长，这绝对是好消息！近期从上游碳酸锂涨价，到5月头部车企产销量大面积回暖，再到马斯克的访华，如今官方又送来政策大礼包！新能源产业链利好不断，一些细分板块也连续走强，比如充电桩、无人驾驶等等。还有加速建设充电桩，明显为新能源汽车，充电桩下乡做准备的。
周末最超预期的消息就是，华为公司将发布一款直接对标ChatGPT的多模态千亿级大模型产品，名为“盘古Chat”。预计华为盘古Chat将于今年7月7日举行的华为云开发者大会上对外发布以及内测，产品主要面向To B/G政企端客户。
这意味着，千呼万唤的华为，终于加入了chatgpt的通用大模型的竞争。凭着华为终端的庞大基础用户能力，盘古Chat有望成为国内技术能力最强的ChatGPT产品，同时华为生态产业链企业也将因此受益。
周五新能源、大消费，以及周期股（房地产）出现强力反弹，建议先当超跌反弹来做，暂不看长远；本周重点方向，依然建议把握AI科技核心主线：华为大模型产业链和苹果MR产业链！
市场投研解读-刀老师
货币大环境如此宽松，A股为何仍跌跌不休？经济日报今天这篇评论指出了要害：“重融资，轻投资”现象过于严重了。解渴企业资金需求的同时，也要注重投资回报才行。但文章写的还不够犀利，应该直接点名IPO。这些年，IPO数量搞得太多了，超募也太厉害，连续多年募资额都是世界第一，大肆抽血，严重忽略二级市场投资者利益！
当前中国经济的困局，跟“重融资，轻投资”的宏观政策也有很大关系。造富少数原始股东的同时，却让1亿股民和4亿基民绝大部分都亏损，导致贫富差距进一步拉大，消费能上得来？
刀锋呼吁，应尽快放缓IPO节奏，让A股得以休养生息，重回牛市轨道。引用滕泰观点：如果大家持有的股票市值和基金净值出现25%的增长，就将带来超过10万亿元以上的财富增加，将带来巨大的消费需求增长，并且会促进市场化的企业投资需求扩张，更好地实现发挥消费的基础作用和投资的关键作用。
市场投研解读-刀老师
新能源汽车，近期有利空出尽的迹象！马斯克的访华，以及国常会的表态对板块构成一定支持。另外，作为风向标的锂金属价格，最近一个月也确实反弹了不少。在当前经济环境下，房地产刺激不动，促新能源汽车消费是一个重要选项，对相关产业链的带动仅次于房地产。而且，出口方面，国产电动车和锂电池，开始具备在国际市场攻城略地的实力，这个想象空间尚未包含在股价里，可以看做“价值重估”的理由！短期应该会延续反弹，尤其是在AI审美疲劳的时刻！
